Test: Istota, przyczyny i formy międzynarodowej migracji kapitału. Międzynarodowe przepływy kapitału

Wyślij swoją dobrą pracę do bazy wiedzy jest prosta. Skorzystaj z poniższego formularza

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy, którzy wykorzystują bazę wiedzy w swoich studiach i pracy, będą Państwu bardzo wdzięczni.

Podobne dokumenty

Pojęcie i struktura międzynarodowego przepływu kapitału. Powstawanie i rozwój międzynarodowych migracji kapitału. Charakterystyka bezpośrednich i portfelowych inwestycji zagranicznych. Tendencje w migracji kapitału przedsiębiorców. Światowy rynek kapitału pożyczkowego.

streszczenie, dodano 18.10.2014


Międzynarodowa migracja kapitału (IMC): istota, etapy, czynniki i przyczyny rozwoju. Wskaźniki udziału kraju w procesie migracji. Formularze MMK. Migracja kapitału pożyczkowego i tendencje w jego przemieszczaniu się. Cechy migracji kapitału w formie przedsiębiorczej.

praca na kursie, dodano 30.03.2008


Treść ekonomiczna migracji kapitału: etapy i formy rozwoju. Czynniki rozwoju międzynarodowej migracji kapitału. Przyczyny międzynarodowej migracji kapitału. Wpływ migracji kapitału zewnętrznego na efektywność procesu reprodukcji.

praca na kursie, dodano 12.06.2010


Główne formy międzynarodowego przepływu kapitału, przyczyny jego migracji. Inwestycje bezpośrednie i portfelowe. Skale, dynamika i geografia międzynarodowych przepływów kapitału. Import i eksport kapitału w Rosji. Analiza strukturalna międzynarodowych przepływów kapitału.

praca na kursie, dodano 15.12.2010


Aspekty międzynarodowej migracji kapitału, inwestycje międzynarodowe i ich charakterystyka, klimat inwestycyjny i czynniki go determinujące. Państwowa regulacja migracji kapitału, analiza doświadczenia zagraniczne przyciąganie kapitału zagranicznego.

praca na kursie, dodano 10.10.2010


Międzynarodowa migracja kapitału. Cechy importu kapitału do Rosji. Rodzaje i formy inwestycji. Ryzyko polityczne (społeczno-polityczne), finansowe, związane z handlem zagranicznym i produkcją. Ocena klimatu inwestycyjnego. Główne przyczyny ucieczki kapitału.

streszczenie, dodano 22.01.2015


Istota, formy, przyczyny i czynniki międzynarodowej migracji kapitału. Rozmieszczenie geograficzne bezpośrednich inwestycji zagranicznych i źródła ich regulacji. Problemy generowane przez procesy integracyjne i współczesne trendy w przepływie kapitału.

praca na kursie, dodano 09.02.2013

Ministerstwo Edukacji i Nauki Federacji Rosyjskiej

Federalna Agencja ds. Edukacji Państwowa Instytucja Edukacyjna Wyższego Szkolnictwa Zawodowego

„Ogólnorosyjski Instytut Finansowo-Ekonomiczny Korespondencji”

Katedra Teorii Ekonomii

TEST

o gospodarce światowej na temat:

Teorie międzynarodowej migracji kapitału

Nauczyciel

Praca została wykonana

Wydział Finansów i Kredytu

Numer akt osobowych

Wstęp

Neoklasyczne, neokeynesowskie i marksistowskie teorie migracji kapitału

Współczesne teorie migracji kapitału: teoria „korzyści skali”, teoria alokacji, teoria ucieczki kapitału

Wstęp

We współczesnych warunkach badanie przepływów kapitału pomiędzy krajami nabiera coraz większego znaczenia. Proces ten stanowi warunek umiędzynarodowienia produkcji i sprawia, że ​​rynki finansowe stają się najważniejszym czynnikiem gospodarki światowej.

Jednym z charakterystycznych zjawisk gospodarki światowej jest międzynarodowa migracja kapitału, polegająca na jego podziale jako jednego z czynników produkcji. Jako czynnik produkcji kapitał ma postać fizyczną i pieniężną. Kapitał rzeczowy to dobra inwestycyjne wykorzystywane do produkcji innych dóbr. Taki kapitał, tj. maszyny, urządzenia itp. przemieszczają się pomiędzy krajami w ramach handlu międzynarodowego. Kiedy mówią o międzynarodowych przepływach kapitału, mają na myśli przepływ kapitału pieniężnego w różnych formach.

Międzynarodowa migracja kapitału to przepływ kapitału pomiędzy krajami, obejmujący eksport, import i jego operowanie za granicą.

Każdy kraj na świecie eksportuje kapitał, na przykład otwierając rachunki korespondencyjne swoich banków w bankach zagranicznych. A każdy kraj importuje kapitał z zagranicy. Można zatem mówić o międzynarodowym przepływie kapitału w odniesieniu do dowolnego kraju, co oznacza przepływ dwukierunkowy. Ale w żadnym wypadku nie jest tak, że każdy kraj importuje dokładnie tyle kapitału, ile eksportuje.

Przyczyny międzynarodowej migracji kapitału są niejednoznacznie interpretowane przez ekonomistów różnych szkół myśli ekonomicznej. Podejścia do wyjaśniania tego procesu ewoluują wraz ze zmianami warunków ekonomicznych, skali, form, mechanizmów i konsekwencji międzynarodowego kapitału.

Dlaczego kapitał jest eksportowany i importowany? Wiele teorii, przede wszystkim tzw. tradycyjnych, próbowało i próbuje odpowiedzieć na to pozornie proste pytanie. Są one zwykle rozumiane jako neoklasyczne i neokeynesowskie teorie międzynarodowych ruchów kapitału; Można im także przypisać teorię marksistowską.

Celem tego testu jest zbadanie teorii międzynarodowej migracji kapitału.

Aby osiągnąć cel, konieczne jest rozwiązanie następujących zadań:

Studiuj neoklasyczne, neokeynesowskie i marksistowskie teorie migracji kapitału;

Rozważmy współczesne teorie migracji kapitału: teorię „korzyści skali”, teorię alokacji, teorię ucieczki kapitału

Neoklasyczne, neokeynesowskie i marksistowskie teorie migracji kapitału

Teoria neoklasyczna opierała się na poglądach J. St. Milla, słynnego XIX-wiecznego angielskiego ekonomisty, który podzielał ricardiańską zasadę przewagi komparatywnej w handlu międzynarodowym. Klasyczna teoria A. Smitha i D. Ricardo, uzasadniająca przyczyny międzynarodowej mobilności towarów i usług, opierała się na założeniu, że czynniki produkcji, w tym kapitał, nie są mobilne w skali międzynarodowej. Jednak w latach 30-40 XIX wieku uwagę J. St. Milla przyciągnął szybki wzrost eksportu kapitału z Anglii. Przyczyny tego zjawiska wiąże on w „Zasadach ekonomii politycznej” (1848) z tendencją do zmniejszania się stopy zysku wraz z postępem gospodarczym. J. Św. Mill uważał, że eksportuje się tę część kapitału, która pomaga obniżyć stopę zysku. Z reguły kapitał wysyłany jest do kolonii w celu wyprodukowania surowców przeznaczonych na eksport do metropolii. Obniża to koszty produkcji towarów w krajach metropolitalnych i osłabia tendencję do spadku stopy zysku. Według J.St. Milla, import kapitału poprawia specjalizację produkcyjną krajów i przyczynia się do rozwoju handlu zagranicznego. Po raz pierwszy pokazał, że zarówno gotowe produkty, jak i kapitał są mobilne w skali międzynarodowej. Badania J. St. Mill poprzedził pojawienie się teorii międzynarodowej migracji czynników produkcji (1; s. 265)

Później ekonomiści zaczęli łączyć teorie handlu międzynarodowego z różne aspekty koncepcje czynników produkcji. J. A. Hobson i J. Keynes, podzielając poglądy J. B. Saya na temat równego znaczenia wszystkich czynników produkcji posiadających niezależną produktywność, przenieśli problematykę tych czynników na poziom międzynarodowy.

Nowym aspektem badań międzynarodowych przepływów kapitału było powiązanie go z handlem międzynarodowym. J. Keynes uważał, że gdyby wyeliminować przyczyny uniemożliwiające międzynarodowy przepływ kapitału, ten drugi mógłby zastąpić handel towarowy.

Idee ekonomistów neoklasycznych na temat międzynarodowej migracji kapitału ukształtowały się w systemie teoretycznym w latach dwudziestych XX wieku. Główne założenia teorii neoklasycznej zawarte są w pracach E. Heckschera, B. Ohlina, R. Nurkse’a, K. Inversena. Neoklasycy włączyli proces przemieszczania się czynników produkcji, w tym kapitału, do teorii handlu międzynarodowego. Z punktu widzenia współczesnej teorii ekonomii jest to uzasadnione, gdyż handel zagraniczny i międzynarodowy przepływ kapitału mają to samo znaczenie ekonomiczne. Zatem przepływ kapitału w formie pożyczek zewnętrznych reprezentuje handel rozciągnięty w czasie. Nie jest to wymiana towaru na towar, ale wymiana konsumpcji teraźniejszej na konsumpcję w przyszłości.

E. Heckscher i B. Ohlin opracowali teorię proporcji czynnikowych, zgodnie z którą kraje otrzymują czynniki w różnym stopniu i wykorzystują je w różne proporcje w produkcji towarów. Nadmiar lub brak kapitału neoklasycy uważają za przyczynę jego międzynarodowej migracji. Jednocześnie opierając się na koncepcji marginalizmu, skupiają się na krańcowej produktywności kapitału, wyrażającej się w stopie procentowej.

E. Heckscher uzasadnił tendencję do międzynarodowego wyrównywania cen czynników produkcji w długim okresie. Tendencja ta realizuje się w procesie wymiany międzynarodowej i międzynarodowej migracji kapitału, B. Olin doszedł do wniosku, że w procesie tym należy uwzględnić czynniki zakłócające eksport towarów i tym samym stymulujące eksport kapitału, a także chęć firm do bardziej opłacalnego inwestowania kapitału za granicą, inwestycje ryzykowne itp. Uważał, że przepływ kapitału następuje z miejsc, gdzie jego produktywność jest niska, do miejsc, gdzie jest wysoka. Międzynarodowa integracja kapitału trwa do momentu zrównania się krańcowej produktywności kapitału w różnych krajach.

Według R. Nurkse eksport kapitału tłumaczony jest różnicami w stopach procentowych i stanowi alternatywę dla eksportu towarów. Opracował modele, w których międzynarodowy przepływ kapitału wiązał się z odkryciami technicznymi, rozwojem handlu zagranicznego i wzrostem podaży kapitału.

K. Iversen analizował nie tylko istotę międzynarodowego przepływu kapitału, ale także jego mechanizm. Rozróżnił międzynarodowy przepływ kapitału na realny i równoważący. Rzeczywisty przepływ kapitału wiąże się z nierównym poziomem krańcowej produktywności czynników produkcji różne kraje Oh. Równoważący przepływ kapitału jest zdeterminowany potrzebami regulacji bilansu płatniczego. Naukowiec badał także konsekwencje eksportu kapitału, takie jak zwiększenie efektywności czynników produkcji w wyniku ich bardziej racjonalnego łączenia oraz wzrost dochodu narodowego w krajach połączonych międzynarodową migracją kapitału.

