Główne wskaźniki działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa. Analiza działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa (31) - Streszczenie

Analiza finansowa obejmuje badanie głównych parametrów, wskaźników i mnożników, które dają obiektywną ocenę kondycji finansowej przedsiębiorstwa, a także analizę kursu akcji spółki w celu podjęcia decyzji o alokacji kapitału. Analiza finansowa jest częścią analizy ekonomicznej.

Cel analiza finansowa- charakterystyka kondycji finansowej przedsiębiorstwa, przedsiębiorstwa, grupy kapitałowej.

Aby osiągnąć ten cel, w procesie analizy finansowej przedsiębiorstwa rozwiązuje się następujące główne zadania:

1. Określenie aktualnej sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.

2. Identyfikacja trendów i wzorców rozwoju przedsiębiorstwa w badanym okresie.

3. Określenie czynników negatywnie wpływających na kondycję finansową przedsiębiorstwa.

4. Identyfikacja rezerw, które spółka może wykorzystać w celu poprawy swojej kondycji finansowej.

Wyniki analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa mają dla nas ogromne znaczenie szeroki zasięg użytkownicy, zarówno wewnętrzni, jak i zewnętrzni wobec przedsiębiorstwa – menedżerowie, wspólnicy, inwestorzy i wierzyciele.

Dla użytkowników wewnętrznych, do których zaliczają się przede wszystkim menadżerowie przedsiębiorstw, wyniki analiz finansowych są niezbędne do oceny działalności przedsiębiorstwa i przygotowania decyzji o korektach Polityka finansowa przedsiębiorstwa.

Dla użytkowników zewnętrznych – partnerów, inwestorów i wierzycieli – informacje o przedsiębiorstwie są niezbędne do podjęcia decyzji o realizacji konkretnych planów w stosunku do tego przedsiębiorstwa (przejęcia, inwestycje, zawarcie kontraktów długoterminowych).

Zewnętrzna analiza finansowa koncentruje się na jawnej informacji finansowej przedsiębiorstwa i wiąże się z wykorzystaniem standardowych (standaryzowanych) technik. W tym przypadku z reguły jest używany Limitowana ilość podstawowe wskaźniki.

Przy przeprowadzaniu analizy główny nacisk położony jest na metody porównawcze, gdyż użytkownicy zewnętrznej analizy finansowej najczęściej stoją przed wyborem – z którym z badanych przedsiębiorstw nawiązać lub kontynuować współpracę i w jakiej formie najbardziej wskazane jest to zrobić Ten.

Wewnętrzna analiza finansowa jest bardziej wymagająca pod względem informacji wstępnych. W większości przypadków informacje zawarte w standardowych sprawozdaniach księgowych nie są dla niego wystarczające i zachodzi potrzeba wykorzystania wewnętrznych danych rachunkowości zarządczej.

Oprócz analizy niestandardowej analizę finansową można podzielić także według następujących kryteriów:

W kierunku analizy:

Analiza retrospektywna - analiza przeszłych informacji finansowych;

Analiza forward - analiza planów i prognoz finansowych.

Według szczegółów:

Analiza ekspresowa - analiza przeprowadzana jest na głównych wskaźnikach finansowych;

Daje szczegółową analizę finansową - przeprowadzoną na wszystkich wskaźnikach pełny opis firmy.

Ze względu na charakter wydarzenia:

Analiza sprawozdań finansowych – analiza na podstawie sprawozdań finansowych;

Analiza inwestycji - analiza inwestycji i inwestycji kapitałowych;

Analiza techniczna - analiza wykresu cen papierów wartościowych spółki;

Analiza specjalna – analiza pod kątem zadania specjalnego.

Główne obszary analizy finansowej to:

1. Analiza struktury bilansu.

2. Analiza rentowności przedsiębiorstwa i struktury kosztów produkcji.

3. Analiza wypłacalności (płynności) i stabilności finansowej przedsiębiorstwa.

4. Analiza obrotu kapitałowego.

Sprawozdawczości zarządczej.

Dane wyjściowe do analizy finansowej muszą spełniać następujące wymagania:

1. Przygotowanie danych powinno odbywać się na bieżąco i według jednolitej metodyki.

2. Dane o majątku i źródłach muszą być zrównoważone.

3. Aktywa należy uporządkować według ich charakteru ekonomicznego (według zasady przypisywania wartości wytwarzanym produktom, warunków korzystania i stopnia płynności).

4. Dane o źródłach finansowania należy podzielić według zasady własności i czasu przyciągania.

Analiza sprawozdań finansowych przedsiębiorstwa pozwala na identyfikację powiązań i współzależności pomiędzy różnymi wskaźnikami jego sytuacji finansowej i finansowej działalność gospodarcza uwzględnione w raporcie. Wyniki analizy pozwalają zainteresowanym osobom i organizacjom na podejmowanie decyzji zarządczych w oparciu o ocenę bieżącej sytuacji finansowej i działalności przedsiębiorstwa za lata ubiegłe oraz jego potencjalnych możliwości na lata kolejne.

