Określ, jak zmienił się obrót kapitału obrotowego. Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego

KAPITAŁ OBROTOWY

Do procesu produkcyjnego potrzebne są nie tylko budynki i urządzenia, licencje na produkty oraz innego rodzaju środki trwałe i wartości niematerialne i prawne. W procesie produkcyjnym potrzebne są także surowce, części zamienne i półprodukty, a także inne zasoby zaliczane do kapitału obrotowego. Kapitał obrotowy, obok majątku trwałego, jest najważniejszym czynnikiem produkcji

Kapitał obrotowy- są to pieniądze inwestowane w surowce, paliwo, produkcję w toku, gotowe, ale jeszcze niesprzedane produkty, a także pieniądze niezbędne do obsługi procesu obiegu

Cechą charakterystyczną kapitału obrotowego jest duża prędkość jego obrotu. Funkcjonalna rola kapitału obrotowego w procesie produkcyjnym różni się zasadniczo od roli kapitału trwałego. Kapitał obrotowy zapewnia ciągłość procesu produkcyjnego.

Materialną zawartością kapitału obrotowego są przedmioty pracy, a także środki pracy o okresie użytkowania nie dłuższym niż 12 miesięcy.

Materialne elementy kapitału obrotowego (przedmioty pracy) są zużywane w każdym cyklu produkcyjnym. Całkowicie tracą swoją naturalną postać, dlatego są w całości wliczane w koszt wytworzonych produktów (wykonanej pracy, świadczonych usług).

Skład, struktura i klasyfikacja kapitału obrotowego

Pod skład kapitału obrotowego konieczne jest zrozumienie elementów zawartych w ich składzie (ryc. 1):

Zapasy przemysłowe (surowce i materiały podstawowe, zakupione półprodukty, materiały pomocnicze, paliwa, części zamienne...);

Niedokończona produkcja;

Przyszłe wydatki;

Gotowe produkty w magazynach;

wysłane produkty;

Należności;

Gotówka na kasie firmy i rachunkach bankowych.

Surowy materiał jest produktem przemysłu wydobywczego.

Materiały reprezentują produkty, które zostały już poddane pewnemu przetworzeniu. Materiały dzielą się na podstawowe i pomocnicze.

Podstawowy– są to materiały, które bezpośrednio wchodzą w skład wytwarzanego produktu (metal, tkanina).

Pomocniczy – są to materiały niezbędne do zapewnienia prawidłowego przebiegu procesu produkcyjnego. Same nie wchodzą w skład gotowego produktu (smary, odczynniki).

Półprodukty– produkty ukończone w drodze przetworzenia na jednym etapie przetwarzania i przekazane do przetworzenia na inny etap przetwarzania. Półprodukty mogą być własne i zakupione. Jeżeli półprodukty nie są produkowane w godz

własnego przedsiębiorstwa, a zostały zakupione od innego przedsiębiorstwa, klasyfikuje się je jako zakupione i zalicza do zapasów produkcyjnych.

Rysunek 1 – Skład pierwiastkowy kapitału obrotowego

Niedokończona produkcja - Są to produkty (dzieła), które nie przeszły wszystkich etapów (faz, etapów przetwarzania) przewidzianych procesem technologicznym, a także produkty niekompletne, które nie przeszły badań i odbiorów technicznych.

Przyszłe wydatki- są to wydatki danego okresu podlegające spłacie kosztem okresów kolejnych.

Produkt końcowy reprezentuje w pełni gotowe produkty lub półprodukty przyjęte z magazynu przedsiębiorstwa.

Należności– pieniądze, które osoby fizyczne lub prawne są winne za dostawę towarów, usług lub surowców.

Gotówka– są to środki znajdujące się w kasie przedsiębiorstwa, na rachunkach bankowych oraz w rozliczeniach.

Na podstawie składu pierwiastkowego kapitału obrotowego można je obliczyć Struktura, co oznacza udział kosztu poszczególnych elementów kapitału obrotowego w ich całkowitym koszcie.

Według źródeł wiedzy kapitał obrotowy dzieli się na własne i pożyczone (pożyczone). Własny kapitał obrotowy powstaje kosztem kapitału własnego przedsiębiorstwa (kapitał zakładowy, kapitał rezerwowy, skumulowany zysk itp.). Pożyczony kapitał obrotowy obejmuje kredyty bankowe oraz zobowiązania. Są one przekazywane firmie do tymczasowego użytku. Jedna część jest płatna (kredyty i pożyczki), druga część jest bezpłatna (zobowiązania).