Teoria neokeynesowska, podobnie jak teoria neoklasyczna, opiera się na analizie makroekonomicznej. Jest to główna wada obu teorii, gdyż nie badają one zachowań inwestorów indywidualnych.

Teoria neokeynesowska jest szczególnie interesująca w związku między przepływem kapitału a stanem bilansu płatniczego kraju. Sam Keynes wychodził z faktu, że przepływy kapitału wynikają na ogół z braku równowagi w bilansach płatniczych różnych krajów. W polemice z Olinem podkreślał, że kapitał jest eksportowany z kraju wtedy, gdy eksport towarów i usług przewyższa ich import, a w przypadku naruszenia tej zasady konieczna jest interwencja państwa (2; s. 485).

R. Harrod w swoim modelu „dynamiki gospodarczej” podkreśla, że ​​im niższe tempo wzrostu gospodarczego kraju bogatego w kapitał, tym silniejsza jest tendencja do jego eksportu z niego.

Teoria neokeynesowska stała się jednym z fundamentów tzw. polityki pomocy rozwojowej dla krajów Afryki, Azji i Ameryki Łacińskiej przez kraje o gospodarce rynkowej. Rzeczywiście, zgodnie z tą teorią, eksport kapitału do krajów rozwijających się stymuluje działalność gospodarczą zarówno w krajach eksportujących, jak i importujących. Ponieważ jednak eksport ten jest utrudniany przez wysokie ryzyko i inne przeszkody w wielu krajach rozwijających się, rządy zachodnie muszą zachęcać do tego eksportu kapitału, w tym poprzez eksport kapitału publicznego.

K. Marks uzasadniał eksport kapitału jego nadwyżką w kraju eksportującym kapitał. Przez kapitał nadwyżkowy rozumiał on (wzorem klasyki ekonomii) taki kapitał, którego wykorzystanie w kraju prowadziłoby do obniżenia stopy zysku. Nadmiar kapitału występuje w trzech postaciach: towarowej, produkcyjnej (nadwyżka mocy produkcyjnych i pracy) oraz pieniężnej. Poprzez eksport towarów i eksport kapitału ta nadwyżka (rzeczywista lub potencjalna) jest eksportowana za granicę. Podobna szansa pojawia się po wciągnięciu większości krajów w orbitę światowego kapitalizmu i stworzeniu w nich warunków wstępnych (przede wszystkim infrastruktury produkcyjnej, choć często sam kapitał zagraniczny tworzy tę infrastrukturę). Aktywny rozwój monopoli od końca XIX wieku. stymulował eksport kapitału i dlatego W.I. Lenin nazwał go nawet jedną z głównych cech współczesnego kapitalizmu, jego cechą charakterystyczną (3; s. 215)

Kolejne pokolenia ekonomistów marksistowskich, nie odchodząc od postulatu nadwyżki kapitału, wskazywały jeszcze kilka przyczyn jego eksportu (nazywając je czasami warunkami): rosnącą internacjonalizację produkcji, rosnącą konkurencję między monopolami, rosnące tempo rozwoju (co prowadzi do zwiększonego popytu zagranicznego dla kapitału zarówno z krajów rozwijających się, jak i rozwiniętych gospodarczo). Szereg ekonomistów szkoły marksistowskiej podkreślało, że przyspieszenie tempa rozwoju po II wojnie światowej w krajach uprzemysłowionych zwiększyło możliwości finansowe i organizacyjne monopoli w zakresie eksportu kapitału z tych krajów, pomimo braku tendencji spadkowej stopy zysku. Jednak koncepcja Marksa główny powód eksport kapitału pozostaje fundamentalny w teorii marksistowskiej.

Współczesne teorie migracji kapitału: teoria „korzyści skali”, teoria alokacji, teoria ucieczki kapitału

Wśród współczesnych teorii ważne miejsce zajmują teorie korporacji międzynarodowych. Znaczące miejsce zajmuje w nich uzasadnienie powodów wejścia spółki poza granice kraju, a także rozwój modeli inwestycji bezpośrednich.

Teoria „ekonomii skali” skupia się na efekcie uzyskanym ze zwiększenia skali produkcji przy przenoszeniu jej do innych krajów. Korzyści skali zmniejszają koszty produkcji. Międzynarodowe korporacje stawiają na organizację produkcji po niższych kosztach.

Teoria rozmieszczenia koncentruje się na wyjaśnieniu powodów, dla których firma lokuje produkcję tego samego produktu, a co za tym idzie i kapitał, w różnych krajach, a nie koncentruje go w jednym kraju. Do takich powodów zalicza się możliwość dostępu do tańszych surowców, niższe koszty transportu, utworzenie rynku eksportowego, możliwość ominięcia barier celnych itp. Teorię lokalizacji uważa się za kontynuację teorii handlu międzynarodowego. Powody determinujące lokalizację produkcji są podobne do tych, które determinują rozwój handlu międzynarodowego. Ponadto inwestycje bezpośrednie mogą zastąpić handel lub go stymulować poprzez sprzedaż komponentów, wyposażenia lub dóbr komplementarnych (1; s. 269)

Teoria ucieczki kapitału. W niektórych krajach i regionach świata okresowo obserwuje się specyficzne zjawisko - odpływ kapitału biznesowego za granicę, zwany odpływem kapitału. Rosja również znalazła się w podobnej sytuacji. Ten problem jest przedmiotem badań międzynarodowych.

Istnieją różne interpretacje treści rozważanego pojęcia. J. Cuddington przez ucieczkę kapitału rozumie odpływ krótkoterminowego kapitału prywatnego o charakterze spekulacyjnym. Eksperci Banku Światowego interpretują to zjawisko jako masowy odpływ kapitału o dowolnym charakterze i pilności. L. Krasavina uważa ucieczkę kapitału za przyspieszony odpływ dużych wolumenów kapitału eksportowanego legalnymi i nielegalnymi kanałami, o różnej pilności i przeznaczeniu funkcjonalnym aktywów.

Za przyczyny tego zjawiska uważa się niestabilność gospodarczą, niesprzyjający klimat inwestycyjny, obawy przed deprecjacją waluty krajowej, niestabilność polityczną i działalność przestępczą. Odpływ kapitału na dużą skalę uszczupla zasoby na wzrost gospodarczy (uważa R. Dornbusch) i podważa potencjał finansowy i inwestycyjny kraju (zauważa M. Dooley).

Masowa ucieczka kapitału może nie tylko zdestabilizować gospodarkę, ale także wywołać szoki w innych krajach ze względu na wysoką integrację rynków finansowych. Jako środki przeciwdziałające odpływowi kapitału ekonomiści proponują przede wszystkim stworzenie sprzyjającego klimatu dla inwestycji i biznesu, wzmocnienie zaufania do rządu i instytucji finansowych. Opracowanie takich środków jest bardzo istotne w kontekście stale rosnącego przepływu kapitału między państwami.

Międzynarodowy przepływ kapitału jest ważnym generatorem wzrostu gospodarczego, skutecznym środkiem zwiększania konkurencyjności eksportu i wzmacniania pozycji kraju w gospodarce światowej. Jednocześnie międzynarodowy przepływ kapitału zajmuje pewną niszę w globalnej przestrzeni gospodarczej i determinuje specyfikę światowego rynku kapitałowego.

Zjawisko „ucieczki kapitału” najpełniej charakteryzuje:

1. migracja kapitału;

   eksport kapitału ze względu na jego nadwyżkę w kraju;

   przepływ kapitału do innej gospodarki narodowej ze względu na jego nielegalne pochodzenie;

   wyprowadzenie kapitału z kraju w celu jego bezpieczeństwa.

Prawidłowa odpowiedź: c), d)

Podaj główne powody eksportu kapitału:

1. brak możliwości efektywnego inwestowania kapitału w kraju eksportującym;

   chęć lokowania kapitału przy wyższej stopie zwrotu;

   rozwój nowych i utrzymanie zdobytych „nisz” na zróżnicowanych rynkach międzynarodowych;

   możliwość wpływania na politykę kraju goszczącego.

Prawidłowa odpowiedź: b), c)

Przedstawiciele teoria neoklasyczna międzynarodowa migracja kapitału:

1. E. Heckschera;

   R. Harroda;

   J. Cuddington;

Prawidłowa odpowiedź: a), d)

Wykaz używanej literatury

Ekonomia swiata: Instruktaż dla uniwersytetów/Pod redakcją I.P. Nikołajewa. – M.: JEDNOŚĆ, 2005

Gospodarka światowa: podręcznik / pod redakcją AS Bulatova. – M.: Ekonomista, 2005

Lomakin V.K. Gospodarka światowa: Podręcznik dla uniwersytetów. – M.: UNITY-DANA, 2002

Wyślij swoją dobrą pracę do bazy wiedzy jest prosta. Skorzystaj z poniższego formularza

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy, którzy wykorzystują bazę wiedzy w swoich studiach i pracy, będą Państwu bardzo wdzięczni.

Opublikowano na http://www.allbest.ru/

Federalna Agencja Edukacji

Ogólnorosyjski Instytut Finansowo-Ekonomiczny Korespondencja

Katedra Teorii Ekonomii

Wydział Zarządzania i Marketingu

Specjalność Ekonomia Pracy

TEST

w dyscyplinie Gospodarka Światowa

Temat „Istota, przyczyny i formy międzynarodowej migracji kapitału”

Studentka Romanowa I.V.

Grupa dzienna

Nauczyciel Leskina O.N.

Penza – 2011

Wstęp

2. Przyczyny migracji kapitału

3. Miejsce i rola Rosji w systemie MMK

Zadania testowe

Wniosek

Bibliografia

Wstęp

Jedną z form międzynarodowych stosunków gospodarczych jest międzynarodowy przepływ kapitału (IMC), który obecnie nabrał takiego rozmachu, że w zakresie i wpływie na Ekonomia swiata konkuruje z międzynarodowym handlem towarami i usługami.

Międzynarodowy przepływ kapitału jest jednym z głównych sposobów integracji gospodarki narodowej z gospodarką światową, zapewniającym napływ dodatkowych środków inwestycyjnych, transfer mocy produkcyjnych i zaawansowanych technologii, zgromadzone doświadczenie w organizacji i zarządzaniu produkcją, uzyskiwanie dodatkowego zysku, zwiększanie wpływów i kontrola nad podmiotami otrzymującymi kapitał, zbliżenie produkcji do rynków. Celem międzynarodowego przepływu kapitału jest uzyskanie zysku lub odsetek biznesowych, poszukiwanie korzystniejszych warunków wykorzystania kapitału.

Jeden z cechy charakterystyczne współczesnym międzynarodowym ruchem kapitału jest obecność ostrej konkurencji o jego atrakcyjność. W takich warunkach decydującą rolę odgrywa atrakcyjność inwestycyjna kraju przyjmującego kapitał.

Międzynarodowa migracja kapitału oznacza przepływ przepływów finansowych pomiędzy pożyczkodawcami i pożyczkobiorcami w różnych krajach. Międzynarodowy przepływ kapitału jest ważny dla rozwoju gospodarki światowej, gdyż prowadzi do wzmocnienia zagranicznych stosunków gospodarczych i politycznych krajów, zwiększa ich obroty w handlu zagranicznym, przyspiesza rozwój gospodarczy i przyczynia się do wzrostu wielkości produkcji, przekracza konkurencyjność wytwarzanych towarów na rynku światowym, zwiększa potencjał techniczny krajów importujących, zwiększa zatrudnienie w kraju.