Aby przeanalizować sytuację finansową komercyjne przedsiębiorstwo stosowany jest system wskaźników bezwzględnych i względnych oraz wskaźników finansowych związanych z ich pomiarem. Najważniejszymi z nich są wskaźniki charakteryzujące:

Wypłacalność - zdolność przedsiębiorstwa do regulowania swoich zobowiązań;

Stabilność finansowa – stan zasobów finansowych, ich podział i wykorzystanie zapewniający rozwój przedsiębiorstwa w oparciu o wzrost zysków i kapitału przy zachowaniu wypłacalności i zdolności kredytowej przy akceptowalnym poziomie ryzyka;

Działalność gospodarcza – efektywność wykorzystania przez przedsiębiorstwo posiadanych środków;

Rentowność (rentowność) - poziom zysku w stosunku do zainwestowanych środków lub kosztów przedsiębiorstwa;

Efektywność wykorzystania kapitału własnego (akcyjnego).

Kalkulacja wskaźników finansowych opiera się na ustaleniu powiązań pomiędzy poszczególnymi pozycjami sprawozdawczymi. Ogólna metodologia takiej analizy polega na porównaniu obliczonych współczynników ze średnimi normami branżowymi, ogólnie przyjętymi standardowymi współczynnikami lub podobnymi danymi dotyczącymi działalności za kilka lat.

Kompilacja tabela porównawcza przez ostatnie dwa lata identyfikacja bezwzględnych i względnych (w procentach) odchyleń w głównych wskaźnikach sprawozdawczych;

Obliczanie wskaźników względnych za kilka lat jako procent w stosunku do roku bazowego;

Obliczanie wskaźników za kilka lat jako procent dowolnego wskaźnika końcowego (na przykład sumy bilansowej, wolumenu sprzedanych produktów);

Badanie i analiza współczynników, których wyliczenie opiera się na istnieniu określonych zależności pomiędzy poszczególnymi pozycjami sprawozdawczymi.

Szerokie rozmieszczenie i zastosowanie współczynników jest interesujące ze względu na fakt, że eliminują one zniekształcający wpływ inflacji na materiał sprawozdawczy, co jest szczególnie istotne przy analizie w perspektywie długoterminowej.

Analiza wypłacalności

Wskaźnik wypłacalności charakteryzuje zdolność firmy do wywiązywania się ze swoich zobowiązań dłużnych. Obliczenie i analiza tego wskaźnika ma bardzo ważne dla przedsiębiorstwa, gdyż jego niski potencjał może być przyczyną zaprzestania dokonywania płatności. W procesie analizy badana jest wypłacalność bieżąca i długoterminowa.

Bieżącą wypłacalność można ustalić na podstawie bilansu, porównując wysokość jego środków płatniczych z bieżącymi zobowiązaniami. Najlepszym rozwiązaniem jest sytuacja, gdy firma zawsze dysponuje środkami wystarczającymi na spłatę dotychczasowych zobowiązań. Ale przedsiębiorstwo jest wypłacalne, nawet jeśli jest wolne Pieniądze nie ma go wcale lub nie wystarczy, ale firma jest w stanie szybko upłynnić swój majątek i spłacić wierzycieli.

Do najpowszechniejszych środków płatniczych zalicza się gotówkę, krótkoterminowe papiery wartościowe oraz część wierzytelności, co do których istnieje pewność ich otrzymania. Zobowiązania krótkoterminowe obejmują zobowiązania i długi podlegające spłacie: krótkoterminowe kredyty bankowe, zobowiązania budżetowe za towary i usługi. O wypłacalności przedsiębiorstwa świadczy stosunek środków płatniczych do pilnych zobowiązań. Jeżeli wskaźnik ten będzie mniejszy niż 1, istnieje ryzyko, że spółka nie będzie w stanie terminowo spłacić swojego zadłużenia krótkoterminowego. Problem ten można rozwiązać w procesie analizy dodatkowych informacji na temat terminów płatności zobowiązań, otrzymania należności itp.

Wypłacalność przedsiębiorstwa ocenia się za pomocą wskaźników płynności. Istnieją dwie znane koncepcje płynności. Według jednego z nich płynność oznacza zdolność przedsiębiorstwa do regulowania swoich krótkoterminowych zobowiązań. Według innej koncepcji płynność to gotowość i szybkość, z jaką aktywa obrotowe mogą zostać zamienione na gotówkę. Jednocześnie należy wziąć pod uwagę stopień amortyzacji majątku obrotowego w wyniku jego szybkiej sprzedaży.

