ರಿಸರ್ವ್ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳ ನೀತಿ. ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲುಗಳ ರೂಢಿಯನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವುದು ಕಡ್ಡಾಯ ಮೀಸಲು ಅಗತ್ಯತೆಗಳ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದ ಉದಾಹರಣೆ
ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಅಗತ್ಯ ಮೀಸಲು ಅನುಪಾತ
ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ನಿಂದ ಕ್ಲೈಮ್‌ಗಳಿಲ್ಲದೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಲು, ಪ್ರತಿ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸ್ಥಾಪಿತ ನಿಯಮಗಳು ಮತ್ತು ನಿಬಂಧನೆಗಳನ್ನು ಅನುಸರಿಸಲು ನಿರ್ಬಂಧವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಈ ರೂಢಿಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದು ಅಗತ್ಯವಾದ ಮೀಸಲು ರೂಢಿಯಾಗಿದೆ (RRR). ಇದರ ಪರಿಚಯವು ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯ ಮುಖ್ಯ ಸಾಧನವಾಗಿ ಮಾರ್ಪಟ್ಟಿದೆ ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಆರ್ಥಿಕ ಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ಅಲುಗಾಡಿಸಿದ್ದರೂ ಸಹ, ತನ್ನ ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಬಾಧ್ಯತೆಗಳ ನೆರವೇರಿಕೆಯ ಖಾತರಿಯಾಗಿದೆ.
ಮೀಸಲು ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಠೇವಣಿದಾರರ ಠೇವಣಿಗಳನ್ನು ವಿಮೆ ಮಾಡಲು ಅನುಮತಿಸುತ್ತದೆ. ನೀಡಲಾದ ಸಾಲಗಳ ಪ್ರಮಾಣ, ರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಕರೆನ್ಸಿಯ ಒಟ್ಟಾರೆ ಹಣದುಬ್ಬರ ಮತ್ತು ನಗದುರಹಿತ ಸಾಲದ ವಿತರಣೆಯ ಮೇಲೆ NRA ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ. ಮೀಸಲು ಅನುಪಾತದಲ್ಲಿನ ಸಣ್ಣ ಹೆಚ್ಚಳ ಕೂಡ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಚಟುವಟಿಕೆಯಲ್ಲಿ ದೊಡ್ಡ ಕುಸಿತಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು. ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಅದೇ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಮೀಸಲು ರೂಢಿಗಳನ್ನು ಇರಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತದೆ, ಇಲ್ಲದಿದ್ದರೆ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸಂಸ್ಥೆಯ ಮೇಲೆ ನೋವಿನ ಪ್ರಭಾವ ಬೀರುತ್ತವೆ. ರೂಢಿ ಹೆಚ್ಚಾದಾಗ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ತನ್ನ ಆರ್ಥಿಕ ಸ್ಥಿರತೆಯನ್ನು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹಣವನ್ನು ನೋಡಲು ಬಲವಂತವಾಗಿ. ಹಣವನ್ನು ಎರಡು ಮೂಲಗಳಿಂದ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲಾಗುತ್ತದೆ: ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ನಿಂದ ಸಾಲಗಳು ಮತ್ತು ಅದರ ಸ್ವಂತ ಷೇರುಗಳ ಮಾರಾಟ. ಎರಡೂ ವಿಧಾನಗಳು ದ್ರವ್ಯತೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಗುಣಮಟ್ಟವನ್ನು ಕಡಿಮೆಗೊಳಿಸಿದರೆ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಉಚಿತ ಹಣವನ್ನು ಮುಕ್ತಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಪ್ರಸ್ತುತ ಸಾಲವನ್ನು ಪಾವತಿಸಲು ಮತ್ತು ದ್ರವ್ಯತೆ ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಅಗತ್ಯ ಮೀಸಲು ಅನುಪಾತ ಎಂದರೇನು?
NOR ಆಕರ್ಷಿತ ಠೇವಣಿಗಳ ಮೇಲಿನ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸಂಸ್ಥೆಯ ಜವಾಬ್ದಾರಿಗಳಿಗೆ ಶಾಸನಬದ್ಧ ಮಾನದಂಡವಾಗಿದೆ, ಅದನ್ನು ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ಗೆ ಶೇಖರಣೆಗಾಗಿ ವರ್ಗಾಯಿಸಬೇಕು. ಇದನ್ನು ಠೇವಣಿಯಾಗಿ ಅಥವಾ ನಗದು ರೂಪದಲ್ಲಿ ಇರಿಸಬಹುದು. ಇದು ಗ್ಯಾರಂಟಿ ನಿಧಿಯಾಗಿದೆ, ಅದರ ಮೂಲಕ ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಕಟ್ಟುಪಾಡುಗಳನ್ನು ಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಪೂರೈಸಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಎಲ್ಲಾ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಚಟುವಟಿಕೆಗಳನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸಲು ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ NRA ಅನ್ನು ಬಳಸುತ್ತದೆ. ಪ್ರಸ್ತುತ, NRR 4.25% ಆಗಿದೆ. ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯನ್ನು ನಡೆಸುವಾಗ, ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಮುಖ್ಯ ಸಾಧನವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತದೆ - NRR ಅನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವುದು. ಅದರ ಸಹಾಯದಿಂದ, ರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಬ್ಯಾಂಕಿನ ವಿಶೇಷ ಖಾತೆಗಳಲ್ಲಿ ಹೊಂದಿರುವ ಬಡ್ಡಿರಹಿತ ಠೇವಣಿಗಳ ಸಂಪುಟಗಳನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.
NRR ಅನ್ನು ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಠೇವಣಿಗಳ ಶೇಕಡಾವಾರು ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಹೊಂದಿಸಲಾಗಿದೆ. ಠೇವಣಿಯ ಪ್ರಕಾರವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿ, ಅದರ ಮೌಲ್ಯವು ದ್ರವ್ಯತೆಗೆ ನೇರ ಅನುಪಾತದಲ್ಲಿ ಬದಲಾಗಬಹುದು. ದೊಡ್ಡ ಬ್ಯಾಂಕ್, ಅದಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ರೂಢಿ ಇರುತ್ತದೆ.
ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಮತ್ತು ಹಣದುಬ್ಬರದ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಗಳನ್ನು ನಿಗ್ರಹಿಸಲು NRR ಅನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ನಿರ್ಧಾರವನ್ನು ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಮಾಡಬಹುದಾಗಿದೆ. ಆರ್ಥಿಕ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಮತ್ತು ಸಾಲ ಚಟುವಟಿಕೆಯನ್ನು ಬಲಪಡಿಸಲು NRR ನಲ್ಲಿ ಕಡಿತವನ್ನು ಪರಿಚಯಿಸಲಾಗುತ್ತಿದೆ. NRR ಅನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಿದ ನಂತರ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕಿಗೆ ವರ್ಗಾಯಿಸಿದ ಮೊತ್ತದ ಭಾಗವನ್ನು ಸಾಲಕ್ಕಾಗಿ ಬಳಸಬಹುದು, ಅದು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಆದಾಯವನ್ನು ತರುತ್ತದೆ.
ಗಮನಿಸಬೇಕಾದ ಸಂಗತಿಯೆಂದರೆ, NRR ಅನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವ ಸಾಧನವನ್ನು ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಅಪರೂಪವಾಗಿ ಬಳಸುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ರಷ್ಯಾದ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಮೇಲೆ ಪ್ರಬಲ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಬೀರುತ್ತದೆ, ಇದು ಈಗಾಗಲೇ ಅನಿಶ್ಚಿತ ಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿದೆ. NRA ಅನ್ನು ಒಂದು ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ಅಥವಾ ಇನ್ನೊಂದಕ್ಕೆ ಬದಲಾಯಿಸುವ ದುಡುಕಿನ ನಿರ್ಧಾರಗಳು "ಅಪೋಕ್ಯಾಲಿಪ್ಸ್ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು" ನೀಡಬಹುದು.
ಕ್ರೆಡಿಟ್ ನೀತಿಯ ಮೇಲೆ ಅಗತ್ಯವಾದ ಮೀಸಲು ಅನುಪಾತದ ಪ್ರಭಾವ.
ಅನೇಕ ಜನರು ಈ ರೀತಿಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಕೆಲಸವನ್ನು ಊಹಿಸುತ್ತಾರೆ: ಬ್ಯಾಂಕ್ ಒಂದು ಶೇಕಡಾದಲ್ಲಿ ಠೇವಣಿ ಪಡೆಯುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿದ ದರದಲ್ಲಿ ಸಾಲವಾಗಿ ನೀಡುತ್ತದೆ. ಶೇಕಡಾವಾರು ವ್ಯತ್ಯಾಸವು ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಆದಾಯವಾಗಿದೆ. ವಾಸ್ತವವಾಗಿ, ಇದು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ನಿಜವಲ್ಲ.