1. Istota i formy migracji kapitału

Międzynarodowa migracja kapitału to przeciwny przepływ kapitału pomiędzy krajami, przynoszący dochód ich właścicielom. MMK realizuje się poprzez eksport i import bezpośrednio pomiędzy krajami, za pośrednictwem międzynarodowych rynków finansowych lub międzynarodowych instytucji finansowych. Kapitał jest najważniejszym czynnikiem produkcji; podaż środków niezbędnych do wytworzenia korzyści materialnych i niematerialnych; wartość generująca dochód w postaci odsetek, dywidend, zysku. Nieodwołalne i nieoprocentowane środki przekazywane innym krajom, ściśle rzecz biorąc, nie są kapitałem, ponieważ nie przynoszą dochodu ich właścicielom. Jednakże w kraju przyjmującym środki te mogą zostać wykorzystane jako kapitał. I odwrotnie, środki eksportowane jako kapitał można wydać na konsumpcję. Wzrost wolumenu kapitału zagranicznego w gospodarce narodowej nie może wiązać się z nowym napływem środków. Może być ona realizowana poprzez zaciągnięcie przez nierezydenta pożyczki z lokalnych źródeł publicznych i prywatnych, a także konwersję części zysku na kapitał przedsiębiorstw z udziałem zagranicznym. Eksporterzy i importerzy kapitału to struktury publiczne i prywatne, w tym władze centralne i lokalne oraz inne organizacje rządowe; firmy prywatne, banki, organizacje międzynarodowe i regionalne, osoby. Wyróżnia się następujące rodzaje międzynarodowych przepływów kapitału:

1. Według źródła pochodzenia:

1) kapitał oficjalny (państwowy) – środki budżetu państwa przekazane za granicę lub otrzymane z zagranicy decyzją rządów, a także decyzją organizacji międzyrządowych. Ten rodzaj przepływu kapitału obejmuje wszelkie pożyczki rządowe, kredyty, pożyczki, dotacje, pomoc udzielane przez jeden kraj drugiemu krajowi na podstawie umów międzyrządowych. Za oficjalny uważa się także kapitał, którym zarządzają międzynarodowe organizacje międzyrządowe w imieniu swoich członków (pożyczki z Międzynarodowego Funduszu Walutowego, Banku Światowego, wydatki na utrzymanie pokoju ONZ itp.).

2) kapitał prywatny (niepaństwowy) – są to środki prywatnych firm, banków i innych organizacji pozarządowych, wywiezione za granicę lub otrzymane z zagranicy decyzją ich zarządów. Ten rodzaj przepływu kapitału obejmuje inwestycje zagraniczne dla firm prywatnych, udzielanie pożyczek handlowych i kredyty na dużą skalę.

2. Ze względu na charakter zastosowania:

1) kapitał przedsiębiorstwa – środki bezpośrednio lub pośrednio inwestowane w produkcję w celu osiągnięcia zysku.

Inwestycja kapitału przedsiębiorczości w kraju może nastąpić albo poprzez utworzenie oddziału, albo poprzez przejęcie firm i spółek już tam istniejących. Jako kapitał przedsiębiorczości wykorzystuje się najczęściej kapitał prywatny, chociaż rząd i przedsiębiorstwa państwowe mogą inwestować także za granicą.

2) kapitał pożyczkowy - środki pożyczane w celu otrzymania odsetek przekraczających pożyczoną kwotę, mogą mieć charakter publiczny i prywatny. Specyficznymi formami kapitału pożyczkowego są pożyczki, kredyty i inwestycje w bankach zagranicznych.

3. Według okresu inwestycji:

1) kapitał średnioterminowy i długoterminowy - kapitał, którego okres inwestycji przekracza rok.

2) kapitał krótkoterminowy – kapitał, którego okres inwestycji jest krótszy niż rok (głównie kapitał pożyczkowy w formie kredytów handlowych).

4. Zgodnie z przeznaczeniem inwestycji:

1) inwestycja bezpośrednia – lokata kapitału w celu zdobycia długoterminowego interesu gospodarczego w kraju, w którym kapitał jest inwestowany, dająca inwestorowi prawo kontroli przedmiotu lokowania kapitału i samego kapitału.

2) inwestycja portfelowa – inwestycja kapitału w zagraniczne papiery wartościowe, która nie daje inwestorowi prawa do rzeczywistej kontroli nad przedmiotem inwestycji.

3) inne inwestycje nie mieszczące się w definicji bezpośredniej lub portfelowej (główną rolę wśród nich odgrywają międzynarodowe kredyty, pożyczki i depozyty bankowe).

5. Według formy eksportu/importu:

1) legalne – których przemieszczanie jest rejestrowane przez państwo;

2) nielegalne – których przemieszczanie się nie jest rejestrowane przez agencje rządowe. W ten sposób znaczna część kapitału jest eksportowana z Rosji nielegalnie i już za granicą się to zamienia Różne rodzaje inwestycje, z których zyski nie wracają do kraju.

Tabela nr 1. Formy migracji kapitału.

2. Przyczyny migracji kapitału

międzynarodowa inwestycja ekonomii kapitałowej

Głównymi przyczynami powodującymi i stymulującymi międzynarodową migrację kapitału są:

Nierównomierny rozwój gospodarek narodowych: kapitał opuszcza gospodarki znajdujące się w stagnacji i przyciąga go do gospodarek stabilnych, charakteryzujących się wysokim tempem wzrostu i wyższą stopą zysku;

Brak równowagi w saldach obrotów bieżących powoduje przepływ kapitału z krajów posiadających nadwyżkę do krajów z deficytem na rachunku obrotów bieżących;

Migrację kapitału pomiędzy krajami stymulowana jest poprzez liberalizację krajowych rynków kapitałowych, tj. zniesienie ograniczeń w napływie, funkcjonowaniu i eksporcie inwestycji zagranicznych;

Rozwój i ekspansja międzynarodowych rynków kredytowych, walutowych i giełdowych przyczynia się do wzrostu na dużą skalę międzynarodowego przepływu kapitału;

Międzynarodowa migracja kapitału jest ściśle powiązana ze zwiększoną aktywnością korporacji transnarodowych i banków; z włączeniem działalność finansowa organizacje pozabankowe i niefinansowe; wraz ze wzrostem liczby i zasobów inwestorów instytucjonalnych i indywidualnych;

Polityka gospodarcza krajów przyciągająca kapitał zagraniczny, tworząca dla niego dogodne warunki do dokonywania inwestycji krajowych, obsługi zadłużenia zewnętrznego i wewnętrznego państwa.

Charakterystycznymi cechami współczesnej migracji kapitału są:

1. Zwiększanie roli państwa w eksporcie kapitału.

2. Wzmocnienie migracji kapitału prywatnego pomiędzy krajami rozwiniętymi.

3. Zwiększanie udziału bezpośrednich inwestycji zagranicznych.

3. Miejsce i rola Rosji w systemie MMK

Rosja nie uchyla się od procesów międzynarodowej migracji kapitału. To dziwne, ale Rosja, korzystając z zagranicznych pożyczek, jest jednym z największych eksporterów kapitału na świecie. Według " Okrągły stół biznes Rosji” w połowie lat 90. łączna wielkość zasobów ulokowanych za granicą, w tym wyeksportowanego i zainwestowanego kapitału, zadłużenie zagraniczne wyniosło ogromną kwotę – od 500 do 600 miliardów dolarów. Jednocześnie eksport kapitału, który zaczęło się pod koniec lat 80., kontynuuje. Za granicą działają tysiące firm z kapitałem rosyjskim, a część z nich powstała tam już w latach 80. Czas sowiecki, ale większość z nich jest w środku ostatnie lata. Według niektórych szacunków wielkość inwestycji z nich Rosyjskie przedsiębiorstwa za granicą wynoszą 9-10 miliardów dolarów, dla przykładu podobne inwestycje kapitałowe w USA zbliżają się do 1 biliona dolarów. dolarów, a w Japonii i Wielkiej Brytanii sięgają kilkuset miliardów dolarów. Większość rosyjskich inwestycji zagranicznych przedsiębiorstw odbywa się na Zachodzie, w tym w centrach offshore i rajach podatkowych. Inwestycje zagraniczne osób fizycznych i rosyjskich osoby prawne w formie pożyczki (tj. lokat bankowych, środków na rachunkach innych instytucji finansowych itp.). Część z nich lokowana jest na krótki okres w celu prowadzenia bieżącej zagranicznej działalności gospodarczej. Ich wartość szacuje się na 25-35 miliardów dolarów. Pozycję Rosji w systemie międzynarodowych przepływów kapitału przedstawiono wyraźniej w formie histogramu (ryc. 1.)

Ryc. 1. Inwestycje zagraniczne w Federacji Rosyjskiej i inwestycje Federacji Rosyjskiej za granicą w I kwartale 1999 - 2009 roku.

Eksport kapitału z Rosji odbywa się dwojako: legalnie i nielegalnie, przyjmując formę „ucieczki kapitału”.

Legalna droga eksportu kapitału opiera się na Dekrecie Rady Ministrów ZSRR z dnia 18 maja 1989 r. nr 412 „W sprawie rozwoju działalność gospodarcza Organizacje radzieckie za granicą.” W tym zakresie legalny eksport kapitału obejmuje wszystkie przedsiębiorstwa państwowe i niepaństwowe utworzone zgodnie z tą uchwałą i wpisane do Państwowego Rejestru Przedsiębiorstw Zagranicznych utworzonych z udziałem Rosji.

Większość kapitału prywatnego jest eksportowana z Rosji w ramach tzw. „ucieczki kapitału”. Zaczęło się w 1989 roku, kiedy rząd ZSRR podjął decyzję o przyznaniu przedsiębiorstwom, stowarzyszeniom i organizacjom prawa do bezpośredniego wejścia na rynki zagraniczne. Proces odpływu kapitału z Rosji nasilił się od 1990 roku. Aby wyobrazić sobie, jakie straty ponosi Rosja w wyniku tego procesu, możemy przytoczyć następujące liczby: roczna ucieczka kapitału szacowana jest na 12-24 miliardy dolarów (wg. niektóre szacunki do 50 miliardów dolarów.). Dla porównania: cały eksport produktów naftowych w 2009 roku wyniósł 29,3 miliardów dolarów.

Obecnie ucieczka kapitału zaczęła przybierać wyrafinowane formy, które nie zawsze są kontrolowane przez prawo. Proces ten obejmuje w szczególności:

Wpływy z eksportu nie są przekazywane do Rosji. Tylko w 1999 r. jego wolumen wyniósł około 4,6 miliarda dolarów, w 2009 r. już 2 miliardy dolarów. Największe niedobory w budżecie federalnym odnotowano w przypadku takich towarów, jak ropa naftowa, produkty naftowe i metale nieżelazne.

Zaniżenie eksportu i zawyżenie cen importu, szczególnie aktywnie wykorzystywane w transakcjach barterowych;

Dokonywanie zaliczek na podstawie kontraktów importowych bez późniejszej dostawy towarów i uznawanie waluty na kontach zagranicznych mieszkańców Rosji. Eksperci szacują wyciek waluty podczas operacji importowych na 3-4 miliardy dolarów rocznie.

W wyniku nieuczciwych transakcji barterowych z Rosji wycieka co roku około 1 miliard dolarów.