W różnych krajach stosuje się różne wskaźniki (standardy) pomiędzy kapitałem własnym i dłużnym. W Rosji stosunek ten wynosi 50/50, w USA – 60/40, a w Japonii – 30/70.

Według stopnia sterowalności kapitał obrotowy dzieli się na standaryzowane i niestandaryzowane. Do aktywów standaryzowanych zalicza się kapitał obrotowy, który zapewnia ciągłość produkcji i przyczynia się do efektywnego wykorzystania zasobów. Są to zapasy, rozliczenia międzyokresowe kosztów, produkcja w toku, wyroby gotowe w magazynie. Gotówkę, wysłane produkty i należności klasyfikuje się jako niestandaryzowany kapitał obrotowy. Brak standardów nie oznacza, że ​​wysokość tych środków można dowolnie zmieniać. Obecna procedura rozliczeń między przedsiębiorstwami przewiduje system sankcji za wzrost braku płatności.

Standaryzowany kapitał obrotowy jest planowany przez przedsiębiorstwo, natomiast niestandaryzowany kapitał obrotowy nie jest przedmiotem planowania.

Obieg kapitału obrotowego. Wskaźniki obrotu

Kapitał obrotowy jest w ciągłym ruchu. Obieg kapitału obejmuje trzy etapy: zaopatrzenie, produkcję i marketing.

Każdy biznes zaczyna się od określonej ilości gotówki, która jest inwestowana w określoną ilość zasobów do produkcji.

Na etapie produkcji zasoby ucieleśniają się w towarach, robotach budowlanych lub usługach. Efektem tego etapu jest przejście kapitału obrotowego z formy produkcyjnej do formy towarowej.

Po sprzedaży wytworzonego produktu kapitał obrotowy z formy towarowej ponownie przechodzi w pieniądz. Rozmiary początkowej kwoty pieniędzy i wpływów ze sprzedaży produktów (robót, usług) nie pokrywają się pod względem wielkości. Powstały wynik finansowy przedsiębiorstwa (zysk lub strata) wyjaśnia przyczyny rozbieżności (rys. 2).

Nazywa się czas wymagany do całkowitego obrotu kapitału obrotowego czas obrotu (okres) kapitał obrotowy.

Jednym ze wskaźników jest czas (czas trwania) obrotu kapitału obrotowego obrót. Kolejnym wskaźnikiem obrotów jest wskaźnik rotacji.

Wskaźnik rotacji- jest to liczba obrotów, jakie kapitał obrotowy wykonuje w pewnym okresie; oblicza się go ze wzoru:

Gdzie R– wolumen sprzedanych produktów w badanym okresie;

system operacyjny– średnia wielkość kapitału obrotowego za ten sam okres.

Zwykle nazywa się czas (czas trwania) obrotu obrót w dniach. Wskaźnik ten jest określony wzorem:

Gdzie D– liczba dni w danym okresie (360, 90, 30);

DO o- wskaźnik rotacji:

Po podstawieniu odpowiednich ilości do wzoru można otrzymać szczegółowe wyrażenie wskaźnika obrotu:

Na każdym etapie obiegu kapitału obrotowego można określić obrót prywatny każdym elementem kapitału obrotowego:

Częściowe wskaźniki obrotu można obliczyć na podstawie konkretnego obrotu. Szczególnym obrotem dla zapasów materiałów jest ich zużycie do produkcji, dla produkcji w toku - przyjęcie towaru do magazynu, dla wyrobów gotowych - wysyłka, dla produktów wysłanych - ich sprzedaż.

Przeciętny za dany okres kwoty kapitału obrotowego stosowane przy obliczaniu wskaźników obrotów ustala się przy zastosowaniu średniego wzoru chronologicznego. Średnią kwotę roczną (średnie roczne salda kapitału obrotowego) ustala się jako średnią arytmetyczną czterech kwot kwartalnych:

Średnią kwotę kwartalną oblicza się jako średnią z trzech średnich miesięcznych:

Wyrażenie używane do obliczenia średniej miesięcznej kwoty to:

Ilość kapitału obrotowego, jakim dysponuje przedsiębiorstwo, musi być na tyle duża, aby proces cyrkulacji nie został przerwany. Jednocześnie obecność nadmiaru kapitału obrotowego negatywnie wpływa na wyniki jego działalności.