ಬ್ಯಾಂಕ್ ಶೇಖರಣೆಗಾಗಿ ಠೇವಣಿಯಿಂದ ಹಣದ ಭಾಗವನ್ನು ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ಗೆ ವರ್ಗಾಯಿಸುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, NRR 5% ಆಗಿದ್ದರೆ, ನಂತರ 1 ಮಿಲಿಯನ್ ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳಿಂದ. 50 ಸಾವಿರ ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳನ್ನು ಮೀಸಲು ಹೋಗಿ. ಬ್ಯಾಂಕ್ ಈಗಾಗಲೇ ಸಾಲದ ರೂಪದಲ್ಲಿ ಉಳಿದ ಹಣವನ್ನು ನೀಡಬಹುದು, ಇದು ಸಾಲ ಮತ್ತು ಠೇವಣಿ ದರಗಳ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ವಿವರಿಸುತ್ತದೆ. ವಾಸ್ತವವಾಗಿ, ಎಲ್ಲಾ ಬ್ಯಾಂಕ್ ನಿಧಿಗಳು ನಿರಂತರ ಚಲಾವಣೆಯಲ್ಲಿವೆ.
ಬಹುಪಾಲು ಠೇವಣಿದಾರರು ತಮ್ಮ ಹಣವನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸಲು ಬರುವ ಪರಿಸ್ಥಿತಿ ಉಂಟಾದರೆ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಕಠಿಣ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿ ಕಂಡುಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಬ್ಯಾಂಕಿನಲ್ಲಿ ದೊಡ್ಡ ಪ್ರಮಾಣದ ಉಚಿತ ನಿಧಿಗಳಿಲ್ಲ. ನಿಯಮಗಳ ಪ್ರಕಾರ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಹಣವನ್ನು ಯಾವುದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಕ್ಲೈಮ್ ಮಾಡಬಹುದು. ಬ್ಯಾಂಕ್ ಹಣ ನೀಡಲು ನಿರಾಕರಿಸಿದರೆ ಬ್ಯಾಂಕಿನ ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹತೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಆಕ್ರೋಶ ಮತ್ತು ಅನುಮಾನದ ಅಲೆ ಉಂಟಾಗುತ್ತದೆ. ಉಳಿದ ಠೇವಣಿದಾರರು ಎಲ್ಲಾ ಖಾತೆಗಳಿಂದ ಹಣವನ್ನು ಹಿಂಪಡೆಯಲು ಓಡುತ್ತಾರೆ, ಇದು ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳ ಸ್ಥಿರತೆಯನ್ನು ಹಾಳುಮಾಡುತ್ತದೆ. ಇದು ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಅಸ್ಥಿರತೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಅವಳು "ಭವಿಷ್ಯದ" ಹಣವನ್ನು ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತಾಳೆ.
ಇದನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಲು ಅಥವಾ ಕನಿಷ್ಠ ಅದನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು, ಕಡ್ಡಾಯ ಮೀಸಲು ರೂಢಿಯನ್ನು ಪರಿಚಯಿಸಲಾಯಿತು - ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ಗೆ ಶೇಖರಣೆಗಾಗಿ ಹಣದ ಭಾಗವನ್ನು ವರ್ಗಾಯಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ನಿರ್ಣಾಯಕ ಪರಿಸ್ಥಿತಿ (ಠೇವಣಿದಾರರ ಆಕ್ರಮಣ) ಇದ್ದರೆ, ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ತ್ವರಿತವಾಗಿ ಬ್ಯಾಂಕಿಗೆ ಮೀಸಲು ಸುರಿಯುತ್ತದೆ. ಪ್ರತಿಯೊಬ್ಬರೂ ತಮ್ಮ ಹಣವನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸಿದ ತಕ್ಷಣ ಮತ್ತು ಪರಿಸ್ಥಿತಿ ಶಾಂತವಾದ ತಕ್ಷಣ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ತನ್ನ ಸನ್ನಿವೇಶಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಬದುಕುವುದನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸುತ್ತದೆ: ಇದು ಠೇವಣಿಗಾಗಿ ಹಣವನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸುತ್ತದೆ, ಅವುಗಳನ್ನು ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಮೀಸಲುಗೆ ವರ್ಗಾಯಿಸುತ್ತದೆ, ಸಾಲಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಮೊತ್ತವನ್ನು ಬಡ್ಡಿಯೊಂದಿಗೆ ಹಿಂತಿರುಗಿಸುತ್ತದೆ.
ಹೀಗಾಗಿ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸಾಲದ ರೂಪದಲ್ಲಿ ಸ್ವೀಕರಿಸಿದ ಎಲ್ಲಾ ಹಣವನ್ನು ನೀಡಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ. ಮೀಸಲು ಸರಿದೂಗಿಸಲು ಮತ್ತು ಆದಾಯವನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಲು, ಸಾಲದ ದರವು ಠೇವಣಿ ದರಕ್ಕಿಂತ ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ.
NOR ಅನ್ನು ಹೇಗೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ?
ಮೀಸಲು ಹಣದ ತುರ್ತು ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ರೂಪಿಸುತ್ತದೆ, ಅದು ಬ್ಯಾಂಕ್ ತನ್ನ ಸ್ವಂತ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಬಳಸಲು ಹಕ್ಕನ್ನು ಹೊಂದಿಲ್ಲ.
NOR = ನಿಶ್ಚಿತ ಠೇವಣಿಗಳಿಗೆ ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಅಗತ್ಯ ಮೀಸಲು/ಬಾಧ್ಯತೆಗಳು
ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ದರವು 5% ಆಗಿದ್ದರೆ ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕ್ 10 ಮಿಲಿಯನ್ ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳಿಗೆ ಠೇವಣಿಗಳನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸಿದರೆ, ಅದು 500 ಸಾವಿರ ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳನ್ನು ಮೀಸಲುಗೆ ಕಳುಹಿಸಲು ನಿರ್ಬಂಧವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ.
NOR ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದ ಉದಾಹರಣೆಯನ್ನು ಚಿತ್ರದಲ್ಲಿ ಕಾಣಬಹುದು:
NOR ಅನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವ ಮೂಲಕ, ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅರ್ಹತೆಯ ಮೇಲೆ ಪ್ರಭಾವ ಬೀರುತ್ತದೆ. ಸ್ಟ್ಯಾಂಡರ್ಡ್ ಅನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ, ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಹೆಚ್ಚಿನ ಹಣವನ್ನು ಸಾಲವಾಗಿ ನೀಡಲು ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವನ್ನು ಗಳಿಸಲು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಅನ್ನು ಅನುಮತಿಸುತ್ತದೆ.
NRR ಅನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವುದನ್ನು "ಅಗ್ಗದ ಹಣದ ನೀತಿ" ಎಂದೂ ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಹಣದ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು, ಮನೆಯ ಖರ್ಚುಗಳನ್ನು ಉತ್ತೇಜಿಸಲು ಮತ್ತು ನಿರುದ್ಯೋಗವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಇದು ಅಗತ್ಯವಿದೆ.
NRR ನಲ್ಲಿನ ಹೆಚ್ಚಳವು "ಆತ್ಮೀಯ ಹಣದ ನೀತಿ" ಯ ಭಾಗವಾಗಿದೆ. ಇದು ಸಾಲ ನೀಡುವ ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಇದು ಪ್ರತಿಯಾಗಿ, ಚಲಾವಣೆಯಲ್ಲಿರುವ ಹಣದ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಮಿತಿಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹಣದುಬ್ಬರವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
ಮೀಸಲು ರಚನೆಗೆ ಕಟ್ಟುಪಾಡುಗಳನ್ನು ಪರವಾನಗಿ ಪಡೆಯುವ ಕ್ಷಣದಿಂದ ಬ್ಯಾಂಕ್ ರೂಪಿಸುತ್ತದೆ. ರಿಸರ್ವ್‌ಗಳನ್ನು ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ನಲ್ಲಿ ಬಡ್ಡಿರಹಿತ ಖಾತೆಗಳಲ್ಲಿ ಇರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಬ್ಯಾಂಕ್ ದಿವಾಳಿಯ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸಂಸ್ಥೆಯ ದಿವಾಳಿಯೊಂದಿಗೆ ವ್ಯವಹರಿಸುವ ವಿಶೇಷ ಆಯೋಗಕ್ಕೆ ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ವರ್ಗಾಯಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. 3 ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿಗೆ ಕಾನೂನು ಘಟಕಗಳಿಂದ ಸಂಗ್ರಹಿಸಿದ ಹಣ, 3 ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು, ವಿತ್ತೀಯವಲ್ಲದ ಬಾಧ್ಯತೆಗಳು (ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್, ಲೋಹಗಳು) ಮತ್ತು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಗೆ ಬದ್ಧತೆಗಳನ್ನು ಮೀಸಲಾತಿಯಿಂದ ವಿನಾಯಿತಿ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ.