Ucieczka kapitału jest typowa dla krajów o galopującej inflacji, wysokich podatkach i niestabilności politycznej. Wszystko to jest typowe dla Rosji. Do tych powodów można dodać czynniki nieufności do państwa, brak korzyści i zachęt do przechowywania i inwestowania kapitału w kraju. Proces ten jest charakterystyczny nie tylko dla Rosji, ale także dla wielu krajów, w których istnieją znaczące struktury przestępcze.

Zadania testowe

1. Sferą stabilnych stosunków towarowo-pieniężnych między krajami w celu wymiany wytworzonych produktów narodowych jest:

a) Integracja

b) Międzynarodowy podział pracy

c) Handel międzynarodowy

d) Globalizacja

Odpowiedź: c) Handel międzynarodowy.

2. Jeżeli kurs wymiany waluty krajowej wzrasta, to jest to:

a) Będzie miało pozytywny wpływ na warunki działalności eksportowej

b) Będzie miało negatywny wpływ na warunki działalności eksportowej

c) Wpłynie pozytywnie na interesy importerów

d) Będzie miało negatywny wpływ na interesy importerów

Odpowiedź: c) Będzie miało pozytywny wpływ na interesy importerów.

Gospodarkę kraju opisują dane przedstawione w tabeli:

1.Oblicz saldo rachunku bieżącego i salda rachunku kapitałowego.

2. Modeluj możliwość osiągnięcia przez gospodarkę kraju zerowego bilansu płatniczego poprzez zmianę wartości oficjalnych rezerw dewizowych kraju.

Rozwiązanie: Bilans płatniczy obliczamy ze wzoru: CF = - NX, gdzie CF jest rachunkiem kapitałowym; NX - rachunek bieżący. Rachunek kapitałowy oblicza się według wzoru CF = I - S, gdzie I to inwestycja; S - oszczędności.

S = 14+22+74 =110

Ja = 36+180 = 216

216-110 = 106 = CF

Wynika z tego, że jeśli CF > 0, to kraj jest pożyczkobiorcą lub importerem kapitału.

Rachunek bieżący oblicza się według wzoru X – M = NX

X = 251+70 = 321

M = 410+72 = 482

321 - 482 = - 161 = NX

Ujemna wartość wskaźnika NX oznacza, że ​​inwestycje przewyższają oszczędności.Otrzymujemy bilans płatniczy 106 = - 161

Widzimy tutaj, że jest to kraj o otwartej gospodarce o małej otwartości. W danym kraju ustalana jest światowa stopa procentowa, która nie równoważy inwestycji i oszczędności w kraju. Graficznie sytuacja wygląda następująco:

Osiągnięcie zerowego bilansu płatniczego gospodarki kraju jest możliwe poprzez zwiększenie oficjalnych rezerw walutowych kraju.

Wniosek

W tym artykule testowym badane są procesy międzynarodowej migracji kapitału.Migracja kapitału nie obejmuje fizycznego przemieszczania się z kraju do kraju budynków i budowli przemysłowych, maszyn, urządzeń i innych towarów ani przemieszczania się siła robocza, ale przepływ przepływów finansowych w postaci wpłat na kapitał zakładowy przedsiębiorstw w innym kraju lub w formie inwestycji w rozwój produkcji i gospodarki jako całości.

Międzynarodowa migracja kapitału determinowana jest przede wszystkim czynnikami o charakterze gospodarczym i politycznym.

Obiektywną podstawą migracji kapitału jest obecność nadwyżki kapitału w kraju poszczególne kraje oraz fakt, że popyt na kapitał i jego podaż w różnych segmentach gospodarki światowej w krajach jest nierówny lub, mówiąc najprościej, nie pokrywa się. W części krajów rozwijających się i byłych krajów WNP istnieje zapotrzebowanie na kapitał, natomiast w Ameryce i Europie Zachodniej istnieją ogromne możliwości jego eksportu.

Głównymi formami międzynarodowej migracji kapitału jest jej migracja w formie pożyczkowej i przedsiębiorczej.

Stały trend eksportu kapitału, pogłębiający się międzynarodowy podział pracy, odzwierciedla obiektywne potrzeby rozwoju sił wytwórczych w warunkach rewolucji naukowo-technicznej. Zasięg rynków krajowych staje się wąski dla wydajnej produkcji. Dotyczy to szczególnie skomplikowanych technologicznie, wymagających wiedzy produktów w zaawansowanych gałęziach przemysłu, których wytworzenie często jest niemożliwe bez współpracy międzynarodowej.

Państwa, zwłaszcza zacofane gospodarczo, realizując „politykę otwartych drzwi” dla kapitału zagranicznego, mają większą szansę na własny przełom gospodarczy.

Bibliografia

1. Gospodarka światowa: podręcznik. podręcznik dla uniwersytetów/wyd. IP Nikołajewa. - M.: JEDNOŚĆ, 2000.

2. Gospodarka światowa: podręcznik/wyd. JAK. Bułatowa. - M.: Ekonomista, 2005.

3. Lomakin V.K. Gospodarka światowa: podręcznik. - M.: JEDNOŚĆ, 2001.

4. Kolesow V.P. Ekonomia międzynarodowa: podręcznik. - M.: INFRA-M, 2004.

Opublikowano na Allbest.ru

Podobne dokumenty

Międzynarodowy przepływ kapitału jako jeden z głównych sposobów integracji gospodarki narodowej z gospodarką światową. Formy międzynarodowej migracji kapitału. Cechy pożyczek międzynarodowych. Bezpośrednie inwestycje zagraniczne i firmy międzynarodowe.

streszczenie, dodano 17.05.2011


Treść ekonomiczna migracji kapitału: etapy i formy rozwoju. Czynniki rozwoju międzynarodowej migracji kapitału. Przyczyny międzynarodowej migracji kapitału. Wpływ migracji kapitału zewnętrznego na efektywność procesu reprodukcji.

praca na kursie, dodano 12.06.2010


Istota międzynarodowego przepływu kapitału. Przyczyny międzynarodowej migracji kapitału. Czynniki promujące i stymulujące eksport kapitału. Główne aspekty państwowej i międzypaństwowej regulacji przepływu kapitału na obecnym etapie.

streszczenie, dodano 24.07.2010


Aspekty międzynarodowej migracji kapitału, inwestycje międzynarodowe i ich charakterystyka, klimat inwestycyjny i czynniki go determinujące. Państwowa regulacja migracji kapitału, analiza doświadczeń zagranicznych w przyciąganiu kapitału zagranicznego.

praca na kursie, dodano 10.10.2010


Główne formy międzynarodowego przepływu kapitału, przyczyny jego migracji. Inwestycje bezpośrednie i portfelowe. Skale, dynamika i geografia międzynarodowych przepływów kapitału. Import i eksport kapitału w Rosji. Analiza strukturalna międzynarodowych przepływów kapitału.

praca na kursie, dodano 15.12.2010


Koncepcja międzynarodowego przepływu kapitału. Przyczyny, cele i formy eksportu kapitału, aktualne tendencje w jego migracji. Cechy, trendy, przyczyny i skala „ucieczki kapitału” z Rosji. Konsekwencje „ucieczki kapitału” i działania mające na celu jej zachowanie.

praca na kursie, dodano 30.04.2014


Pojęcie i struktura międzynarodowego przepływu kapitału. Powstawanie i rozwój międzynarodowych migracji kapitału. Charakterystyka bezpośrednich i portfelowych inwestycji zagranicznych. Tendencje w migracji kapitału przedsiębiorców. Światowy rynek kapitału pożyczkowego.

streszczenie, dodano 18.10.2014


Istota, formy, przyczyny i czynniki międzynarodowej migracji kapitału. Rozmieszczenie geograficzne bezpośrednich inwestycji zagranicznych i źródła ich regulacji. Problemy generowane przez procesy integracyjne i współczesne trendy w przepływie kapitału.

praca na kursie, dodano 09.02.2013


Międzynarodowa migracja kapitału (IMC): istota, etapy, czynniki i przyczyny rozwoju. Wskaźniki udziału kraju w procesie migracji. Formularze MMK. Migracja kapitału pożyczkowego i tendencje w jego przemieszczaniu się. Cechy migracji kapitału w formie przedsiębiorczej.

praca na kursie, dodano 30.03.2008


Znaczenie kategorii eksportu kapitału dla rozwoju gospodarki narodowej. Problem eksportu kapitału w kontekście globalizacji, rola monopoli. Istota, przyczyny, cele eksportu kapitału. Formy eksportu kapitału, regulacje państwowe i międzystanowe.

Wyślij swoją dobrą pracę do bazy wiedzy jest prosta. Skorzystaj z poniższego formularza

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy, którzy wykorzystują bazę wiedzy w swoich studiach i pracy, będą Państwu bardzo wdzięczni.

Opublikowano na http://www.allbest.ru/

Wstęp

2. Czynniki determinujące procesy migracyjne

4. Migracja kapitału w gospodarce światowej

Wniosek

Bibliografia

Wstęp

W dobie powstawania i dominacji wielkiego kapitału, w którym kapitał finansowy następuje stopniowa reorientacja z międzynarodowej wymiany towarów na eksport kapitału. W rezultacie otrzymano międzynarodowe stosunki gospodarcze dodatkowe źródło rozwoju, gdy nie jest to produkt eksportowany w celu realizacji swojej wartości i osiągnięcia zysku, ale wartość eksportowana w celu przyspieszenia produkcji towarów w innych krajach, tj. tworzenie nowych wartości, ich realizacja i zysk. Zatem eksport kapitału jest rodzajem międzynarodowych stosunków gospodarczych, gdy wartość pieniężna lub inna forma jest eksportowana za granicę w celu wytworzenia i zawłaszczenia zysku oraz uzyskania innych korzyści ekonomicznych i politycznych.

Zjawisko to w międzynarodowych stosunkach gospodarczych nie oznacza jednak wyparcia samego handlu światowego. Mówimy o pojawieniu się jakościowo nowego zjawiska w międzynarodowych stosunkach gospodarczych, które z jednej strony rozwijało się równolegle wymiana międzynarodowa towarów, z drugiej – rozwój handlu światowego.

Międzynarodowa migracja kapitału jest złożonym zjawiskiem gospodarczym, składającym się z wielu powiązanych ze sobą procesów i wpływającym na wiele obszarów gospodarki. Jednocześnie migracja kapitału umożliwia współpracę pomiędzy różnymi krajami i w coraz większym stopniu przyczynia się do procesu globalizacji.

1. Definicja i istota międzynarodowej migracji kapitału

Międzynarodowa migracja kapitału to transgraniczny przepływ jednego z najważniejszych czynników produkcji, wynikający z jego historycznie utrwalonej lub nabytej koncentracji w poszczególnych krajach, tworzący ekonomiczne przesłanki dla bardziej efektywnej produkcji towarów i usług w innych krajach.

Kiedy kapitał jest eksportowany za granicę, transferem nie jest już sam akt realizacji zysku zawartego w cenie eksportowanych towarów, ale sam proces jego tworzenia. Obiektywną przyczyną międzynarodowej migracji kapitału jest nierównomierny rozwój gospodarczy krajów gospodarki światowej, który w praktyce wyraża się w nierównomierności akumulacji kapitału w różnych krajach oraz rozbieżności pomiędzy popytem na kapitał a jego podażą w poszczególnych częściach świata. gospodarkę światową.

Klasyfikacja form międzynarodowego przepływu kapitału odzwierciedla różne aspekty tego procesu i może być prowadzona według różnych wskaźników.

Według źródeł pochodzenia. Istnieją inwestycje prywatne i publiczne.