Rysunek 2 – etapy obiegu kapitału obrotowego

Metody określania zapotrzebowania na kapitał obrotowy

Efektywne wykorzystanie kapitału obrotowego w dużej mierze zależy od prawidłowego określenia zapotrzebowania na kapitał obrotowy. Niedoszacowanie wielkości kapitału obrotowego pociąga za sobą niestabilność sytuacji finansowej, przerwy w procesie produkcyjnym oraz spadek wolumenu produkcji i zysków. Przeszacowanie wielkości kapitału obrotowego zmniejsza zdolność przedsiębiorstwa do ponoszenia nakładów inwestycyjnych na rozwój produkcji (ryc. 3).

Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy zależy od wielu czynników: wielkości produkcji i sprzedaży; charakter działalności przedsiębiorstwa; czas trwania cyklu produkcyjnego; rodzaje i struktura zużywanych surowców; tempo wzrostu wielkości produkcji itp.

Rysunek 3 – Optymalna wielkość kapitału obrotowego

Dokładne obliczenie zapotrzebowania przedsiębiorstwa na kapitał obrotowy powinno opierać się na czasie spędzonym przez kapitał obrotowy w sferze produkcji i sferze obiegu.

Czas przebywania kapitału obrotowego w sektorze produkcyjnym obejmuje okres, w którym kapitał obrotowy znajduje się w stanie zapasów oraz w postaci produkcji w toku.

Okres przebywania kapitału obrotowego w obiegu obejmuje okres jego występowania w postaci sald niesprzedanych produktów, w postaci produktów wysłanych, ale jeszcze nie opłaconych, należności, w postaci gotówki w kasie przedsiębiorstwa, na rachunkach bankowych.

Im wyższy wskaźnik rotacji (całkowity czas spędzony w sferze produkcji i obiegu), tym mniejsze zapotrzebowanie na kapitał obrotowy.

Spółka jest zainteresowana zmniejszeniem wielkości kapitału obrotowego. Ale ta redukcja musi mieć rozsądne granice, ponieważ kapitał obrotowy musi zapewniać normalne funkcjonowanie.

Przy określaniu optymalnego zapotrzebowania na kapitał obrotowy obliczana jest kwota pieniędzy, która zostanie przeznaczona na utworzenie zapasów, zaległości w produkcji w toku oraz akumulację gotowych produktów w magazynie. W tym celu stosuje się trzy metody: analityczną, współczynnikową i bezpośrednią.

Istota analityczny, lub metoda eksperymentalno-statystyczna polega na tym, że podczas analizy istniejących pozycji zapasów koryguje się ich rzeczywiste zapasy i eliminuje nadmierne i niepotrzebne wartości.

Na współczynnik metodą, do standardu z poprzedniego okresu wprowadza się zmiany w zakresie planowanej zmiany wielkości produkcji oraz przyspieszenia obrotów.

Metody analityczne i współczynnikowe można zastosować w tych przedsiębiorstwach, które działają dłużej niż rok, stworzyły program produkcyjny i zorganizowały proces produkcyjny, posiadają dane statystyczne za lata poprzednie i nie posiadają wystarczającej liczby wykwalifikowanych specjalistów do bardziej szczegółowych praca w zakresie planowania kapitału obrotowego.

metoda konto bezpośrednie przewiduje obliczanie zapasów dla każdego elementu kapitału obrotowego. Metodę tę stosuje się przy organizacji nowego przedsiębiorstwa i okresowym wyjaśnianiu potrzeb kapitału obrotowego istniejącego przedsiębiorstwa.

Ogólne standardy własnego kapitału obrotowego ustalane są w wysokości ich minimalnego zapotrzebowania na tworzenie zapasów surowców, materiałów, paliwa, produkcji w toku, rozliczeń międzyokresowych kosztów, produktów gotowych.

Ogólny standard kapitału obrotowego składa się z sumy standardów prywatnych:

Gdzie N P H – poziom rezerw produkcyjnych;

N np– stan produkcji w toku;

N gp– norma produktu gotowego;

N br – standard na przyszłe okresy.