ನಿಗದಿತ ಅವಧಿಯೊಳಗೆ ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ಠೇವಣಿ ಮಾಡದಿದ್ದರೆ, ಬ್ಯಾಂಕ್ನ ಕರೆಸ್ಪಾಂಡೆಂಟ್ ಖಾತೆಯಿಂದ ಕಡಿಮೆ ಪಾವತಿಯನ್ನು ಬರೆಯುವ ಹಕ್ಕನ್ನು ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಹೊಂದಿದೆ. ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಜುಲೈ 10, 2002 ರ ಫೆಡರಲ್ ಕಾನೂನು ಸಂಖ್ಯೆ 86 ರ ಆರ್ಟಿಕಲ್ 38 ರ ಪ್ರಕಾರ, ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಕೊಡುಗೆ ಮೊತ್ತದ ಮರುಹಣಕಾಸು ದರಕ್ಕಿಂತ ಎರಡು ಪಟ್ಟು ಹೆಚ್ಚು ಉಲ್ಲಂಘನೆಗಾಗಿ ದಂಡವನ್ನು ವಿಧಿಸುತ್ತದೆ.
NRR ಗಾತ್ರವು ಬ್ಯಾಂಕ್ಗೆ ಎಷ್ಟು ಅಪಾಯಕಾರಿಯಾಗಿದೆ?
NRR ನಲ್ಲಿನ ಹೆಚ್ಚಳವು ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಸ್ಥಾನದ ಮೇಲೆ ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರಬಹುದು. ಹೆಚ್ಚಳ ಎಂದರೆ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ನಲ್ಲಿ ತನ್ನ ಖಾತೆಯಲ್ಲಿನ ಮೀಸಲು ಪಾಲನ್ನು ತ್ವರಿತವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿಸಬೇಕು. ಚಲಾವಣೆಯಲ್ಲಿರುವ ಹಣವನ್ನು ಹಿಂಪಡೆಯುವುದು ಅಸಾಧ್ಯ. ನೀಡಿದ ಸಾಲಗಳ ಮರುಪಾವತಿ ಅವಧಿಯು ಹಲವಾರು ವರ್ಷಗಳವರೆಗೆ ವಿಸ್ತರಿಸುತ್ತದೆ. ಪ್ರಮಾಣಿತವನ್ನು 5 ಶೇಕಡಾಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಅಂಕಗಳಿಂದ ಒಂದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಬದಲಾಯಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಬೃಹತ್ ಹೂಡಿಕೆ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳನ್ನು ನೀಡಿದರೆ, ಅಂತಹ ಬದಲಾವಣೆಯು ವಿತ್ತೀಯ ಪರಿಭಾಷೆಯಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹ ಮೊತ್ತವಾಗಿದೆ. ಅತ್ಯಂತ ಸ್ಥಿರವಾದ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಕೂಡ ಒಂದು ಕ್ಷಣದಲ್ಲಿ ನೂರಾರು ಮಿಲಿಯನ್ ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳನ್ನು ಹಿಡಿಯಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ.
NOR ಅನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವ ಮೂಲಕ, ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಬ್ಯಾಂಕಿನ ದ್ರವ್ಯತೆಯನ್ನು ಕನಿಷ್ಠ ಸಂಭವನೀಯ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಇರಿಸುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಇದು ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಒಟ್ಟಾರೆ ಸ್ಥಾನದ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರಬಹುದು. ಅದರ ಸಂಕೀರ್ಣ ರಚನೆಯನ್ನು ಗಮನಿಸಿದರೆ, ಹೊಸ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಿಗೆ ತ್ವರಿತವಾಗಿ ಹೊಂದಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಅಸಾಧ್ಯ. ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ ವೇಗವಾಗಿ ಬೀಳಲು ಪ್ರಾರಂಭವಾಗುತ್ತದೆ, ಇದು ಇತರ ಸೂಚಕಗಳ ಉಲ್ಲಂಘನೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ. ಕಠಿಣ ಆರ್ಥಿಕ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿ, ಇದು ಕುಸಿತಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು. NRR ನಲ್ಲಿ ಗರಿಷ್ಠ 5% ರಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಳವು ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ನ ಅಗತ್ಯತೆಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸುವ ಅಸಾಧ್ಯತೆಯ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ಬ್ಯಾಂಕ್ನ ದಿವಾಳಿತನಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು.
ಇದು ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಒಟ್ಟಾರೆ ದ್ರವ್ಯತೆಯನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುವ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನವಾಗಿದೆ.
ಕೇಂದ್ರೀಯ ಬ್ಯಾಂಕ್ನಿಂದ ಹೆಚ್ಚು ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿ ಬಳಸುವ ವಿತ್ತೀಯ ನಿಯಂತ್ರಣ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳಿಗೆ ಮೀಸಲು ಅಗತ್ಯತೆಗಳು.
ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳಿಗೆ ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ನಲ್ಲಿ ಠೇವಣಿ ಇಡಲು ಕನಿಷ್ಠ ಮೀಸಲು ಕಡ್ಡಾಯವಾಗಿದೆ. ಕನಿಷ್ಠ ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳ ರೂಢಿಯನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವ ಮೂಲಕ, ಕೇಂದ್ರೀಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ನಿರ್ದಿಷ್ಟಪಡಿಸಿದ ನಿಯತಾಂಕಗಳಲ್ಲಿ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ದ್ರವ್ಯತೆಯ ಮಟ್ಟವನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುತ್ತವೆ. ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಮೀಸಲುಗಳ ರೂಢಿಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವುದು (ಕ್ರೆಡಿಟ್ ನಿರ್ಬಂಧ ನೀತಿ) ಎಂದರೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬ್ಯಾಂಕ್ ನಿಧಿಗಳು ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ನ ಖಾತೆಗಳಲ್ಲಿ "ಫ್ರೀಜ್" ಆಗಿರುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಸಾಲಗಳನ್ನು ನೀಡಲು ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಂದ ಬಳಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ.
ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸಾಲಗಳು ಮತ್ತು ಚಲಾವಣೆಯಲ್ಲಿರುವ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯು ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ, ರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಕರೆನ್ಸಿಯ ವಿನಿಮಯ ದರವು ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ, ಜೊತೆಗೆ ಸಾಲಗಳ ಮೇಲಿನ ಬಡ್ಡಿ. ಬ್ಯಾಂಕ್ ಮೀಸಲು (ಕ್ರೆಡಿಟ್ ವಿಸ್ತರಣೆಯ ನೀತಿ) ರೂಢಿಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವುದರಿಂದ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸಾಲಗಳು ಮತ್ತು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ವಿಸ್ತರಿಸುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಕರೆನ್ಸಿಯ ವಿನಿಮಯ ದರ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಆಸಕ್ತಿಯ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಇಳಿಕೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ.
ಕನಿಷ್ಠ ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳ ರೂಢಿಯನ್ನು ಕಾನೂನಿನಿಂದ ಸ್ಥಾಪಿಸಲಾಗಿದೆ.
ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ರಷ್ಯಾ (ಟೇಬಲ್ 2) ಸ್ಥಾಪಿಸಿದ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಕೆಳಗೆ ನೀಡಲಾಗಿದೆ.
ಕೋಷ್ಟಕ 2 ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ಮಾನದಂಡಗಳು (ಮೀಸಲು ಅಗತ್ಯತೆಗಳು)
ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಅನ್ವಯಿಸುವ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನವು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಗೆ ಸರಾಸರಿಯಾಗಿ ಸ್ಥಾಪಿಸಲಾದ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ನೊಂದಿಗೆ ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಠೇವಣಿಗಳನ್ನು ಇರಿಸಲು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ. ನಿಯಮದಂತೆ, ಬಿಲ್ಲಿಂಗ್ ಅವಧಿಯು ಒಂದು ತಿಂಗಳು - ಜಪಾನ್, ಫ್ರಾನ್ಸ್ ಮತ್ತು ಇತರ ದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಇದೇ ರೀತಿಯ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ; USA ನಲ್ಲಿ ಬಿಲ್ಲಿಂಗ್ ಅವಧಿಯು ಎರಡು ವಾರಗಳ ಅವಧಿಗೆ ಸಮಾನವಾಗಿರುತ್ತದೆ, ಕೆನಡಾದಲ್ಲಿ ಇದು ಎರಡು ಅರ್ಧ-ತಿಂಗಳ ಅವಧಿಯಾಗಿದೆ.
ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಅನ್ವಯಿಸುವ ಅಭ್ಯಾಸದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆಯು ಪ್ರಸ್ತುತ ಅವಧಿಯಿಂದ ಮುಂದಿನ ಅವಧಿಗೆ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲುಗಳ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಅಥವಾ ಕೊರತೆಯನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸುವ ಅಥವಾ ವರ್ಗಾಯಿಸುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಾಗಿದೆ, ಇದು ನಿಯಂತ್ರಕ ಕ್ರಮಗಳ ನಮ್ಯತೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ - ಈ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನವನ್ನು USA ಮತ್ತು ಫ್ರಾನ್ಸ್‌ನಲ್ಲಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಬಿಲ್ಲಿಂಗ್ ಅವಧಿ ಮತ್ತು ಶೇಖರಣಾ ಅವಧಿಯನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವ ಸಾಧ್ಯತೆಗಳೂ ಇವೆ. ನಿಯಮದಂತೆ, ಹಿಂದಿನ ಅಕೌಂಟಿಂಗ್ ಅವಧಿ ಮತ್ತು ಶೇಖರಣಾ ಅವಧಿಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಮೀಸಲು ಅಗತ್ಯ ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ನಿಯಮದಂತೆ, ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳ ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ಹಿಂದಿನ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದ ಅವಧಿಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ನಿರ್ಧರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಆದ್ದರಿಂದ, ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದ ಅವಧಿ ಮತ್ತು ಶೇಖರಣಾ ಅವಧಿಯ ನಡುವಿನ ಸಮಯದ ಮಧ್ಯಂತರವು ಹೆಚ್ಚು, ಮೀಸಲುಗಳ ನೈಜ ಮೌಲ್ಯ ಮತ್ತು ಪ್ರಸ್ತುತ ಸ್ಥಿತಿಯ ನಡುವಿನ ಸಂಪರ್ಕ ಕಡಿಮೆ ವಿತ್ತೀಯ ವಲಯದ, ಮತ್ತು, ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ನಿಯಂತ್ರಕ ಕ್ರಮಗಳ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿತ್ವವು ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯಲ್ಲಿ. ಅದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ವಸಾಹತು ಅವಧಿ ಮತ್ತು ಶೇಖರಣಾ ಅವಧಿಯ ನಡುವಿನ ಸಮಯದ ಅಂತರವು ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ: ಇದು ಒಂದು ತಿಂಗಳಾಗಿದ್ದರೆ, ನಂತರ ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಮೀಸಲು ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಬಳಸಲು ಸಾಕಷ್ಟು ಸಮಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಅವುಗಳ ದ್ರವ್ಯತೆ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ; ಕಡಿಮೆ ಅವಧಿಗಳು - ಒಂದು ದಿನದವರೆಗೆ - ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಮೇಲೆ ಕಟ್ಟುನಿಟ್ಟಾದ ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ ನಿಯಂತ್ರಣವನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಲು ಕೊಡುಗೆ ನೀಡುತ್ತದೆ. ನಿಯಮದಂತೆ, ಬಿಲ್ಲಿಂಗ್ ಅವಧಿ ಮತ್ತು ಶೇಖರಣಾ ಅವಧಿಯ ನಡುವಿನ ಮಧ್ಯಂತರವು ಎರಡು ವಾರಗಳನ್ನು ಮೀರುವುದಿಲ್ಲ.
ವಿತ್ತೀಯ ನಿಯಂತ್ರಣದ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಸಾಧನವಾಗಿ ಕನಿಷ್ಠ ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸುವ ನೀತಿಯು ಇತ್ತೀಚಿನ ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಅದರ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆಯನ್ನು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಕಳೆದುಕೊಂಡಿದೆ. ಮುಕ್ತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳಂತಹ ವಿತ್ತೀಯ ನಿಯಂತ್ರಣದ ಸಾಧನವು ಹೆಚ್ಚು ಪ್ರಮುಖ ಪಾತ್ರವನ್ನು ವಹಿಸಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದೆ.
ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ಠೇವಣಿ."ರಷ್ಯನ್ ಒಕ್ಕೂಟದ ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ನಲ್ಲಿ" ಫೆಡರಲ್ ಕಾನೂನಿನ ಆರ್ಟಿಕಲ್ 35 ರ ಪ್ರಕಾರ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ರಷ್ಯಾ (ಮೀಸಲು ಅಗತ್ಯತೆಗಳು) ನಲ್ಲಿ ಠೇವಣಿ ಮಾಡಲಾದ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲುಗಳ ಮಾನದಂಡಗಳು ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ.
ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ರಶಿಯಾದೊಂದಿಗೆ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲುಗಳ ಠೇವಣಿ ಮಾರ್ಚ್ 29, 2004 ರ ನಂ 255-ಪಿ "ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲುಗಳ ಮೇಲೆ" ರಶಿಯಾ ಬ್ಯಾಂಕ್ನ ನಿಯಂತ್ರಣಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಕೈಗೊಳ್ಳಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ರಶಿಯಾದೊಂದಿಗೆ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲುಗಳ ಠೇವಣಿ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಅಲ್ಲದ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸಂಸ್ಥೆಗಳನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ ಎಲ್ಲಾ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಂದ ನಡೆಸಲ್ಪಡುತ್ತದೆ - ಸಂಗ್ರಹಣಾ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು. ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳನ್ನು ಕೈಗೊಳ್ಳಲು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ರಷ್ಯಾದಿಂದ ಪರವಾನಗಿ ಪಡೆಯುವ ಕ್ಷಣದಿಂದ ಅಗತ್ಯವಾದ ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸುವ ಬಾಧ್ಯತೆ ಉದ್ಭವಿಸುತ್ತದೆ. ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ರಷ್ಯಾದಲ್ಲಿ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಂದ ಠೇವಣಿ ಮಾಡಿದ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲುಗಳ ಮೇಲೆ ಯಾವುದೇ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ.
ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ರಷ್ಯಾದಲ್ಲಿ ಠೇವಣಿ ಇರಿಸಲಾದ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲುಗಳ ಪರಿಮಾಣವನ್ನು ಟೇಬಲ್ 3 ತೋರಿಸುತ್ತದೆ. 2005 - 2008 ರ ಡೇಟಾ
ಟೇಬಲ್ 3 ರಶಿಯಾ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಠೇವಣಿ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಅಗತ್ಯ ಮೀಸಲು
|
ವರ್ಷ/ತಿಂಗಳು |
ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲುಗಳ ಪರಿಮಾಣ, ಮಿಲಿಯನ್ ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳು. |
||||||||||||||||||||||||||||
|
2007 ಕ್ಕೆ ಒಟ್ಟು |
|||||||||||||||||||||||||||||
|
ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳುಪ್ರಪಂಚದಾದ್ಯಂತ ಅನೇಕ ದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಬಳಸಲಾಗುವ ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿ ಸಾಧನವಾಗಿದೆ. ಅವುಗಳ ಸಾರವು ಕೆಳಕಂಡಂತಿದೆ: ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ತಮ್ಮ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್‌ನಲ್ಲಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ರೀತಿಯ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಯನ್ನು ("ಕಾಯ್ದಿರಿಸಿದ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳು") ಹೊಂದಿದ್ದರೆ, ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಮೊತ್ತದಲ್ಲಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ರೀತಿಯ ಸ್ವತ್ತುಗಳಲ್ಲಿ ("ಮೀಸಲು ಆಸ್ತಿಗಳು") ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳನ್ನು ಬಯಸುತ್ತದೆ. ಈ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಅವುಗಳ ಪರಿಮಾಣಗಳ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಮೀಸಲು ಕಟ್ಟುಪಾಡುಗಳ ಪರಿಮಾಣಗಳಿಗೆ ಗುಣಾಂಕಗಳ ಗುಂಪನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸುವ ಮೂಲಕ ಹೊಂದಿಸಲಾಗಿದೆ - ಮೀಸಲು ಮಾನದಂಡಗಳು. ಈ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನವು ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್‌ಗಳ ಸಕ್ರಿಯ ಭಾಗವನ್ನು ಪ್ರಭಾವಿಸಲು ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಅನ್ನು ಅನುಮತಿಸುತ್ತದೆ, ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವಲಯವನ್ನು ಕೆಲವು ರೀತಿಯ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಮಾಡಲು ಒತ್ತಾಯಿಸುತ್ತದೆ. ವಿವರಿಸಿದ ಕಡ್ಡಾಯ ಮೀಸಲು ವ್ಯವಸ್ಥೆಯನ್ನು ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆ ಆಧಾರಿತ ಮೀಸಲು ಅಗತ್ಯತೆಗಳು ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಅದರ ಚೌಕಟ್ಟಿನೊಳಗೆ, ಕೇಂದ್ರೀಯ ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಮೀಸಲು ಅಗತ್ಯತೆಗಳ ಹೆಚ್ಚಳದಿಂದ ಕೈಗೊಳ್ಳಬಹುದು