Inwestycje publiczne to pożyczki rządowe, zaliczki, dotacje (prezenty), pomoc, których przepływ międzynarodowy regulują umowy międzyrządowe.

Inwestycje prywatne to środki ze źródeł niepaństwowych umieszczone za granicą lub otrzymane z zagranicy przez osoby prywatne (osoby fizyczne lub prawne).

Zgodnie z formularzem eksportu.

Przepływ kapitału wyróżnia się w kategoriach pieniężnych i formy towarowe. Zatem eksportem kapitału mogą być maszyny i urządzenia, patenty i know-how, jeśli są one eksportowane za granicę jako aport lub składniki kapitału zakładowego tworzonej lub nabywanej tam spółki. Innym przykładem mogą być pożyczki handlowe.

Ze względu na charakter użytkowania.

Inwestycje zagraniczne mogą mieć charakter pożyczkowy i przedsiębiorczy. Pożyczkowa forma eksportu kapitału polega na udzielaniu poszczególnym państwom, miastom, bankom, przedsiębiorstwom i ich stowarzyszeniom pożyczek według ustalonych stóp procentowych. Źródłem pożyczki w eksporcie kapitału może być także bardzo szeroka gama podmiotów gospodarczych: państwa, międzynarodowe organizacje finansowo-gospodarcze, banki, korporacje, przedsiębiorstwa.

O przewadze przedsiębiorczej formy eksportu kapitału w porównaniu z formą pożyczki decydują: nieograniczony czas jej funkcjonowania, zachowanie własności kapitału oraz dysponowanie wyeksportowanym kapitałem. Należy jednak zaznaczyć, że korzystając z pożyczkowej formy importu kapitału, podmiot importujący ma znacznie szersze uprawnienia w zakresie jego wykorzystania.

Ponadto zaletą przedsiębiorczej formy eksportu kapitału jest to, że towarzyszy mu import nowych technologii i urządzeń, zagranicznych doświadczeń i wiedzy w zakresie działalności technicznej, produkcyjnej i organizacyjno-menedżerskiej, podnoszenie poziomu kwalifikacji krajowych specjalistów, szkolenia i przekwalifikowania siły roboczej.

W zamierzonym celu.

Inwestycje kapitału zagranicznego dzielą się na inwestycje bezpośrednie, portfelowe i pozostałe.

Bezpośrednie inwestycje zagraniczne (BIZ) to nabycie pakietu akcji (10 procent lub więcej) zagranicznej spółki w celu uczestniczenia w zarządzaniu przedsiębiorstwem. Do inwestycji bezpośrednich zaliczają się także pożyczki udzielane przez organizacje macierzyste ich zagranicznym oddziałom. Zasadniczo inwestycje bezpośrednie to prywatny kapitał przedsiębiorczości.

Inwestycje portfelowe są czysto finansową transakcją polegającą na nabyciu zagranicznych papierów wartościowych, która nie daje możliwości bezpośredniej kontroli nad działalnością zagranicznego obiektu inwestycyjnego, a jedynie zapewnia prawo do dochodu.

Pozostałe inwestycje obejmują głównie pożyczki zagraniczne i lokaty bankowe.

Według podmiotów migracji.

Istnieją poziomy makro i mikro.

Poziom makro – międzystanowy przepływ kapitału. Statystycznie występuje w bilansie płatniczym kraju.

Poziom mikro – przepływ kapitału w przedsiębiorstwach międzynarodowych kanałami wewnątrzkorporacyjnymi.

Zgodnie z kierunkami przepływów.

Usługi walutowe, kredytowe i rozliczeniowe przy zakupie i sprzedaży towarów i usług. międzynarodowy kredyt kapitałowy dla migracji

Inwestycje zagraniczne w kapitał trwały i obrotowy.

Transakcje papierami wartościowymi i różnymi instrumentami finansowymi.

Operacje walutowe.

Redystrybucja części dochodu narodowego poprzez budżet w formie pomocy dla krajów rozwijających się i składek państwa na rzecz organizacji międzynarodowych itp.

Inwestując kapitał za granicą, inwestor dokonuje inwestycji międzynarodowych – inwestując w papiery wartościowe emitentów z innych krajów denominowane w walucie obcej, a także w instrumenty finansowe nabywane za walutę obcą.

Umiędzynarodowienie działalności inwestycyjnej ma na celu eliminację barier pozaekonomicznych i stworzenie warunków, w których dla inwestorów różnice pomiędzy dokonywaniem inwestycji we własnym kraju i za granicą praktycznie zanikają.

Ryzyko związane z inwestycjami międzynarodowymi obejmuje ryzyko rynków krajowych, które jest wspólne dla wszystkich inwestorów, zarówno rezydentów, jak i nierezydentów. Jednocześnie inwestorzy z krajów rozwiniętych mogą, inwestując za granicą, ponieść ryzyko, które nie jest obecne na ich rynkach krajowych. Istnieją dodatkowe ryzyka dla nierezydentów związane z możliwym wprowadzeniem ograniczeń w ich działalności oraz w eksporcie kapitału i dochodów. Cechą każdej inwestycji międzynarodowej jest ryzyko spadku kursów walut, co prowadzi do zmniejszenia zwrotu z inwestycji w przeliczeniu na walutę inwestora.

Na rynku międzynarodowym zmienia się struktura źródeł finansowania inwestycji: międzynarodowy rynek obligacji skarbowych stopniowo się zawęża, co wiąże się z jednej strony z orientacją krajów rozwiniętych na konsekwentną redukcję deficytu budżetu państwa i odpowiednią redukcją nowych emisji, a z drugiej strony zmianą preferencji inwestorów w obliczu spadającej rentowności rządowych papierów wartościowych i zwiększonego transgranicznego dostępu do transakcji na rosnącym rynku korporacyjnych papierów wartościowych.

Tym samym panujące tendencje rosnącej współzależności sektorów międzynarodowego rynku inwestycyjnego prowadzą do zbieżności istniejących w praktyce światowej dwóch przeciwstawnych modeli inwestowania – amerykańskiego (z wiodącą rolą giełdy) i kontynentalnego (z przewagą sektora bankowego). system finansowania inwestycji). Tworzy się zintegrowany model, który pozwala zapewnić wzrost zapotrzebowania na środki inwestycyjne poprzez działalność zdywersyfikowanych instytucji finansowych łączących funkcje banku inwestycyjnego i komercyjnego, aktywizację giełdowego i pozagiełdowego rynku papierów wartościowych oraz rozprzestrzenianie się nowych instytucji finansowych.

Na poziomie mikro proces migracji kapitału następuje poprzez oddziaływanie kapitałów poszczególnych podmiotów gospodarczych (przedsiębiorstw, firm) sąsiadujących krajów poprzez tworzenie systemów stowarzyszeń gospodarczych państw i koordynację polityk krajowych.

Szybki rozwój powiązań między przedsiębiorstwami rodzi potrzebę międzypaństwowych (a w niektórych przypadkach niepaństwowych) regulacji mających na celu zapewnienie swobodnego przepływu towarów, usług, kapitału i pracy pomiędzy krajami w obrębie danego regionu, koordynację i prowadzenie wspólna polityka gospodarcza, naukowa, techniczna, finansowa i monetarna, społeczna polityka zagraniczna i obronna. W rezultacie powstają integralne regionalne kompleksy gospodarcze ze wspólną walutą, infrastrukturą, ogólnymi proporcjami gospodarczymi, fundusze finansowe, ogólne, ponadnarodowe lub międzystanowe organy zarządzające.

Najprostszą formą integracji gospodarczej jest strefa wolnego handlu, w ramach której znoszone są ograniczenia w handlu pomiędzy uczestniczącymi krajami, a przede wszystkim cła.

Inna forma - Unia Celna- wiąże się, wraz z funkcjonowaniem strefy wolnego handlu, z utworzeniem jednolitej taryfy w handlu zagranicznym oraz realizacją jednolitej polityki handlu zagranicznego w stosunku do krajów trzecich.

W obu przypadkach stosunki międzypaństwowe dotyczą jedynie sfery wymiany, aby zapewnić uczestniczącym krajom równe szanse w rozwoju wzajemnych rozliczeń handlowych i finansowych.

Więcej złożony kształt to wspólny rynek, który zapewnia swoim uczestnikom, wraz z wolnym wzajemnym handlem i wspólną taryfą zewnętrzną, swobodę przepływu kapitału i pracy, a także koordynację polityk gospodarczych.

Jednak najbardziej złożoną formą międzypaństwowej integracji gospodarczej jest unia gospodarcza (i walutowa), łącząca wszystkie powyższe formy z zapewnieniem wspólnej polityki gospodarczej, pieniężnej i finansowej.

Integracja gospodarcza stwarza szereg korzystnych warunków dla współdziałających stron.

Po pierwsze, współpraca integracyjna zapewnia podmiotom gospodarczym (producentom towarów) szerszy dostęp do różnego rodzaju zasobów: finansowych, materiałowych, pracy, do najnowszych technologii w całym regionie, a także pozwala im wytwarzać produkty w oparciu o pojemny rynek całej grupy integracyjnej .

Po drugie, zbliżenie gospodarcze krajów w układzie regionalnym stwarza uprzywilejowane warunki dla firm z krajów uczestniczących w integracji gospodarczej, chroniąc je w pewnym stopniu przed konkurencją ze strony firm z krajów trzecich.

Po trzecie, interakcja integracyjna pozwala jej uczestnikom wspólnie rozwiązywać najpilniejsze problemy społeczne, takie jak wyrównywanie warunków rozwoju innych regionów, łagodzenie sytuacji na rynku pracy, zapewnienie gwarancji socjalnych dla grup ludności o niskich dochodach, a także dalsze rozwój systemu opieki zdrowotnej, ochrony pracy i zabezpieczenia społecznego.

2. Czynniki determinujące migrację kapitału

Powodów eksportu kapitału jest wiele. Należą do nich przede wszystkim zapewnienie dostępu do surowców i gwarancja ich stabilnych dostaw. Jednocześnie eksportowany kapitał mógł na szeroką skalę korzystać z taniej siły roboczej, co pozwoliło na znaczne obniżenie kosztów produkcji i zwiększenie konkurencyjności wytwarzanych produktów.

Dodatkowo należy wziąć pod uwagę fakt, że utrzymująca się konkurencja na rynkach krajowych krajów uprzemysłowionych doprowadziła do powstania tańszych produktów. Spadek poziomu rentowności, a to stawia pod znakiem zapytania nowe inwestycje. W efekcie powstała nadwyżka kapitału, który szukał bardziej opłacalnych zastosowań za granicą. Tym „rynkiem wyjścia” stał się eksport kapitału. Przez który nastąpił odpływ kapitału do innych krajów ze względu na trudności z jego przedostaniem się do gospodarki narodowej.

Ważną rolę w rozwoju eksportu kapitału odegrała protekcjonistyczna polityka importowa prowadzona przez niemal wszystkie kraje świata, która zapewniała z jednej strony ochronę krajowego przemysłu, a z drugiej napływ kapitału zagranicznego do kraju. interesy tych gałęzi przemysłu i gałęzi przemysłu, dla których nie było wystarczającego kapitału krajowego lub posiadały wystarczające możliwości technologiczne, doświadczenie i wiedzę w zakresie organizacji produkcji określonych typów produktów.