Standard zapasów produkcyjnych jest zależny od średniego dziennego zużycia surowców, materiałów opałowych oraz standardu zapasów w dniach:

Gdzie R Z – średnie dzienne zużycie danego rodzaju surowca lub materiałów ( w rublach);

T dni – norma zapasów w dniach

Średnią normę zapasów w dniach oblicza się na ogół jako średnią ważoną norm zapasów kapitału obrotowego dla poszczególnych typów.

Norma zapasów w dniach dla danego typu składa się z następujących elementów:

Gdzie T tr – tabor transportowy;

T technologia – aktualne stany magazynowe;

T strona – ubezpieczenie (zapas gwarancyjny);

T pora roku – zapasy sezonowe.

Zapas transportowy ustala się na podstawie czasu podróży ładunku od dostawcy do konsumenta, z uwzględnieniem czasu przepływu dokumentów.

Jeżeli dostawców jest kilku, wówczas stan transportowy ustala się jako wartość średnią ważoną, biorąc pod uwagę czas trwania przebiegu i wielkość dostawy:

Wielkość dostawy, t Czas podróży ładunku, dni.

Pierwszy dostawca 20 15

Drugi dostawca 30 14

Trzeci dostawca 10 12

T tr = (20 ×15 + 30 × 14 + 10 ×12) \ (20 + 30 + 10) = 14 dni,

Rysunek 4 – Aktualne stany magazynowe

Aktualny stan magazynowy Aktywa materialne nazywane są zapasami zaspokajającymi potrzeby produkcyjne na okres pomiędzy dwoma kolejnymi przyjazdami ich dostawców (ryc. 4).

W skład kapitału obrotowego wchodzi średni stan bieżący, przyjęty w wysokości 50% czasu trwania przerwy pomiędzy dwiema sąsiadującymi dostawami:

Gdzie I– długość w dniach przerwy pomiędzy dostawami.

Średni odstęp między dostawami można obliczyć korzystając ze wzoru:

Gdzie P – liczba dostaw w danym okresie

Zapas gwarancyjny (ubezpieczeniowy). aktywa materialne to rezerwa przeznaczona na potrzeby produkcyjne na wypadek opóźnienia w otrzymaniu aktywów materialnych.

Ilość zapasu zabezpieczającego ustala się zazwyczaj w granicach 50% aktualnego stanu zapasów. Limit ten wzrasta, jeśli przedsiębiorstwo jest zlokalizowane daleko od dostawców, zużywane materiały są unikalne, a wytwarzane produkty wymagają wielu komponentów lub komponentów od różnych dostawców.

Zapasy sezonowe obliczane są w przedsiębiorstwach posiadających sezonowe dostawy surowców.

Kwota kapitału obrotowego na Praca w toku ustala się biorąc pod uwagę czas trwania cyklu produkcyjnego oraz wartość współczynnika wzrostu kosztu:

Gdzie W– wielkość przeciętnej dziennej produkcji według kosztów produkcji;

T ts – czas trwania cyklu produkcyjnego;

DO nie – współczynnik wzrostu kosztów produkcji w toku

Cykl produkcji odnosi się do szeregu procesów produkcyjnych realizowanych podczas wytwarzania produktów.

Czas cyklu produkcyjnego składa się z czasu spędzonego bezpośrednio na operacjach przetwarzania surowców, materiałów, półfabrykatów oraz czasu potrzebnego na przerwy między operacjami od rozpoczęcia pierwszej operacji do dostarczenia gotowych produktów do magazynu.

Czynnik wzrostu kosztów charakteryzuje stopień gotowości produktu i jest określony stosunkiem kosztu produkcji w toku do kosztu produktów gotowych.

Wzrost kosztów może być równomierny i nierównomierny (wolny i przyspieszony).

Na równomierny wzrost kosztów współczynnik wzrostu kosztów oblicza się ze wzoru:

Gdzie Z N– koszt surowców i materiałów wchodzących do procesu produkcyjnego;

Z Do– koszt wyrobów gotowych.

Na nierównomierny wzrost kosztów Czynniki wzrostu kosztów są najpierw określane w kilku punktach procesu produkcyjnego:

Gdzie DO I– współczynnik wzrostu kosztów w i-tym punkcie;

Z I– koszt produkcji w toku w i-tym punkcie;

Z Do– koszt gotowego produktu.

Współczynnik wzrostu całkowitego kosztu procesu oblicza się jako wartość średnią:

Gdzie DO nz– współczynnik wzrostu kosztów ogólnych procesu;

I– liczba punktów za obliczenie współczynników cząstkowych.