ಪ್ರತಿಯಾಗಿ, ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳಲ್ಲಿ ಕಡಿತವನ್ನು ಸಾಧಿಸಬಹುದು
ಹೀಗಾಗಿ, ಮೀಸಲು ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ಬದಲಿಸುವ ಮೂಲಕ ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬ ಅಂಶದ ಹೊರತಾಗಿಯೂ, ಮೀಸಲು ಮಾನದಂಡಗಳೊಂದಿಗೆ ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಸಮೀಕರಿಸುವುದು ತಪ್ಪಾಗಿದೆ. ಇದು ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳು ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯ ಸಾಧನವಾಗಿದೆ, ಮತ್ತು ಮೀಸಲು ಮಾನದಂಡಗಳು ಕಡ್ಡಾಯ ಮೀಸಲು ಅಂಶಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ. ಮೀಸಲು ರಚನೆಯ ಅವಧಿಯನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿ, ಅವುಗಳನ್ನು ಸಿಂಕ್ರೊನಸ್ ಮತ್ತು ಅಸಮಕಾಲಿಕವಾಗಿ ವಿಂಗಡಿಸಬಹುದು. ವರದಿ ಮಾಡುವ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಸಿಂಕ್ರೊನಸ್ ಮೀಸಲುಗಳು ರೂಪುಗೊಳ್ಳುತ್ತವೆ, ಅಂದರೆ, ಮೀಸಲು ಕಟ್ಟುಪಾಡುಗಳನ್ನು (ಸಮಕಾಲೀನ ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳು) ನಿರ್ಧರಿಸುವ ಅದೇ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ. ಅಸಮಕಾಲಿಕ ಮೀಸಲುಗಳು ಇತರ ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ ರಚನೆಯಾಗುತ್ತವೆ, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ನಂತರ ವರದಿ ಮಾಡುವ ಅವಧಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ (ಮಂದಗತಿಯ ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳು). ಪರ್ಯಾಯ ವಿಧಾನಕೇಂದ್ರೀಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಮೀಸಲು ಅಗತ್ಯತೆಗಳಿಗೆ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ವಿಧಾನಕ್ಕೆ ಅತ್ಯಂತ ಪ್ರಸಿದ್ಧವಾದ ಪರ್ಯಾಯವೆಂದರೆ ಅಮೇರಿಕನ್ ಅರ್ಥಶಾಸ್ತ್ರಜ್ಞ ಲೆಸ್ಟರ್ ಟ್ಯೂರೋ ಅವರ ಪ್ರಸ್ತಾಪವಾಗಿದೆ. ಇದು ಆಸ್ತಿ-ಆಧಾರಿತ ಮೀಸಲು ಅಗತ್ಯತೆಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆ-ಆಧಾರಿತ ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಬದಲಿಸುವುದನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿತ್ತು. ವಿಜ್ಞಾನಿಗಳ ಪ್ರಕಾರ, ಇದು ಕೇಂದ್ರೀಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಸಾಮಾಜಿಕ ಅಗತ್ಯಗಳಿಗೆ ಹೊಂದಿಕೊಳ್ಳಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗಿಸುತ್ತದೆ. ಪ್ರಸ್ತಾವಿತ ವಿಧಾನದ ಸಾರವನ್ನು ಅವರು ಈ ಕೆಳಗಿನಂತೆ ವಿವರಿಸಿದ್ದಾರೆ: "ಆಸ್ತಿ-ಆಧಾರಿತ ಮೀಸಲು ಅಗತ್ಯ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಡಿಯಲ್ಲಿ, ರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಗುರಿಗಳು ಕರೆದರೆ ಆ ಆಸ್ತಿಗಳ ಪಾಲನ್ನು ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ಅಪೇಕ್ಷಿತ ವಲಯಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವವರೆಗೆ ಎಲ್ಲಾ ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಆಸ್ತಿಗಳ ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಪಾಲನ್ನು 100% ಮೀಸಲು ಅಗತ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿಸುತ್ತದೆ ವಸತಿ ಮತ್ತು ಇತರ ಆದ್ಯತೆಯ ವಲಯಗಳಲ್ಲಿ ರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಉಳಿತಾಯದ 25% ಹೂಡಿಕೆ, ಪ್ರತಿ ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಯು ತನ್ನ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅನುಪಾತಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ 100% ಮೀಸಲು ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೊಂದಿರಬೇಕು, ಅಂತಹ ಸಂಸ್ಥೆಯು ತನ್ನ ಆಸ್ತಿಯ 25% ಅನ್ನು ವಸತಿಗಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ 20% ನಷ್ಟು ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ವಸತಿ ನಿರ್ಮಾಣದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬೇಕಿಲ್ಲ "ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ ಅವರು ವಸತಿ ನಿರ್ಮಾಣದ ಪಾವತಿಸಿದ ಹಣಕಾಸು ಮತ್ತು ರಾಜ್ಯದಿಂದ ಉಚಿತ ಹಣಕಾಸಿನ ನಡುವೆ ಆಯ್ಕೆಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತಾರೆ." L. ಥುರೊವ್ ವಿವರಿಸಿದ ಪರಿಣಾಮವು ಕಟ್ಟುಪಾಡುಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳ ಚೌಕಟ್ಟಿನೊಳಗೆ ಸಾಕಷ್ಟು ಸಾಧಿಸಬಹುದು ಎಂದು ಗಮನಿಸಬೇಕು. ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆ ಆಧಾರಿತ ಮೀಸಲು ಅಗತ್ಯತೆಗಳ ಪರಿಭಾಷೆಯಲ್ಲಿ ವಿವರಿಸಲಾಗಿದೆ, ಥುರೊವ್ನ ಉದಾಹರಣೆಯು ಈ ರೀತಿ ಕಾಣುತ್ತದೆ: "ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಎಲ್ಲಾ ಬಾಧ್ಯತೆಗಳಿಗೆ, 25% ರ ಮೀಸಲು ಅಗತ್ಯವನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಲಾಗಿದೆ, ರಾಜ್ಯದೊಂದಿಗೆ ಹಣವನ್ನು ಠೇವಣಿ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಅಥವಾ ವಸತಿ ನಿರ್ಮಾಣದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಕಡ್ಡಾಯವಾದ ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸಬಹುದು." ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ರಷ್ಯಾದ ರಿಸರ್ವ್ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳುಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ರಷ್ಯಾದ ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳು ಅದರ ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯ ಸಾಧನವಾಗಿದೆ. ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ರಷ್ಯಾ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಕಾಯ್ದಿರಿಸಬಹುದಾದ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳ ಕೆಳಗಿನ ವರ್ಗಗಳನ್ನು ಗುರುತಿಸುತ್ತದೆ:
ಕಾಯ್ದಿರಿಸಬಹುದಾದ ಕಟ್ಟುಪಾಡುಗಳ ಅಂತಹ ರಚನೆಯು ಹೆಸರಿಸಲಾದ ಪ್ರತಿಯೊಂದು ವರ್ಗಗಳಿಗೆ ಮೀಸಲು ಮಾನದಂಡಗಳ ಪ್ರತ್ಯೇಕ ಮೌಲ್ಯಗಳನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗಿಸುತ್ತದೆ. ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ರಷ್ಯಾ ಈ ಕೆಳಗಿನವುಗಳನ್ನು ಮೀಸಲು ಸ್ವತ್ತುಗಳಾಗಿ ಗುರುತಿಸುತ್ತದೆ: ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಮೀಸಲು ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಆದಾಯವನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸದ ವಿತ್ತೀಯ ಮೂಲದ ಅಂಶಗಳಾಗಿವೆ. ಅವರ ಪಟ್ಟಿಯು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ರಷ್ಯಾದ ಮೀಸಲು ಅಗತ್ಯತೆಗಳನ್ನು ಅನ್ವಯಿಸುವ ಘೋಷಿತ ಉದ್ದೇಶಕ್ಕೆ ಅನುರೂಪವಾಗಿದೆ - ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಒಟ್ಟಾರೆ ದ್ರವ್ಯತೆಯನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುವುದು ಮತ್ತು ಹಣದ ಗುಣಕವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ವಿತ್ತೀಯ ಸಮುಚ್ಚಯಗಳನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುವುದು. ಮೇಲೆ ನೀಡಲಾದ ಮೀಸಲುಗಳ ವರ್ಗೀಕರಣದ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಿಂದ, ನಗದು ಡೆಸ್ಕ್‌ಗಳಲ್ಲಿನ ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ಸಿಂಕ್ರೊನಸ್ ಮೀಸಲು ಎಂದು ವರ್ಗೀಕರಿಸಲಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ವರದಿಗಾರ ಖಾತೆಗಳು ಮತ್ತು ಠೇವಣಿದಾರರ ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ಅಸಮಕಾಲಿಕ ಎಂದು ವರ್ಗೀಕರಿಸಲಾಗಿದೆ ಎಂದು ನಾವು ಹೇಳಬಹುದು. ಈ ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿ ಉಪಕರಣದ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯು ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ (ಹಣ) ಗುಣಕದ ಮೂಲಕ ಹಣ ಪೂರೈಕೆಯ ಮೇಲೆ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಪ್ರಭಾವದ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನವನ್ನು ಆಧರಿಸಿದೆ, ಅವುಗಳೆಂದರೆ: ಎ) ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಅಗತ್ಯವಾದ ಮೀಸಲು ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದರೆ, ಇದು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲುಗಳಲ್ಲಿ ಕಡಿತಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿ ಗುಣಾಕಾರ ಇಳಿಕೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ; ಬಿ) ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ದರ ಕಡಿಮೆಯಾದಾಗ, ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಗುಣಾಕಾರ ವಿಸ್ತರಣೆ ಇರುತ್ತದೆ. ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯ ಈ ಸಾಧನವು, ಈ ಸಮಸ್ಯೆಯೊಂದಿಗೆ ವ್ಯವಹರಿಸುವ ತಜ್ಞರ ಪ್ರಕಾರ, ಅತ್ಯಂತ ಶಕ್ತಿಶಾಲಿ, ಆದರೆ ಸಾಕಷ್ಟು ಕಚ್ಚಾ, ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಸಂಪೂರ್ಣ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಅಡಿಪಾಯದ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ. ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ಅನುಪಾತದಲ್ಲಿ ಸ್ವಲ್ಪ ಬದಲಾವಣೆಯು ಸಹ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಠೇವಣಿ ಮತ್ತು ಸಾಲದ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಬಹುದು. ದೃಶ್ಯ ರೂಪದಲ್ಲಿ, ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕಿನ CDP ಅನ್ನು ಈ ಕೆಳಗಿನಂತೆ ಪ್ರತಿನಿಧಿಸಬಹುದು: ಪ್ರಭಾವ ಕಡಿತ ಕನಿಷ್ಠ ಮೀಸಲು ಮಾನದಂಡಗಳು ಹಣ ಪೂರೈಕೆಗೆ ಸಮಾನವಾದ ಠೇವಣಿ