Eksport kapitału pełnił podwójną rolę gospodarczą i polityczną w stosunku do krajów będących odbiorcami kapitału. Po pierwsze, powstawanie korporacji ponadnarodowych czy ponadnarodowych stowarzyszeń kapitałowych, nie mówiąc już o wzroście obrotów handlu zagranicznego pomiędzy krajami, związało te kraje pod względem finansowym i gospodarczym z niektórymi krajami uprzemysłowionymi. Po drugie, instrumentem wywierania wpływu politycznego była zależność ekonomiczna.

Kolejną przyczyną dalszego wzrostu eksportu kapitału były różnice w krajowych warunkach rozwoju sprzętu i technologii oraz ogólnej siły roboczej. Należy pamiętać, że istnieją dwa, czasem przeciwne, przepływy kapitału. Z jednej strony mówimy o eksporcie kapitału w celu penetracji innego rynku krajowego w oparciu o posiadanie technologii, organizacji, doświadczenia i wiedzy w zakresie wytwarzania dowolnego produktu. W takim przypadku kraj otrzymujący kapitał otrzymuje możliwość rozwoju produkcji w kraju w oparciu o najlepsze osiągnięcia w dziedzinie technologii, technologii, organizacji i zarządzania. Kraj eksportujący otrzymuje dodatkowe źródło zasoby finansowe w formie reeksportu zysków przedsiębiorstw z zagranicy.

Z drugiej strony eksport kapitału może być realizowany właśnie ze względu na brak krajowego dorobku technicznego, technologicznego, organizacyjnego i zarządczego. W w tym przypadku przepływy kapitału finansowego do krajów, firm i korporacji, które mają takie osiągnięcia. Wchodząc w interakcję z krajowym kapitałem tych krajów, kapitał zagraniczny otrzymuje niezbędną wiedzę techniczną i technologiczną, doświadczenie oraz inne praktyczne dane i informacje w celu ich reeksportu do swojego kraju i tym samym podniesienia poziomu technicznego i ekonomicznego produkcji krajowej.

Ogromną rolę w eksporcie kapitału odegrało tworzenie i rozwój infrastruktury międzynarodowej, przede wszystkim transportowej i transportowej systemy informacyjne, co w znaczący sposób „zbliżyło” i stworzyło warunki do dalszego pogłębiania i poszerzania umiędzynarodowienia produkcji nie tylko wyrobów gotowych, ale także wyrobów cząstkowych. Półprodukty, zespoły i części. Stało się to podstawą rozwoju międzynarodowej specjalizacji i współpracy produkcyjnej.

Do głównych przyczyn migracji kapitału zalicza się:

Różna krańcowa produktywność kapitału, wyznaczana przez stopę procentową (kapitał przemieszcza się z miejsca, gdzie jego produktywność jest niska, do miejsca, gdzie jest wysoka). Chęć firm do międzynarodowej dywersyfikacji swojej działalności.

Obecność barier celnych, które utrudniają import towarów i tym samym popychają zagranicznych dostawców do importu kapitału w celu penetracji rynku.

Stabilne otoczenie polityczne i ogólnie korzystny klimat inwestycyjny.

Czynnikami stymulującymi migrację kapitału są:

Międzynarodowa współpraca przemysłowa, inwestycje TNK w zagraniczne spółki zależne. W ostatnich latach intensywny rozwój współpracy pomiędzy firmami z różnych krajów doprowadził do powstania dużych międzynarodowych kompleksów produkcyjno-inwestycyjnych, których tworzenie najczęściej jest inicjowane przez TNK. Dla nich wewnątrzfirmowy podział pracy przekroczył granice krajowe i stał się w zasadzie międzynarodowy. Na tej podstawie zwiększa się stopień otwartości gospodarek narodowych. Gospodarka otwarta kształtuje się w oparciu o pełniejsze włączenie kraju w światowe stosunki gospodarcze.

Polityka gospodarcza krajów uprzemysłowionych miała na celu przyciągnięcie znacznych ilości kapitału w celu utrzymania tempa wzrostu gospodarczego, poziomu zatrudnienia i rozwoju zaawansowanych gałęzi przemysłu.

Zachowanie gospodarcze krajów rozwijających się, które chcą przyciągnąć kapitał zagraniczny dla swojego rozwoju gospodarczego poprzez liberalizację klimatu inwestycyjnego.

Przeprowadzanie organizacje międzynarodowe polityki liberalizacji międzynarodowej przestrzeni inwestycyjnej, wypracowywania uniwersalnych norm współpracy inwestycyjnej.

Umowy międzynarodowe o unikaniu podwójnego opodatkowania dochodów i majątku pomiędzy krajami, promujące rozwój handlu i przyciągające inwestycje.

Migracja kapitału opiera się na szeregu obiektywnych czynników, spośród których najważniejszymi są:

Umiędzynarodowienie. Jest to proces rozwijania trwałych relacji gospodarczych i rozszerzania reprodukcji poza gospodarkę narodową.

Międzynarodowy podział pracy.

Rewolucja naukowo-technologiczna.

Otwartość gospodarek narodowych.

3. Wskaźniki udziału w procesach migracyjnych i bilansu przepływów kapitału

Udział kraju w międzynarodowych przepływach kapitału ocenia się za pomocą szeregu wskaźników. Jednym z nich jest wielkość aktywów zagranicznych (inwestycji) danego kraju w relacji do jego PKB (PNB), czyli tzw. udział inwestycji zagranicznych w PKB: gdzie są aktywa inwestycyjne kraju za granicą.

Kolejnym wskaźnikiem jest stosunek wielkości bezpośrednich inwestycji danego kraju za granicą do wielkości bezpośrednich inwestycji zagranicznych na jego terytorium: gdzie są bezpośrednie inwestycje zagraniczne danego kraju, to są bezpośrednie inwestycje zagraniczne na terytorium danego kraju.

Jeżeli wartość wskaźnika jest większa od jedności, oznacza to dodatnie saldo w przepływach migracyjnych kapitału z kraju do kraju, jeżeli mniejsza od jedności, oznacza to wzrost napływu kapitału zagranicznego nad eksport kapitału krajowego z kraju.

Kolejnym wskaźnikiem oceny migracji kapitału jest relacja długu zagranicznego kraju do PKB lub wielkości eksportu danego kraju, czyli wskaźnik długu zagranicznego: gdzie jest wielkość długu zagranicznego.

Wskaźnik ten jest ważny dla oceny wypłacalności kraju w stosunku do partnerów zagranicznych, a także dla określenia poziomu zależności finansowo-gospodarczej kraju oraz możliwości prowadzenia niezależnej polityki gospodarczej zarówno zagranicznej, jak i krajowej.

Bilans kapitału odzwierciedla wszystkie transakcje międzynarodowe dotyczące aktywów.

Bilans kapitału odzwierciedla dochody z tytułu obrotu aktywami, takie jak sprzedaż akcji, obligacji, nieruchomości i spółek obcokrajowcom, a także wydatki wynikające z zakupu przez nas aktywów za granicą.

Bilans przepływów kapitału to wpływy ze sprzedaży aktywów – koszty zakupu aktywów za granicą.

Podobnie sprzedaż towarów i usług oraz sprzedaż aktywów zagranicznych prowadzi do zysków z wymiany walut.

Natomiast zakup aktywów zagranicznych stanowi wydatek w walucie obcej. Zatem saldo kapitałowe pokazuje wpływy walutowe netto ze wszystkich transakcji na aktywach.

Bilans kapitałowy szczegółowo pokazuje, jak zmieniają się nasze aktywa zagraniczne. Jeżeli wpływy ze sprzedaży aktywów zagranicy są wyższe niż koszty zakupu aktywów za granicą, wówczas saldo przepływu kapitału wykazuje nadwyżkę.

W tym przypadku kapitał napływa do Rosji i mówimy, że następuje napływ kapitału netto.

I odwrotnie, gdy kupujemy więcej aktywów za granicą niż obcokrajowcy kupują w Rosji, następuje odpływ netto, czyli eksport kapitału, a saldo przepływów kapitału sprowadza się do deficytu.

Istnieje prosta zasada, która pomaga odróżnić nadwyżkę od deficytu w bieżącym saldzie przepływów kapitału.

Jeżeli odpowiednie transakcje prowadzą do wpływów netto w walucie obcej, wówczas saldo to jest redukowane do salda dodatniego.

Kiedy kraj kupuje za granicą więcej towarów niż sprzedaje, na przykład gdy ludzie wydają więcej w obcej walucie, niż otrzymują, wówczas na rachunku obrotów bieżących występuje deficyt. Kiedy sprzedaż aktywów obcokrajowcom i zaciąganie pożyczek za granicą ostatecznie przewyższa zakupy aktywów zagranicznych i spłaty kredytów, kraj nabywa walutę obcą w wyniku napływu kapitału netto i tym samym posiada nadwyżkę na rachunku kapitałowym.

4. Migracja kapitału w gospodarce światowej

Współczesną gospodarkę światową charakteryzuje ciągły wzrost skali eksportu inwestycji bezpośrednich za granicę, którego tempo eksportu znacznie przewyższa tempo wzrostu światowego PKB i światowego eksportu. Oznacza to, że w oparciu o inwestycje bezpośrednie powstaje produkcja zagraniczna, jednocząca gospodarki różnych krajów poprzez bliższe niż handel powiązania.

Wzrost inwestycji obserwuje się zarówno w krajach rozwijających się, jak i rozwiniętych. Należy zauważyć, że przyciąganiu inwestycji sprzyjał korzystny klimat gospodarczy, w tym rosnące zyski, oraz wzrost gospodarczy. Na międzynarodowym rynku inwestycyjnym pojawiają się nowe, tzw. „umowne” formy inwestycji: umowy o świadczenie usług i zarządzanie, umowy o ukierunkowane długoterminowe pożyczki związane z inwestycjami kapitałowymi, umowy franczyzowe, umowy licencyjne, umowy leasingu finansowego, umowy o podziale produkcji. Operacje te nie przewidują przeniesienia praw własności na nierezydenta, co odbiega od tradycyjnie uznawanych kategorii inwestycji bezpośrednich i portfelowych, ale dają prawo do systematycznego otrzymywania dochodów (tantiemy, czynsze itp.).

Wniosek

W ten sposób zarysowano proces migracji kapitału. Teorię rozważano w celu ustalenia, co jest dane proces gospodarczy, rozważa się przyczyny i czynniki determinujące przepływ kapitału.

Bardziej szczegółowo przedstawiono przepływy kapitału w świecie rzeczywistym, rolę korporacji transnarodowych, a także regulację tego procesu.

Zidentyfikowano także problemy generowane przez przepływ kapitału z jednego kraju do drugiego oraz przedstawiono nowe trendy, które są coraz częściej stosowane nowoczesne warunki.

W efekcie w niniejszej pracy postawione zadania zostały rozwiązane i zamierzony cel został osiągnięty.

Podsumowując, należy dodać, że integracja gospodarcza, a w szczególności migracja kapitału, jest procesem szybko rozwijającym się, co nabiera szczególnego sensu w naszym zmieniającym się świecie, w coraz bardziej postępującym procesie globalizacji. Pozwala to nie tylko nawiązywać więzi gospodarcze między państwami, ale co ważniejsze, nawiązywać relacje, dzielić się i przekazywać zgromadzone w czasie doświadczenia.