Wysokość kapitału obrotowego zainwestowanego w zapasy wyrobów gotowych znajdujących się w magazynie uzależniona jest od średniej dziennej produkcji wyrobów oraz czasu przechowywania wyrobów w magazynie:

Gdzie W– średnia dzienna produkcja według kosztów produkcji;

T xp– średni czas przechowywania wyrobów gotowych w magazynie.

Z kolei czas przechowywania produktów w magazynie liczony jest jako suma czasu formowania partii produktów do wysyłki i przygotowania dokumentów dla tej partii:

Gdzie T FP– czas potrzebny na utworzenie partii przeznaczonej do wysyłki gotowych produktów do konsumenta, dni;

T od– czas potrzebny na przygotowanie dokumentów do wysłania ładunku do konsumenta, dni.

Obliczona w ten czy inny sposób ilość kapitału obrotowego wymagana do normalnej pracy zwiększa efektywność wykorzystania tego zasobu.

Wskaźnik rotacji– parametr, poprzez obliczenie którego można oszacować tempo rotacji (wykorzystania) konkretnych zobowiązań lub aktywów przedsiębiorstwa. Z reguły wskaźniki rotacji pełnią rolę parametrów działalności biznesowej organizacji.

Wskaźniki obrotów– kilka parametrów charakteryzujących poziom aktywności biznesowej w krótkim i długim okresie. Należą do nich szereg wskaźników - obrót kapitałem obrotowym i aktywami, należności i zobowiązania, a także zapasy. Do tej kategorii zalicza się także wskaźniki kapitałowe i gotówkowe.

Istota wskaźnika obrotów

Obliczanie wskaźników działalności gospodarczej odbywa się przy użyciu szeregu parametrów jakościowych i ilościowych - wskaźników obrotów. Główne kryteria tych parametrów obejmują:

Reputacja biznesowa firmy;
- obecność stałych klientów i dostawców;
- szerokość rynku zbytu (zewnętrznego i wewnętrznego);
- konkurencyjność przedsiębiorstwa i tak dalej.

W celu oceny jakościowej uzyskane kryteria należy porównać z podobnymi parametrami konkurencji. Jednocześnie informacje do porównania należy czerpać nie ze sprawozdań finansowych (jak to zwykle bywa), ale z badań marketingowych.

Powyższe kryteria znajdują odzwierciedlenie w parametrach względnych i bezwzględnych. Do tych ostatnich zalicza się wielkość majątku wykorzystywanego w pracy przedsiębiorstwa, wielkość sprzedaży wyrobów gotowych oraz wielkość własnego zysku (kapitału). Parametry ilościowe porównuje się w odniesieniu do różnych okresów (może to być kwartał lub rok).

Optymalny stosunek powinien wyglądać następująco:

Tempo wzrostu zysku netto > Tempo wzrostu zysku ze sprzedaży towarów > Tempo wzrostu aktywów netto > 100%.

3. Wskaźnik obrotu majątku obrotowego (pracującego). pokazuje, jak szybko jest dostępny i używany. Za pomocą tego współczynnika można określić, jaki obrót osiągnęły aktywa obrotowe w danym okresie (najczęściej roku) i jaki zysk przyniosły.

W artykule rozważymy obrót kapitału obrotowego jako jeden z najważniejszych wskaźników oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Obrót kapitałem obrotowym

Obrót kapitałem obrotowym (język angielski Obrót kapitału obrotowego) to wskaźnik związany z firmą i charakteryzujący intensywność wykorzystania kapitału obrotowego (aktywów) przedsiębiorstwa/przedsiębiorstwa. Innymi słowy odzwierciedla stopień konwersji kapitału obrotowego na gotówkę w okresie sprawozdawczym (w praktyce: rok, kwartał).

Wzór na obliczenie rotacji kapitału obrotowego

Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego (analog: wskaźnik rotacji majątku trwałego, Świr) – oznacza stosunek przychodów ze sprzedaży do przeciętnego kapitału obrotowego.

Znaczenie ekonomiczne tego współczynnika polega na ocenie efektywności inwestowania w kapitał obrotowy, czyli wpływu kapitału obrotowego na wysokość przychodów ze sprzedaży. Wzór na obliczenie wskaźnika rotacji kapitału obrotowego w bilansie jest następujący:

W praktyce analizę obrotów uzupełnia się współczynnikiem utrwalenia kapitału obrotowego.