ಪ್ರಭಾವಹೆಚ್ಚಳ ಕನಿಷ್ಠ ಮೀಸಲು ಮಾನದಂಡಗಳು ಹಣ ಪೂರೈಕೆಗೆ ಸಮಾನವಾದ ಠೇವಣಿ
ಮರುಹಣಕಾಸು ದರವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವ ಪರಿಣಾಮಹಣ ಪೂರೈಕೆಯ ಪ್ರಮಾಣದಿಂದ
ಎರಡನೆಯದು ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಅಥವಾ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ನಿಯಂತ್ರಕ ಕಾರ್ಯಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಇನ್ನೊಂದು ಸಂಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿ ಬಡ್ಡಿ-ಮುಕ್ತ ಠೇವಣಿಗಳ ರೂಪದಲ್ಲಿ ಇರಿಸಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು. ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಆಕರ್ಷಿಸುವ ಠೇವಣಿಗಳ ಪರಿಮಾಣದ ಶೇಕಡಾವಾರು ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಹೊಂದಿಸಲಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಠೇವಣಿ ಪ್ರಕಾರ ಬದಲಾಗಬಹುದು. ಒಂದು ದೇಶವು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಠೇವಣಿಗಳ ಕಡ್ಡಾಯ ವಿಮೆಯ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೆ, ಈ ಮೀಸಲುಗಳು ಇನ್ನು ಮುಂದೆ ಠೇವಣಿ ವಿಮೆಯಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುವುದಿಲ್ಲ, ಬದಲಿಗೆ ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ನ ನಿಯಂತ್ರಣ ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಕ ಕಾರ್ಯಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲು ಸೇವೆ ಸಲ್ಲಿಸುತ್ತವೆ. ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲುಗಳು ಅನಿರೀಕ್ಷಿತ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ದ್ರವ ನಿಧಿಗಳ ಹೆಚ್ಚಿದ ಅಗತ್ಯತೆಯ ಅನಿರೀಕ್ಷಿತ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ) ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ತಮ್ಮ ಸ್ವಂತ ಉಪಕ್ರಮದಲ್ಲಿ ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲುಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೊತ್ತವಾಗಿದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ಅನುಪಾತ, ಕಡಿಮೆ ಹಣವನ್ನು ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಸಕ್ರಿಯ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳಿಗೆ (ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸೇರಿದಂತೆ) ಬಳಸಬಹುದು. ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ಅನುಪಾತದ ಹೆಚ್ಚಳವು ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ (ಹಣ) ಗುಣಕದ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿ ಇಳಿಕೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ. ಹೀಗಾಗಿ, ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್, ಕಡ್ಡಾಯ ಮೀಸಲು ರೂಢಿಯ ಮೂಲಕ, ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಮೇಲೆ ಪ್ರಭಾವ ಬೀರುತ್ತದೆ. ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಮೀಸಲು ದರವನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಹಾಯಕ ಅಳತೆಯಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ದರದಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಯು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಲಾಭದ ಮೇಲೆ ಗಮನಾರ್ಹ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ, ದುರದೃಷ್ಟವಶಾತ್, ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಮೇಲೆ ಕಡಿಮೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ. ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯು ಹಲವಾರು ಬಹು ದಿಕ್ಕಿನ ಅಂಶಗಳಿಂದ ಪ್ರಭಾವಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ, ಇದು ಅಂತಿಮವಾಗಿ ಕಡ್ಡಾಯ ಮೀಸಲು ದರದಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳ ಪ್ರಭಾವವನ್ನು ತಟಸ್ಥಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಪ್ರಮುಖ ದರದಲ್ಲಿ ಬದಲಾವಣೆ.ಪ್ರಮುಖ ಬಡ್ಡಿ ದರ, ಅಥವಾ ಮುಖ್ಯ ಬಡ್ಡಿ ದರ, ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಗೆ ದೇಶದ ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ನಿರ್ಧರಿಸಿದ ಸಾಲಗಳು ಮತ್ತು ಠೇವಣಿಗಳ ಮೇಲಿನ ದರವಾಗಿದೆ. ಇದು ದೇಶದ ವಾಣಿಜ್ಯ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಗೆ ಬಡ್ಡಿದರಗಳನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸುವಲ್ಲಿ ಪಾತ್ರವನ್ನು ವಹಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಇದು ಹಣದುಬ್ಬರ ದರ ಮತ್ತು ವಿದೇಶೀ ವಿನಿಮಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆಗಳ ಮೇಲೆ ನೇರ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ. ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ನಿಂದ ಪ್ರಮುಖ ಬಡ್ಡಿದರದ ಹೆಚ್ಚಳವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಕರೆನ್ಸಿಯ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಳ ಮತ್ತು ಹಣದುಬ್ಬರದಲ್ಲಿ ಇಳಿಕೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ. ಪ್ರಮುಖ ದರದಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳ ಪ್ರಭಾವದ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನವು ಈ ಕೆಳಗಿನಂತಿರುತ್ತದೆ. ಪ್ರಮುಖ ದರದಲ್ಲಿನ ಹೆಚ್ಚಳವು ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ನಿಂದ ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಂದ ಸಾಲವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ. ಇದು ಸಾಲ ನೀಡಲು ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯನ್ನು ಮೊಟಕುಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಸಾಲದ ಬಡ್ಡಿಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಳಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ. ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಸಾಲದ ಪ್ರಮಾಣವು ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಸಾಲಗಳು ಹೆಚ್ಚು ದುಬಾರಿಯಾಗುತ್ತವೆ. ಹಣ ದುಬಾರಿಯಾಗುತ್ತಿದೆ. ಪ್ರಮುಖ ದರದಲ್ಲಿನ ಕಡಿತವು ವಿರುದ್ಧ ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಹಣವು ಅಗ್ಗವಾಗುತ್ತದೆ. ರಿಯಾಯಿತಿ ದರದಲ್ಲಿ ಬದಲಾವಣೆ.ರಿಯಾಯಿತಿ ದರ (ಮರುಹಣಕಾಸು ದರ) ಎಂಬುದು ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್, ಕೊನೆಯ ಉಪಾಯದ ಸಾಲದಾತರಾಗಿ, ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಗೆ ಸಾಲ ನೀಡುವ ದರವಾಗಿದೆ. ರಿಯಾಯಿತಿ ದರದಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳ ಪ್ರಭಾವದ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನವು ಈ ಕೆಳಗಿನಂತಿರುತ್ತದೆ. ರಿಯಾಯಿತಿ ದರದಲ್ಲಿನ ಹೆಚ್ಚಳವು ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ನಿಂದ ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಂದ ಸಾಲವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ. ಇದು ಸಾಲ ನೀಡಲು ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯನ್ನು ಮೊಟಕುಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಸಾಲದ ಬಡ್ಡಿಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಳಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ. ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಸಾಲದ ಪ್ರಮಾಣವು ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಸಾಲಗಳು ಹೆಚ್ಚು ದುಬಾರಿಯಾಗುತ್ತವೆ. ಹಣ ದುಬಾರಿಯಾಗುತ್ತಿದೆ. ರಿಯಾಯಿತಿ ದರದಲ್ಲಿನ ಕಡಿತವು ವಿರುದ್ಧ ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಹಣವು ಅಗ್ಗವಾಗುತ್ತದೆ. ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಇಂಟರ್‌ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸಾಲ ನೀಡುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ದರಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಿರುತ್ತದೆ, ಇದು (ಸೈದ್ಧಾಂತಿಕವಾಗಿ) ಈ ವಿತ್ತೀಯ ನಿಯಂತ್ರಣದ ಸಾಧನವನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ನಿಂದ ಸಾಲವನ್ನು ಪಡೆಯುವುದು ಆಡಳಿತಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಸೀಮಿತವಾಗಿರಬಹುದು, ಏಕೆಂದರೆ ಪ್ರತಿ ಬ್ಯಾಂಕ್ಗೆ ಅನ್ವಯಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಮುಕ್ತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳು- ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ನಿಂದ ಭದ್ರತೆಗಳ ಖರೀದಿ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟ. ಖರೀದಿಸುವ ಮೂಲಕ, ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ವಿಲೇವಾರಿಯಲ್ಲಿ ಹಣವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಇದು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಒದಗಿಸುವ ಸಾಲಗಳ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಳಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ, ಬಡ್ಡಿದರದಲ್ಲಿ ಇಳಿಕೆ, ಅಗ್ಗದ ಹಣ ಮತ್ತು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಳ. ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ, ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ವಿರುದ್ಧ ಫಲಿತಾಂಶವನ್ನು ಖಚಿತಪಡಿಸುತ್ತದೆ. ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಈ ವಹಿವಾಟುಗಳನ್ನು ರೆಪೋಗಳ ರೂಪದಲ್ಲಿ ನಡೆಸಲಾಗುತ್ತದೆ (ಮರು ಖರೀದಿ ಒಪ್ಪಂದಗಳು). ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಯ ನಂತರ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಬೆಲೆಗೆ ಮರುಖರೀದಿ ಮಾಡುವ ಜವಾಬ್ದಾರಿಯೊಂದಿಗೆ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಈ ಸೇವೆಯ ಶುಲ್ಕವು ಖರೀದಿ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟದ ಬೆಲೆಗಳ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವಾಗಿದೆ. ಬ್ಯಾಂಕ್ ಮೀಸಲುಗಳ ಮೇಲೆ ಮುಕ್ತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳ ಪರಿಣಾಮವು ಬಹುತೇಕ ತಕ್ಷಣವೇ ಇರುತ್ತದೆ. ಮುಕ್ತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳನ್ನು ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯ ಅತ್ಯಂತ ಹೊಂದಿಕೊಳ್ಳುವ ಮತ್ತು ನಿಖರವಾದ ಸಾಧನವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಇತರರಿಗಿಂತ ಹಣದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮೇಲೆ ಹೆಚ್ಚು ಸೂಕ್ಷ್ಮವಾದ ಪರೋಕ್ಷ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ. ಹಣಕಾಸು ನೀತಿಯ ವಿಧಗಳು: 1. ಬಿಗಿಯಾದ ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿ - ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವುದು. 2. ಹೊಂದಿಕೊಳ್ಳುವ ಹಣಕಾಸು ನೀತಿ - ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಬಡ್ಡಿದರವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವುದು. ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯ ಆಯ್ಕೆಯು ಹಣದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿನ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯ ಬದಲಾವಣೆಯ ಕಾರಣವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಹಣದ ಬೇಡಿಕೆಯ ಹೆಚ್ಚಳವು ಹಣದುಬ್ಬರದೊಂದಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದೆ. ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಕಟ್ಟುನಿಟ್ಟಿನ ನೀತಿ ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ. ಹಣದ ಪೂರೈಕೆ ಮತ್ತು ಬಡ್ಡಿದರವನ್ನು ಏಕಕಾಲದಲ್ಲಿ ಸರಿಪಡಿಸಲು ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸಾಧ್ಯವಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಎಂಬುದನ್ನು ಮನಸ್ಸಿನಲ್ಲಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳಬೇಕು. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಹಣದ ಬೇಡಿಕೆಯು ಹೆಚ್ಚಾದರೆ, ಸ್ಥಿರವಾದ ಬಡ್ಡಿದರವನ್ನು ಕಾಪಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು, ಹಣದ ಹೆಚ್ಚಿದ ಬೇಡಿಕೆಯಿಂದ ಬಡ್ಡಿದರದ ಮೇಲಿನ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ವಿಸ್ತರಿಸಲು ಒತ್ತಾಯಿಸುತ್ತದೆ. ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ನಿಯಂತ್ರಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಹಣದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಬಡ್ಡಿದರದ ಹೆಚ್ಚಳವು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು ಕಡಿಮೆಯಾಗಲು ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು, ಆದರೆ ಅದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಸಾರ್ವಜನಿಕರು ತಮ್ಮ ಠೇವಣಿಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಹಿಡುವಳಿಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಪ್ರೋತ್ಸಾಹಿಸುತ್ತದೆ. ಇದು ಹಣದ ಗುಣಕದಲ್ಲಿ ಪ್ರತಿಫಲಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವ ಬದಲು, ನಾವು ಈ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಳವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತೇವೆ. ಪ್ರಸ್ತುತ ಆರ್ಥಿಕ ಪರಿಸ್ಥಿತಿ ಮತ್ತು ಆರ್ಥಿಕ ನೀತಿಯ ಗುರಿಗಳನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿ, ರಾಜ್ಯವು ಅಗ್ಗದ ಹಣದ ನೀತಿ ಅಥವಾ ದುಬಾರಿ ಹಣದ ನೀತಿಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸಬಹುದು. ಅಗ್ಗದ ಹಣದ ನೀತಿ.ನೈಜ ಉತ್ಪಾದನೆಯು ಪೂರ್ಣ ಉದ್ಯೋಗ ಉತ್ಪಾದನೆಗಿಂತ ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಕಡಿಮೆಯಿದ್ದರೆ (ನೈಜ GDP ಸಂಭಾವ್ಯ GDP ಗಿಂತ ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ), ಆಗ ಆರ್ಥಿಕತೆಯು ನಿರುದ್ಯೋಗದಿಂದ ಬಳಲುತ್ತದೆ. ಈ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿ, ಅಗ್ಗದ ಹಣದ ನೀತಿಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸಬೇಕು, ಅಂದರೆ, ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿಸಬೇಕು. ಇದಕ್ಕಾಗಿ ಕೆಳಗಿನ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ: ಮುಕ್ತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಶಾಪಿಂಗ್; ಕಡ್ಡಾಯ ಮೀಸಲು ಅಗತ್ಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವುದು; ಪ್ರಮುಖ ದರ ಕಡಿತ. ಈ ಕ್ರಮಗಳ ಫಲಿತಾಂಶವು ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಮೀಸಲು ಹೆಚ್ಚಳವಾಗಿದೆ, ಇದು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ವಿಸ್ತರಣೆಗೆ ಮತ್ತು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಳಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು. ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿನ ವಿಸ್ತರಣೆಯು ಬಡ್ಡಿದರ ಇಳಿಕೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಹೂಡಿಕೆಯು ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ. ಗುಣಕ ಪರಿಣಾಮದ ಪ್ರಭಾವದ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ, ಹೂಡಿಕೆಯು ಬದಲಾಗುವುದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಒಟ್ಟು ಬೇಡಿಕೆಯು ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ (ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ), ಇದು ಆರ್ಥಿಕತೆಯನ್ನು ಸರಿಯಾದ ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ಚಲಿಸುತ್ತದೆ - ಪೂರ್ಣ ಉದ್ಯೋಗದ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ. ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ಮುಖ್ಯ ಸಮಸ್ಯೆ ನಿರುದ್ಯೋಗ ಮತ್ತು ಉತ್ಪಾದನೆಯಲ್ಲಿ ಕುಸಿತವಾಗಿದ್ದರೆ ಅಗ್ಗದ ಹಣ ನೀತಿಯನ್ನು ಕೈಗೊಳ್ಳಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆತ್ಮೀಯ ಹಣದ ನೀತಿ.ಆರ್ಥಿಕತೆಯು ಬೇಡಿಕೆಯ ಹಣದುಬ್ಬರದ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ಅನುಭವಿಸಿದರೆ, ನಂತರ ದುಬಾರಿ ಹಣದ ನೀತಿಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸಲು ಸಲಹೆ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಕೆಳಗಿನ ಕ್ರಮಗಳು ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತವೆ: ಮುಕ್ತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಮಾರಾಟ; ಕಡ್ಡಾಯ ಮೀಸಲು ದರವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವುದು; ಪ್ರಮುಖ ದರವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವುದು. ಈ ಕ್ರಮಗಳ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ನಿಧಿಯ ಕೊರತೆಯನ್ನು ಅನುಭವಿಸಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ನೀಡಲಾದ ಸಾಲಗಳ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಒತ್ತಾಯಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇದು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿ ಇಳಿಕೆ ಮತ್ತು ಬಡ್ಡಿದರಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಳಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಡ್ಡಿ ದರವು ಹೂಡಿಕೆಯ ವೆಚ್ಚದಲ್ಲಿ ಇಳಿಕೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅವುಗಳ ಮೂಲಕ ಒಟ್ಟಾರೆ ಬೇಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಇಳಿಕೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ, ಇದು ಬೇಡಿಕೆಯ ಬದಿಯ ಹಣದುಬ್ಬರವನ್ನು ನಿಗ್ರಹಿಸುತ್ತದೆ. ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ಮುಖ್ಯ ಸಮಸ್ಯೆ ಹಣದುಬ್ಬರವಾಗಿದ್ದರೆ ದುಬಾರಿ ಹಣದ ನೀತಿಯನ್ನು ಕೈಗೊಳ್ಳಲಾಗುತ್ತದೆ. ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿತ್ವವು ಬಡ್ಡಿದರದ ಮೇಲೆ GDP ಯ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆಯ ಪರಿಣಾಮದಿಂದ ಸಂಕೀರ್ಣವಾಗಿದೆ. ಸಹಜವಾಗಿ, ಬಡ್ಡಿದರವು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ GDP ಯ ಸಮತೋಲನ ಮಟ್ಟವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಹೂಡಿಕೆ ಮತ್ತು ಒಟ್ಟು ಬೇಡಿಕೆಯ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆಯೂ ಇದೆ. GDP ಮಟ್ಟವು ಸಮತೋಲನ ಬಡ್ಡಿದರದ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ವಹಿವಾಟುಗಳಿಗೆ ಹಣದ ಬೇಡಿಕೆಯು ನಾಮಮಾತ್ರ GDP ಮಟ್ಟವನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ. ಇದರರ್ಥ ಅಗ್ಗದ ಹಣದ ನೀತಿಯಿಂದ ಉಂಟಾಗುವ GDP ಬೆಳವಣಿಗೆಯು ಹಣದ ಬೇಡಿಕೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ, ಇದರಿಂದಾಗಿ ಬಡ್ಡಿದರವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವಲ್ಲಿ ನೀತಿಯ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿತ್ವವನ್ನು ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ದುಬಾರಿ ಹಣದ ನೀತಿಯು ನಾಮಮಾತ್ರದ GDP ಯಲ್ಲಿ ಇಳಿಕೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಇದು ಹಣದ ಬೇಡಿಕೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಬಡ್ಡಿದರಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ವಿಧಾನವಾಗಿ ಈ ನೀತಿಯ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿತ್ವವನ್ನು ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಪೂರ್ಣ ಉದ್ಯೋಗ ಆರ್ಥಿಕತೆಯಲ್ಲಿ ಅಗ್ಗದ ಹಣದ ನೀತಿಗಳು ಅನ್ವಯಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಆರ್ಥಿಕತೆಯು ಪೂರ್ಣ ಉದ್ಯೋಗದ ಮಟ್ಟವನ್ನು ತಲುಪಿದ್ದರೆ/ ಸಮೀಪಿಸಿದ್ದರೆ, ಒಟ್ಟು ಬೇಡಿಕೆಯ ಹೆಚ್ಚಳವು ಉತ್ಪಾದನೆ ಮತ್ತು ಉದ್ಯೋಗದ ನೈಜ ಪರಿಮಾಣದ ಮೇಲೆ ಯಾವುದೇ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುವುದಿಲ್ಲ, ಏಕೆಂದರೆ ಉತ್ಪಾದನೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಯಾವುದೇ ಉಚಿತ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳು ಇನ್ನು ಮುಂದೆ ಇರುವುದಿಲ್ಲ. ಈ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿ ಅಗ್ಗದ ಹಣದ ನೀತಿಯ ಫಲಿತಾಂಶವು ಹಣದುಬ್ಬರದ ಸುರುಳಿಯಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಆತ್ಮೀಯ ಹಣದ ನೀತಿಯು ಆರ್ಥಿಕ ಹಿಂಜರಿತ ಮತ್ತು ನಿರುದ್ಯೋಗದ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿ ಅನ್ವಯಿಸುವುದಿಲ್ಲ (ಅನುಚಿತವಾಗಿದೆ). ಇದು ನೈಜ ಉತ್ಪಾದನೆಯಲ್ಲಿ ಮತ್ತಷ್ಟು ಕಡಿತ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿದ ನಿರುದ್ಯೋಗಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ. ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯ ಅನುಕೂಲಗಳು ಮತ್ತು ಅನಾನುಕೂಲಗಳು. I. ಪ್ರಯೋಜನಗಳು: ಆರ್ಥಿಕತೆಯನ್ನು ಸ್ಥಿರಗೊಳಿಸಲು ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯು ಮುಖ್ಯ ಸಾಧನವಾಗಿದೆ ಎಂದು ನಂಬಲಾಗಿದೆ. 1. ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯು ತ್ವರಿತ ಬದಲಾವಣೆಗೆ ಅನುಕೂಲಕರವಾಗಿದೆ. ಹಣದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮೇಲೆ ಅದರ ಪರಿಣಾಮವು (ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಮುಕ್ತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳಿಗೆ ಬಂದಾಗ) ಬಹುತೇಕ ತತ್‌ಕ್ಷಣ ಎಂದು ನಂಬಲಾಗಿದೆ. 2. ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯನ್ನು ರಾಜಕೀಯ ರಚನೆಗಳಿಂದ ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಸ್ವತಂತ್ರವಾಗಿ ನಡೆಸಬಹುದು ಮತ್ತು ರಾಜಕೀಯ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗೆ ("ಚುನಾವಣಾ ಪ್ರಭಾವ" ಎಂದು ಕರೆಯಲ್ಪಡುವ) ಹೆಚ್ಚು ಒಳಗಾಗುವುದಿಲ್ಲ. 3. ಆರ್ಥಿಕತೆ ಮತ್ತು ಆರ್ಥಿಕ ಏಜೆಂಟ್‌ಗಳ ಮೇಲೆ ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯ ಪ್ರಭಾವವು ಸರ್ಕಾರದ ಖರ್ಚು ಅಥವಾ ತೆರಿಗೆ ನೀತಿಯಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳ ಪ್ರಭಾವಕ್ಕಿಂತ ಮೃದು ಮತ್ತು ಸೂಕ್ಷ್ಮವಾಗಿರುತ್ತದೆ. II. ನ್ಯೂನತೆಗಳು: ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯ ಅನ್ವಯವು ಕೆಲವು ಮಿತಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. 1. ಹಣವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಪರ್ಯಾಯ ಚಾನಲ್‌ಗಳ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಯೊಂದಿಗೆ ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ನಿಂದ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಮೇಲಿನ ನಿಯಂತ್ರಣ ದುರ್ಬಲಗೊಂಡಿದೆ (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಎಲೆಕ್ಟ್ರಾನಿಕ್ ಹಣ). ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ಅಂತರರಾಷ್ಟ್ರೀಕರಣವು ಅದೇ ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ಪ್ರಭಾವ ಬೀರುತ್ತದೆ: ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ದೇಶದಿಂದ ಅಥವಾ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ದೇಶಕ್ಕೆ ಹಣಕಾಸಿನ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳ ಹರಿವುಗಳು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ಮೇಲಿನ ನಿಯಂತ್ರಣವನ್ನು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಸಂಕೀರ್ಣಗೊಳಿಸಬಹುದು. 2. ಅಗ್ಗದ ಹಣದ ನೀತಿಯು ಸಾಲದ ವಿಸ್ತರಣೆಗೆ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳನ್ನು ರಚಿಸಬಹುದು, ಆದರೆ ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಸಾಲಗಳನ್ನು ನೀಡಲು ಮತ್ತು ಆರ್ಥಿಕ ಏಜೆಂಟ್ಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಒತ್ತಾಯಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ. 3. ಆಧುನಿಕ ಆರ್ಥಿಕ ಚಕ್ರವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಉತ್ಪಾದನೆಯ ಕುಸಿತ ಮತ್ತು ಹಣದುಬ್ಬರ (ನಿಶ್ಚಲತೆ) ಸಂಯೋಜನೆಯಿಂದ ನಿರೂಪಿಸಲ್ಪಟ್ಟಿದೆ, ಅಂದರೆ, ದುಬಾರಿ ಹಣದ ನೀತಿಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸಲು ಏಕಕಾಲದಲ್ಲಿ ಕಾರಣಗಳು ಮತ್ತು ಅಗ್ಗದ ಹಣದ ನೀತಿಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸಲು ಕಾರಣಗಳಿವೆ. 4. ಹಣದ ಚಲನೆಯ ವೇಗವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಹಣ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಯ ವಿರುದ್ಧ ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ, ಇದು ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯಿಂದ ಉಂಟಾಗುವ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ನಿಧಾನಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ ಅಥವಾ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ರದ್ದುಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಹಣದುಬ್ಬರದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ, ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ಮಿತಿಗೊಳಿಸುವ ಗುರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ, ಆದರೆ ಹಣದುಬ್ಬರದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ಹಣದ ಹರಿವಿನ ವೇಗವು ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ. ಅನುಸರಿಸುತ್ತಿರುವ ನೀತಿಯ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿತ್ವವು ಶೂನ್ಯವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಇದಕ್ಕೆ ತದ್ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ, ಆರ್ಥಿಕ ಹಿಂಜರಿತದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಗುರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ, ಆದರೆ ಹಣದ ಚಲನೆಯ ವೇಗವು ನಿಧಾನಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ, ಇದು ತೆಗೆದುಕೊಂಡ ಕ್ರಮಗಳ ಶೂನ್ಯ ಫಲಿತಾಂಶಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ (ಕೆಳಗೆ ಹೋಗುವ ಎಸ್ಕಲೇಟರ್ ಅನ್ನು ಚಾಲನೆ ಮಾಡುವುದು). ಸಂಪಾದಕರ ಆಯ್ಕೆ
ಹೊಸದು
ಜನಪ್ರಿಯ
| |||||||||||||||||||||||||||||