Bibliografia

1. Shcherbanin Yu.A., Gospodarka światowa / Yu.A. Szczerbanina – Moskwa, Jedność, 2010, s. 415.

2. Spiridonov I.A., Gospodarka światowa / I.A. Spiridonov – Moskwa, Infra-M, 2011.

3. Fischer S., Dornbusch R., Schmalenzi R., Ekonomia / S. Fischer, R. Dornbusch, R. Schmalenzi – Moskwa, Delo, 2011.

4. Dobrynin A.I., Tarasevich L.S. Teoria ekonomii, wydanie 3, 2010.

5. Safina I.L. Problemy ucieczki kapitału z Rosji // Zagadnienia ekonomii - nr 7. - 2011

Opublikowano na Allbest.ru

Podobne dokumenty

Formy stosunków międzynarodowych. Migracja kapitału. Forma przedsiębiorcza eksport kapitału. Krzyżowy przepływ kapitału. Struktura światowego rynku kapitałowego. Międzynarodowa migracja zarobkowa i jej trendy. Współpraca produkcyjna.

streszczenie, dodano 10.06.2008


Międzynarodowa migracja kapitału (IMC): istota, etapy, czynniki i przyczyny rozwoju. Wskaźniki udziału kraju w procesie migracji. Formularze MMK. Migracja kapitału pożyczkowego i tendencje w jego przemieszczaniu się. Cechy migracji kapitału w formie przedsiębiorczej.

praca na kursie, dodano 30.03.2008


Treść ekonomiczna migracji kapitału: etapy i formy rozwoju. Czynniki rozwoju międzynarodowej migracji kapitału. Przyczyny międzynarodowej migracji kapitału. Wpływ migracji kapitału zewnętrznego na efektywność procesu reprodukcji.

praca na kursie, dodano 12.06.2010


Istota, formy, przyczyny i czynniki międzynarodowej migracji kapitału. Rozmieszczenie geograficzne bezpośrednich inwestycji zagranicznych i źródła ich regulacji. Problemy generowane przez procesy integracyjne i współczesne trendy w przepływie kapitału.

praca na kursie, dodano 09.02.2013


Pojęcie i struktura międzynarodowego przepływu kapitału. Powstawanie i rozwój międzynarodowych migracji kapitału. Charakterystyka bezpośrednich i portfelowych inwestycji zagranicznych. Tendencje w migracji kapitału przedsiębiorców. Światowy rynek kapitału pożyczkowego.

streszczenie, dodano 18.10.2014


Aspekty międzynarodowej migracji kapitału, inwestycje międzynarodowe i ich charakterystyka, klimat inwestycyjny i czynniki go determinujące. Państwowa regulacja migracji kapitału, analiza doświadczeń zagranicznych w przyciąganiu kapitału zagranicznego.

praca na kursie, dodano 10.10.2010


Funkcje współczesnego rynku kapitału pożyczkowego. Badanie procesu integracji Rosji z międzynarodowym rynkiem kapitału pożyczkowego i jego wpływu na realny sektor gospodarki. Problemy rozwoju rosyjskiego rynku kapitału pożyczkowego w kontekście gospodarki światowej.

praca na kursie, dodano 28.10.2015


Istota międzynarodowego przepływu kapitału. Przyczyny międzynarodowej migracji kapitału. Czynniki promujące i stymulujące eksport kapitału. Główne aspekty państwowej i międzypaństwowej regulacji przepływu kapitału na obecnym etapie.

streszczenie, dodano 24.07.2010


Międzynarodowa migracja kapitału to przepływ kapitału pomiędzy krajami, obejmujący eksport, import i operację za granicą, jego formy. Obecny stan gospodarki Chin, polityka reform i otwarcia; Wpływ MMK na zapewnienie efektywności inwestycji.

raport, dodano 01.12.2012


Istota światowego rynku kapitałowego, formy jego przemieszczania się pomiędzy gospodarkami narodowymi. Inwestycje i oszczędności na świecie, zasady ustalania cen na rynku światowym. Główne formy eksportu kapitału i inwestycji, struktura podmiotów rynku międzynarodowego.

TEMAT 6. MIĘDZYNARODOWA MIGRACJA KAPITAŁU

Kształtowanie się gospodarki światowej na przełomie XIX i XX wieku. stworzyło możliwość rozszerzenia międzynarodowych stosunków gospodarczych, co podniosło kwestię międzynarodowej mobilności czynników produkcji. Najbardziej mobilny jest kapitał, choć z reguły jego przepływ podlega bardziej rygorystycznym regulacjom ze strony państwa. We współczesnych warunkach proces ten służy jako czynnik wzmacniający internacjonalizację produkcji i czyni rynki finansowe najważniejszym bodźcem rozwoju gospodarki światowej.

1. Teorie międzynarodowej migracji kapitału

2. Korzyści i straty krajów korzystających z bezpośrednich inwestycji zagranicznych.

3. Światowe inwestycje i oszczędności.

4. Umiędzynarodowienie rynku kapitałowego i problemy jego regulacji

Teorie międzynarodowej migracji kapitału

Przyczyny międzynarodowego przepływu kapitału są odmiennie interpretowane przez różne szkoły ekonomiczne i ewoluują wraz z rozwojem zarówno samej gospodarki światowej, jak i nauk ekonomicznych.

Pytanie, dlaczego kapitał jest eksportowany i importowany, poruszane jest przede wszystkim w tradycyjnych teoriach. Zwykle mają na myśli neoklasyczne i neokeynesowskie, a czasami marksistowskie teorie międzynarodowych ruchów kapitału.

Po raz pierwszy problematykę przepływu kapitału między krajami poruszyli przedstawiciele angielskiej szkoły klasycznej w koniec XVIII- pierwsza połowa XIX wieku. Adama Smitha i Davida Ricardo. Pokazali, że w warunkach ograniczeń w eksporcie kapitału pieniężnego kurs waluty krajowej spada, ceny rosną, gdyż ilość pieniądza (złota i srebra) przewyższa faktyczny popyt w kraju. W tym przypadku, jak argumentował A. Smith, nic nie stoi na przeszkodzie wywozowi pieniędzy z kraju. Ustalił zatem związek pomiędzy ilością pieniądza w kraju, jego ceną (odsetkami), cenami towarów i „uciką” kapitału do krajów o dużej sile nabywczej pieniądza. D. Ricardo, rozważając koszty porównawcze, pokazał możliwość przenoszenia kapitału przedsiębiorczego i pracy do krajów o przewagach komparatywnych. Uczeń i naśladowca D. Ricardo J. S. Mill argumentował, że eksport kapitału zawsze przyczynia się do rozwoju handlu i jak najbardziej racjonalnej specjalizacji produkcyjnej krajów. Do tego zdecydowanie potrzebny jest dodatkowy motyw: znacząca różnica w stopach zysku między krajami, gdyż kapitał migruje tylko z perspektywą uzyskania bardzo wysokich nadwyżek zysków.

W XX wieku neoklasycyści (Szwedzi E. Heckscher i B. Ohlin, Amerykanin R. Nurkse i Duńczyk K. Iversen) kontynuowali rozwój tych koncepcji. Założyli także, że główną zachętą do międzynarodowego przepływu kapitału jest stopa procentowa lub krańcowa produktywność kapitału: kapitał przemieszcza się z miejsc, w których jego krańcowa produktywność jest niska, do miejsc, w których jest wysoka. B. Olin jako pierwszy ekonomista zwrócił uwagę na eksport kapitału w celu uniknięcia wysokich podatków i gwałtownego zmniejszenia bezpieczeństwa inwestycji we własnym kraju. Wyznaczył także granicę pomiędzy eksportem kapitału długoterminowego i kapitału krótkoterminowego (ten ostatni jego zdaniem ma zazwyczaj charakter spekulacyjny), pomiędzy którymi umiejscowiony jest eksport kredytów eksportowych.

R. Nurkse uważane za podstawę różnic w międzynarodowych przepływach kapitału stopy procentowe, którego dynamikę wyznaczają warunki wpływające na popyt i podaż kapitału. K. Iversena wysunął koncepcję marginalnej międzynarodowej mobilności kapitału: różne rodzaje kapitału charakteryzują się nierówną mobilnością, co wyjaśnia fakt, że ten sam kraj występuje w roli eksportera i importera kapitału w stosunku do różnych krajów.

Dalszy rozwój teorii neoklasycznej pokazał jednak, że jest ona mało przydatna do badania inwestycji bezpośrednich, gdyż jeden z jej głównych warunków – istnienie doskonałej konkurencji – nie pozwala jej zwolennikom analizować przewag przedsiębiorstw (interpretowanych w teorii ekonomii jako monopolistyczne ), na których zazwyczaj opierają się inwestycje bezpośrednie.

W XX wieku Poglądy angielskiego ekonomisty cieszyły się dużym zainteresowaniem J.M. Keynesa i jego naśladowcy. J.M. Keynes uważał, że kraj może stać się prawdziwym eksporterem kapitału dopiero wtedy, gdy jego eksport towarów przewyższa import (aby kraje kupujące towary mogły finansować swój import), a wzrost inwestycji zagranicznych musi być wspierany dodatnim bilansem handlowym kraj - eksporter; Naruszenie tej zasady wymaga interwencji rządu. Eksport kapitału należy tak uregulować, aby odpływ kapitału z kraju odpowiadał wzrostowi eksportu towarów:

Poglądy te znalazły odzwierciedlenie w koncepcji neokeynesistów

(Amerykanin F. Machlup, Anglik R. Harrod i in.). F. Macha pętla uważali, że najbardziej korzystny dla kraju importera jest napływ inwestycji bezpośrednich, które nie kreują długu. Przez R. Harroda, eksport kapitału i zmiany bilansu handlowego stymulują wzrost gospodarczy, który zależy od wielkości inwestycji. Jeśli oszczędności przewyższają inwestycje, wówczas wzrost spowalnia, co stymuluje odpływ kapitału. Zgodnie z teorią neokeynesowską istnieją także modele eksportu kapitału oparte na preferencji płynności, rozumianej jako skłonność inwestora do przechowywania jednej części swoich zasobów w formie wysoce płynnej (a więc mało zyskownej) oraz druga część w formie o niskiej płynności (ale zyskownej). Czyli amerykański ekonomista Jamesa Tobina zaproponowano koncepcję płynności portfela, zgodnie z którą zachowanie inwestorów determinowane jest chęcią dywersyfikacji swojego portfela papierów wartościowych (w tym poprzez papiery zagraniczne), przy jednoczesnym ważeniu rentowności, płynności i ryzyka.

Jego rodak Charlesa Kindlebergera udowodniło, że w różnych krajach rynki kapitałowe charakteryzują się różnymi preferencjami co do płynności, dlatego możliwa jest aktywna wymiana inwestycji portfelowych pomiędzy krajami, co wyjaśnia migrację kapitału pomiędzy krajami rozwiniętymi.

Karol Marks V. I. Lenin nazwał go jednym z najważniejszych podstawy ekonomiczne imperializm. Chęć monopoli zwiększenia swoich dochodów monopolistycznych realizowana jest poprzez eksport „nadwyżki kapitału” za granicę, zwłaszcza do regionów, w których zapewnione są wysokie zyski. Eksport kapitału okazuje się w tym przypadku podstawą ucisku finansowego słabszych narodów.

Wśród tzw. „nietradycyjnych” teorii międzynarodowej migracji kapitału należy wyróżnić dwa kierunki: teorię międzynarodowego finansowania rozwoju krajów rozwijających się oraz teorię TNK.