Wskaźnik konsolidacji kapitału obrotowego– pokazuje wysokość zysku na jednostkę kapitału obrotowego. Wzór obliczeniowy jest odwrotnie proporcjonalny do wskaźnika rotacji kapitału obrotowego i ma postać:

– pokazuje czas trwania (czas trwania) obrotu kapitałem obrotowym, wyrażony liczbą dni niezbędnych do zwrotu kapitału obrotowego. Wzór na obliczenie okresu obrotu kapitałem obrotowym jest następujący:

Analiza rotacji kapitału obrotowego

Im wyższa wartość wskaźnika rotacji kapitału obrotowego, tym wyższa jakość zarządzania kapitałem obrotowym w przedsiębiorstwie. W praktyce finansowej nie ma jednej ogólnie przyjętej wartości tego wskaźnika, analizę należy przeprowadzić w dynamice i w porównaniu z podobnymi przedsiębiorstwami w branży. Poniższa tabela przedstawia różne rodzaje analiz obrotów.

Lekcja wideo: „Obliczanie kluczowych wskaźników obrotu dla OJSC Gazprom”

Streszczenie

Rotacja kapitału obrotowego jest najważniejszym wskaźnikiem działalności przedsiębiorstwa, a jego dynamika bezpośrednio odzwierciedla stabilność finansową przedsiębiorstwa w długim okresie.

Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego pokazuje, ile razy spółka wykorzystała średnie saldo kapitału obrotowego w wybranym okresie. W tym artykule użyjemy przykładów, aby zrozumieć, jak poprawnie obliczyć i ocenić wskaźnik. Udostępniliśmy także procedurę analizy obrotów, którą można pobrać.

Jaki jest wskaźnik rotacji kapitału obrotowego

Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego (aktywów) jest wskaźnikiem, który pozwala zrozumieć, ile razy firma wykorzystała średnioroczne saldo kapitału obrotowego w wybranym przedziale czasu.

Dyrektorzy finansowi analizują ten wskaźnik w czasie, porównując go ze średnimi w branży.

Wzór obliczeniowy

Wskaźnik oblicza się według następującego wzoru:

Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego = Przychody (rub.) / Aktywa obrotowe (rub.). .

Jak znaleźć bilans

Wzór kalkulacyjny na podstawie danych bilansowych:

Analiza wskaźnikowa

Analizowany jest wskaźnik obrotów:

• w dynamice,
• w porównaniu ze średnimi w branży, na przykład ze średnim okresem obrotu w branży.

Zbyt niski wskaźnik, nieuzasadniony specyfiką branży, wskazuje na nadmierną akumulację kapitału obrotowego. Nie ma ogólnie przyjętych, a tym bardziej prawnie ustalonych standardów, ale nie przeszkadza to w ich wdrażaniu przez wewnętrzne dokumenty administracyjne jako wartości docelowe lub kluczowe wskaźniki wydajności.

Okres obrotu kapitału obrotowego

Aby przeanalizować kapitał obrotowy, często wygodniej jest obliczyć okres obrotu - odwrotność wskaźnika obrotu:

Okres rotacji kapitału obrotowego (dni) = Liczba dni / Wskaźnik rotacji

Jest to wskaźnik bardziej wizualny, mierzony w dniach i pokazuje nam, przez ile dni firma uzyskuje przychody równe średniej wielkości kapitału obrotowego. Kiedy obrót zwalnia, okres obrotu wzrasta, a gdy przyspiesza, skraca się. Jeśli obliczymy okres obrotu dla dwóch różnych przedziałów czasowych i porównamy je, będziemy w stanie określić kwotę dodatkowo potrzebnych lub odwrotnie uwolnionych środków.

Na szczególną uwagę zasługuje przedział czasowy obliczeń. Wskaźniki rotacji liczone są w określonym przedziale czasu. Nie musi to być cały rok, jak mówią w podręcznikach. Aby rozwiązać problemy praktyczne, możesz obliczyć zarówno na pół roku, jak i na kwartał, najważniejsze jest to, że ten przedział jest wystarczająco orientacyjny i obejmuje wszystkie czynniki istotne dla procesu produkcyjnego. To, który interwał wybrać, zależy od branży, rodzaju produktu, czasu trwania cyklu produkcyjnego i warunków wzajemnych rozliczeń, i tak dalej.