Niski poziom płynności oznacza brak swobody działania administracji przedsiębiorstwa. Poważniejszą konsekwencją niskiej płynności jest niemożność spłaty bieżących długów i zobowiązań, co może prowadzić do wymuszonej sprzedaży długoterminowych inwestycji finansowych i aktywów, a w ostateczności do braku płatności i bankructwa.

O wypłacalności często decyduje płynność bilansu. Analiza płynności bilansu polega na porównaniu aktywów pogrupowanych według stopnia ich płynności i uporządkowanych w malejącej kolejności płynności ze zobowiązaniami pogrupowanymi według ich zapadalności w kolejności rosnącej.

W zależności od stopnia płynności, czyli tempa konwersji na gotówkę, aktywa przedsiębiorstwa dzieli się na następujące grupy:

I 1 - najbardziej płynny. Należą do nich wszelkie środki (gotówka i rachunki) oraz krótkoterminowe inwestycje finansowe. Gotówka jest całkowicie płynna.

I 2 - szybko wdrożone. Obejmuje to należności i inne aktywa obrotowe.

A 3 – powolne wdrażanie. Należą do nich zapasy, z wyjątkiem pozycji „Rozliczenia międzyokresowe kosztów” oraz „Długoterminowe inwestycje finansowe”.

A 4 są trudne do wdrożenia. Są to wartości niematerialne, środki trwałe, środki trwałe w budowie.

Zobowiązania grupuje się według stopnia pilności ich spłaty.

P 1 – najpilniejsze. Należą do nich zobowiązania i inne zobowiązania krótkoterminowe.

P 2 - krótkoterminowe. Należą do nich pożyczone środki z działu „Zobowiązania krótkoterminowe”.

P 3 - długoterminowe. Obejmuje to zadłużenie długoterminowe i inne zobowiązania długoterminowe.

P 4 - stała. Obejmują one kapitał docelowy oraz pozostałe pozycje z sekcji „Kapitał i rezerwy”, a także „Dochody przyszłych okresów”, „Fundusze konsumpcyjne” oraz „Rezerwy na przyszłe dochody i wydatki”.

Dla zachowania równowagi aktywów i pasywów sumę tej grupy pomniejsza się o kwotę pozycji „Rozliczenia międzyokresowe kosztów” oraz podatek od towarów i usług.

Saldo uważa się za całkowicie płynne, jeżeli A1?P1, A2?P2, A3? P 3, A 4? P 4. W przypadku, gdy jedna lub więcej nierówności układu ma znak przeciwny do ustalonego w wariancie optymalnym, płynność bilansu jest większa lub w mniejszym stopniu różni się od absolutu. W tym przypadku brak środków w jednej grupie aktywów rekompensowany jest ich nadwyżką w innej grupie, choć kompensacja w tym przypadku następuje jedynie wartościowo, gdyż w realnej sytuacji płatniczej aktywa mniej płynne nie mogą zastąpić aktywów bardziej płynnych.

Wskazane jest przedstawienie pozycji bilansu pogrupowanych w formie tabeli 6.

Ta ocena płynności nie jest ostateczna, gdyż każda grupa pasywna bilansu może okazać się poparta zupełnie innymi wartościami aktywnymi, niż wskazane w grupie porównywalnej.

Aby dokładniej ocenić płynność bilansu, należy przeanalizować następujące wskaźniki płynności:

Wskaźnik płynności bieżącej liczony jest jako stosunek aktywów obrotowych (bieżących) do zobowiązań krótkoterminowych:

Aktywa obrotowe obejmują zapasy pomniejszone o rozliczenia międzyokresowe kosztów, środki pieniężne, należności i inwestycje krótkoterminowe. Zobowiązania krótkoterminowe obejmują pożyczone środki (sekcja „Zobowiązania krótkoterminowe”) oraz zobowiązania.

Otrzymany wskaźnik porównuje się ze średnią dla grup podobnych przedsiębiorstw. Można założyć, że im wyższy jest ten współczynnik, tym lepsza pozycja przedsiębiorstwa. Z drugiej jednak strony zawyżony wskaźnik może wskazywać na nadmierne przekierowanie środków własnych przedsiębiorstwa w różnego rodzaju aktywa i nadwyżki zapasów.

Teoretycznie wartość tego wskaźnika w przedziale 2...2,5 uważa się za wystarczającą, jednak w zależności od form obliczeń, szybkości obrotu kapitału obrotowego, czasu trwania cyklu produkcyjnego wartość ta może być znacznie niższa, ale są one oceniane pozytywnie, jeśli wartość jest większa niż 1.