Międzynarodowe finansowanie rozwoju opiera się na dostarczaniu środków krajom rozwijającym się. Część tych środków przekazywana jest przez obce państwa i organizacje międzynarodowe na preferencyjnych warunkach za pośrednictwem urzędników pomoc rozwojowa. Pierwszy dekady powojenne napływ oficjalnego kapitału do krajów rozwijających się był postrzegany jako czynnik zapewniający samowystarczalny lub niezależny rozwój ich gospodarek („pomoc wspierająca”, „pomoc rozwojowa”). Znaczna część środków napływających do tych krajów miała formę pomocy dwustronnej lub wielostronnej, ze znacznym udziałem darowizn (grant).

Punktem wyjścia do uzasadnienia potrzeby napływu środków finansowych do krajów rozwijających się były wnioski amerykańskich ekonomistów na temat cech akumulacji kapitału w gospodarce słabo rozwiniętej S. Kuznets i K. Kurihara. Zdaniem S. Kuznetsa, kraj słabo rozwinięty gospodarczo w procesie akumulacji kapitału zmuszony jest przyciągać kapitał zagraniczny, który daje mu obcą walutę na opłacenie importu i rekompensuje brak oszczędności na inwestycje. W tym zakresie opracowano dwa rodzaje modeli pomocy rozwojowej: modele wypełniania luki oszczędnościowo-inwestycyjnej oraz modele wymiany walutowej.

Wielu zachodnich ekonomistów skrytykowało wykorzystanie pomocy rozwojowej. Zauważyli, że rządy krajów rozwijających się wykorzystują środki pomocowe nie do rozwijania programów inwestycyjnych, ale do zwiększania programów rządów konsumenckich, które nie są związane z rozwojem gospodarczym kraju.

W związku z kryzysem teorii pomocy rozwojowej zachodni ekonomiści (m.in. L. Osoba) rozwinęły się różne teorie partnerstwa, co wyrażało się w tworzeniu spółek mieszanych jako formy inwestycji zagranicznych z udziałem lokalnego kapitału. Taka firma zapewnia harmonię pomiędzy zagranicznym kapitałem prywatnym, rządem i lokalnymi przedsiębiorcami.

lata 90 XX wiek charakteryzowały się masowym napływem kapitału prywatnego do krajów rozwijających się. Na pierwszy plan wysunęły się bezpośrednie inwestycje zagraniczne, realizowane głównie za pośrednictwem korporacji transnarodowych. Koncepcja eksportu kapitału przez korporacje transnarodowe opiera się na idei konieczności posiadania dodatkowych przewag nad lokalnymi konkurentami, które pozwalają im uzyskiwać wyższe zyski. Idea ta stała się podstawą do opracowania szeregu modeli migracji kapitału.

Model przewagi monopolistycznej został opracowany przez amerykańskiego ekonomistę Stephena Hymera i dalej rozwijane C. Kindleberger, RE Caves, G. J. Johnson, R. LaCroix i inni ekonomiści. Opiera się na założeniu, że inwestor zagraniczny jest w mniej korzystnej sytuacji w porównaniu z lokalnym: słabiej zna krajowy rynek i „reguły gry”, nie ma tu rozbudowanych połączeń, ponosi dodatkowy transport koszty i jest bardziej narażony na ryzyko, nie posiada tak zwanego „zasobu administracyjnego”. Potrzebuje zatem tzw. przewag monopolistycznych, dzięki którym mógłby uzyskać wyższe zyski.

Model internalizacji(z angielskiego gpjggpa1- wewnętrzne) opiera się na pomyśle ekonomisty anglo-amerykańskiego Ronalda Coase’aże w obrębie dużej korporacji istnieje specjalny rynek wewnętrzny regulowany przez szefów korporacji i jej oddziałów. Otwiera to możliwości wygodniejszego transferu technologii i pozwala na wykorzystanie potencjału integracji pionowej. Twórcy modelu internalizacji (Brytyjczycy Petera Buckleya, Marka Cassona i Alana Rugmana i inni) uważają, że znaczna część formalnie międzynarodowej działalności to w istocie działalność wewnątrzkorporacyjna KTN, której kierunki wyznaczają cele strategiczne samej firmy i nie mają nic wspólnego z zasadami przewagi komparatywnej czy różnic w zapewnienie czynników produkcji.

Eklektyczny model autorstwa Johna Dunninga przejęło z innych modeli inwestycji bezpośrednich to, co przeszło próbę życia, dlatego często nazywa się je „paradygmatem eklektycznym”. Według tego modelu firma zaczyna wytwarzać dobra i usługi za granicą, jeśli zostaną stworzone warunki do realizacji istniejących przewag (własność, internalizacja i lokalizacja).

Teoria ucieczki kapitału słabo rozwinięty, chociaż w ostatnich dziesięcioleciach ucieczka kapitału nabrała dużych rozmiarów na świecie, m.in Ostatnia dekada i z Rosji. Termin „ucieczka kapitału” jest różnie interpretowany, co wpływa na szacunki skali tego zjawiska. Tak, D. Cuddington ogranicza ucieczkę kapitału do nielegalnego eksportu i/lub eksportu kapitału krótkoterminowego. Według M. Dooleya do ucieczki kapitału dochodzi wtedy, gdy mieszkańcy różnych krajów mogą niewielkim kosztem skorzystać z istniejących lub oczekiwanych różnic w podatkach. Jednakże większość badaczy (rozdz. Kindleberger, W. Klein, I. Walter) Uważają, że ucieczka kapitału to przepływ kapitału z kraju sprzeczny z jego interesami i następuje w wyniku niekorzystnych inwestycji dla wielu jego krajowych właścicieli.

Teoria marksistowska wniosła także swój wkład w rozwój teorii przepływu kapitału. Karol Marks uzasadniał eksport kapitału jego względną nadwyżką w krajach eksportujących kapitał. Przez kapitał nadwyżkowy rozumiał taki kapitał, którego wykorzystanie w kraju jego obecności doprowadziłoby do zmniejszenia w nim stopy zysku. Aktywny rozwój monopoli od końca XIX wieku. pobudził eksport kapitału, a co za tym idzie V. I. Lenin nazwał go jednym z najważniejszych ekonomicznych fundamentów imperializmu. Chęć monopoli zwiększenia swoich dochodów monopolistycznych realizowana jest poprzez eksport „nadwyżki kapitału” za granicę, zwłaszcza do regionów, w których zapewnione są wysokie zyski. Eksport kapitału okazuje się w tym przypadku podstawą ucisku finansowego słabszych narodów.

Wśród tzw. „nietradycyjnych” teorii międzynarodowej migracji kapitału należy wyróżnić dwa kierunki: teorię międzynarodowego finansowania rozwoju krajów rozwijających się oraz teorię TNK.

Międzynarodowe finansowanie rozwoju opiera się na dostarczaniu środków krajom rozwijającym się. Część tych funduszy .

Międzynarodowa migracja kapitału to przepływ kapitału pomiędzy krajami, obejmujący eksport, import kapitału i jego funkcjonowanie za granicą. Migracja kapitału to obiektywny proces gospodarczy, w którym kapitał opuszcza gospodarkę jednego kraju w celu uzyskania wyższych dochodów w innym kraju.

Pierwszą formą współpracy międzynarodowej był historycznie handel międzynarodowy. Następnie rozwinęły się powiązania gospodarcze między krajami, a na rynku światowym zaczęto handlować nie tylko towarami i usługami, ale także kapitałem. Ekspansja kapitału była początkowo kierowana przez kraje uprzemysłowione do krajów słabiej rozwiniętych gospodarczo, w tym do kolonii. Stopniowo jednak nasilały się procesy migracji kapitału i obecnie prawie każdy kraj jest zarówno eksporterem, jak i importerem kapitału. Z drugiej połowy XX wieku. Eksport kapitału stale rośnie. Eksport kapitału rośnie szybciej niż zarówno eksport towarów, jak i PKB krajów uprzemysłowionych. Dziś możemy mówić o istnieniu rozwiniętego międzynarodowego rynku kapitałowego, który jest jednym z głównych siły napędowe globalizacja gospodarki światowej.

Światowy rynek kapitałowy jest częścią globalnego rynku finansowego i umownie dzieli się go na dwa rynki: rynek pieniężny i rynek kapitałowy.

NA rynek pieniężny przeprowadzane są transakcje kupna i sprzedaży aktywów finansowych (walut, kredytów, pożyczek, papierów wartościowych) z terminem zapadalności do jednego roku. Rynek pieniężny ma za zadanie zaspokajać bieżące (krótkoterminowe) zapotrzebowanie uczestników rynku na kredyty i pożyczki na zakup towarów i opłacenie usług. Znacząca część transakcji na rynku pieniężnym to transakcje spekulacyjne kupna i sprzedaży walut.

Rynek kapitałowy skupiały się na projektach długoterminowych, z okresem realizacji wynoszącym jeden rok.

Główny tematyŚwiatowy rynek kapitałowy to prywatny biznes, państwa, a także międzynarodowe organizacje finansowe (Bank Światowy, MFW itp.).

Wpływ międzynarodowych przepływów kapitału na gospodarkę światową jest ogromny i stale wzrasta wraz ze wzrostem skali migracji kapitału. Międzynarodowa migracja kapitału stymuluje rozwój gospodarki światowej i pozwala na efektywniejszą redystrybucję ograniczonych zasobów gospodarczych. Można wyróżnić następujące konsekwencje migracji kapitału dla całej gospodarki światowej:

Migracja kapitału następuje w poszukiwaniu najbardziej dochodowych obszarów dla swoich inwestycji, co umożliwia zwiększenie aktywności inwestycyjnej jego podmiotów i tempa wzrostu gospodarki światowej;

Stymuluje dalszy rozwój stosunków międzynarodowych
podział pracy i na tej podstawie procesy międzynarodowej współpracy gospodarczej;

W wyniku wzrostu skali działalności korporacji międzynarodowych zwiększa się wymiana handlowa pomiędzy krajami,
stymulowanie rozwoju handlu światowego;

Wzajemna penetracja kapitału pomiędzy krajami w pewnym stopniu wzmacnia procesy współpracy międzynarodowej
Stopień naukowy jest gwarantem obopólnych korzyści prowadzonych przez państwa zagranicznych polityk gospodarczych.

Oprócz tak oczywistych korzyści, jakie migracja kapitału dla rozwoju gospodarki światowej daje, możemy również podkreślić negatywne konsekwencje ten proces.

Migracja kapitału spekulacyjnego ma negatywny wpływ na rozwój gospodarki światowej. Koncentrując się na czerpaniu zysków z krótkoterminowych transakcji spekulacyjnych na kursie walut lub spekulacji na międzynarodowym rynku akcji, kapitał spekulacyjny może osłabić działalność poszczególnych spółek oraz całych krajów i regionów gospodarczych (powodując załamanie na giełdzie, powodując silne wahania kursów walut). Takie przepływy kapitału gwałtownie zakłócają bilans płatniczy i zwiększają niestabilność światowego systemu monetarnego.

Międzynarodowa migracja kapitału budzi kontrowersje
konsekwencje dla krajów eksportujących i importujących kapitał. W
Pod wieloma względami rola i konsekwencje międzynarodowej migracji kapitału
zależy od formy migracji.

Migracja kapitału odbywa się w dwóch formach: w postaci kapitału przedsiębiorczego i pożyczkowego

Eksport kapitał przedsiębiorczości realizowane w formie inwestycji w gospodarkach obcych krajów w celu generowania zysku. Eksport kapitału pożyczkowego ma na celu uzyskanie odsetek od kredytu z tytułu wykorzystania kapitału za granicą.