Przykład obliczeń

Teraz wyjaśnijmy wszystko powyższe na przykładzie. Załóżmy, że nasze przedsiębiorstwo produkuje produkty, na które popyt charakteryzuje się znacznymi wahaniami sezonowymi. W ciągu roku spółka uzyskała przychody (patrz tabela 1).

Tabela 1. Roczne przychody przedsiębiorstwa

Średni stan zapasów w tym roku przedstawia tabela 2.

Tabela 2. Średnie zapasy

Obliczmy wskaźnik rotacji zapasów w ciągu roku. Aby to zrobić, podziel przychód za rok przez średni roczny zapas.

Wskaźnik obrotów za rok = 114 830 / 36 411 = 3,154

Uważamy, że wskaźnik na ten rok wynosi 3,154.

Ustalmy okres obrotu.

Okres obrotu = 365 dni / 3,154 = 115,7 dni.

To właśnie w 115,7 dni uzyskujemy przychód równy średniorocznemu zapasowi. Co nam to da w praktyce? Możemy jedynie porównać te liczby z danymi z poprzedniego roku lub przejść do konkurencji. Jeśli powiedzą nam, że ich zapasy obracają się mniej więcej w tym samym tempie, możemy być pewni, że nasz wskaźnik odpowiada średniej w branży.

Jeśli policzymy dane dla każdego kwartału, uzyskamy dodatkowe informacje (patrz tabela 3).

Tabela 3. Obliczanie wskaźników obrotów na każdy kwartał

Widzimy, że rotacja zapasów jest bardzo zróżnicowana w ciągu roku. Stanie się to jeszcze bardziej jasne, jeśli przełożymy bezwymiarowy współczynnik na okres obrotu (tabela 4).

Tabela 4. Okres zwrotu

Okazuje się, że wskaźnik obrotów w ciągu roku może zmienić się półtorakrotnie. A to już może wiele powiedzieć. Przykładowo, jeśli firma sprzedaje towary z odroczonym terminem płatności, wówczas największe zapotrzebowanie na kapitał obrotowy wystąpi na przełomie drugiego i trzeciego kwartału. Jeśli nie ma odroczenia dla kupujących, możliwy jest niedobór kapitału obrotowego od końca pierwszego i przez cały drugi kwartał.

Zatem, aby określić potrzebę pozyskania dodatkowego kapitału obrotowego na początek „wysokiego” sezonu, wskaźniki obrotów należy obliczać nie dla roku, ale dla kwartału.

Wtedy będziemy mieli zupełnie naturalną chęć przyspieszenia rotacji zapasów w pierwszej połowie roku. Aby to zrobić, konieczne jest szczegółowe obliczenia według rodzaju towarów. Pobieramy odpowiednie bilanse z programu lub na żądanie działu księgowości i po pewnym przetworzeniu otrzymujemy przychód za towar (Tabela 5).

Tabela 5. Przychody według towarów ()

Uśredniamy stany magazynowe i uzyskujemy następujące dane (Tabela 6).

Tabela 6. Przeciętny zapas

Dzielimy przychody z towarów przez średni stan zapasów, otrzymujemy wskaźnik obrotu (Tabela 7).

Tabela 7. Wskaźnik rotacji

A teraz odkrywamy, że produkt „B” jest outsiderem, jego obroty są dwa i więcej razy mniejsze niż w przypadku produktu „B” i produktu „A”. Dla większej wygody współczynniki bezwymiarowe przeliczmy na okresy obrotowe (tabela 8).

Tabela 8. Okres zwrotu

Teraz widzimy, że obrót zmienia się nie tylko w przypadku różnych produktów, ale także każdy produkt obraca się w innym tempie w ciągu roku.

Następnie musisz dowiedzieć się, jakie są przyczyny takich wahań obrotów. Jeśli te powody są obiektywne i w pełni uzasadnione z biznesowego punktu widzenia, to warto zaplanować pozyskanie dodatkowych środków w razie potrzeby. Jeżeli przyczyny są subiektywne, należy podjąć działania organizacyjne, aby je wyeliminować. Na tym etapie analityk finansowy musi wykazać się umiejętnością skutecznej interakcji z zarządem i innymi działami, a dyrektor finansowy musi wykazać się talentami zarządczymi.

wnioski

Wskaźniki obrotów w zręcznych rękach stają się skutecznym narzędziem rozwiązywania problemów stabilności finansowej przedsiębiorstwa (