Tabela 6. Analiza płynności przedsiębiorstwa

Wskaźnik płynności szybkiej określa zdolność przedsiębiorstwa do wywiązywania się ze swoich bieżących zobowiązań z szybko płynnych aktywów:

Pokazuje, jaką część zobowiązań krótkoterminowych można natychmiast spłacić gotówką, środkami z krótkoterminowych inwestycji finansowych oraz wpływami z rozliczeń z klientami.

Optymalna wartość tego współczynnika wynosi 0,8...1. Jeżeli łączny wskaźnik płynności dwóch przedsiębiorstw jest równy, sytuacja finansowa jest korzystna dla tego, które ma wyższy wskaźnik płynności szybkiej.

Bezwzględny wskaźnik płynności liczony jest jako stosunek środków pieniężnych, krótkoterminowych inwestycji finansowych do zobowiązań krótkoterminowych. Charakteryzuje zdolność przedsiębiorstwa do natychmiastowej spłaty swoich krótkoterminowych zobowiązań przy wykorzystaniu środków pieniężnych oraz łatwych do zrealizowania krótkoterminowych inwestycji finansowych. Teoretycznie wskaźnik ten uważa się za wystarczający, jeśli jego wartość przekracza 0,2...0,25:

Do oceny bieżącej płynności wykorzystuje się także kapitał obrotowy netto, który stanowi nadwyżkę aktywów obrotowych nad zobowiązaniami bieżącymi. Deficyt kapitału obrotowego wystąpi, gdy zobowiązania bieżące przewyższają aktywa obrotowe.

Obliczenie wskaźników płynności jest najbardziej krytycznym etapem analizy, dlatego konieczne jest wykorzystanie informacji za szereg lat, które pozwolą określić trendy ich zmian.

Aby ocenić wypłacalność długoterminową (ponad rok), najważniejszy jest zysk i zdolność do zarobkowania, ponieważ są to czynniki decydujące o kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Aby ocenić zdolność przedsiębiorstwa do ciągłego generowania zysków ze swojej działalności w przyszłości, oblicza się współczynnik wypłacalności KP. Odzwierciedla zdolność spółki do pozyskiwania środków pieniężnych na pokrycie nakładów inwestycyjnych, podwyższenia kapitału obrotowego i wypłaty dywidendy. Licznik i mianownik wykorzystują dane z 3–5 lat.

Współczynnik KP równy 1 oznacza, że ​​przedsiębiorstwo jest w stanie funkcjonować bez konieczności korzystania z finansowania zewnętrznego.

W tym artykule Valery Viktorovich Kovalev, doktor ekonomii, profesor Uniwersytetu Państwowego w Petersburgu, analizuje różne podejścia do strukturyzacji analizy działalności gospodarczej. Artykuł udostępnił SPUTNIK-101 z St. Petersburga.

Tradycyjnie wielu naukowców i praktyków w tej dziedzinie księgowość- I. Sher, A.P. Rudanowski, N.A. Blatov, A.K. Roszczachowski, I.R. Nikołajew i inni - bardzo docenili znaczenie analitycznego elementu rachunkowości. Niestety z biegiem lat Władza radziecka nastąpiła pewna przemiana w rozumieniu jej istoty – równowaga, która w gospodarce rynkowej jest jednym z głównych narzędzi zarządzania gospodarką przedsiębiorstwa, w warunkach gospodarki dyrektywnej traktowana była wyłącznie jako element kontroli system.

Tradycje, które rozwinęły się w krajowej szkole analitycznej, są dość stabilne; Jednak w ostatniej dekadzie XX wieku w Rosji zaczęły kształtować się różne podejścia do konstruowania analizy działalności gospodarczej, zasadniczo ożywiając kluczowe idee naszych poprzedników, którzy podkreślali bilans, jego potencjał analityczny i możliwości wykorzystania w zarządzaniu działalnością przedsiębiorstwa.

Zanim zastanowimy się nad logiką tych podejść, warto wspomnieć o różnicach o charakterze merytorycznym i terminologicznym w obszarze analizy, jakie zachodzą w nauce krajowej i zagranicznej. Przypomnijmy krótko, że zarówno w Rosji, jak i na Zachodzie aktywnie wykorzystuje się pojęcie „analizy ekonomicznej”, jednak ładunek semantyczny tego terminu i treść dyscypliny, która się za nim kryje, są zupełnie odmienne. Na Zachodzie analizę ekonomiczną interpretuje się w duchu prac P. Samuelsona i J. Schumpetera, a w w pewnym sensie, jest synonimem terminu „teoria ekonomii”.

Jeśli chodzi o krajową naukę analityczną, w pracach S.K. Tatura, S.B. Barngolts, MI Bakanova, A.D. Szeremeta i in. analizę ekonomiczną (analizę działalności gospodarczej) interpretuje się znacznie wąsko i w pewnym sensie przyziemnie – jako kierunek związany z prezentacją metod i technik obliczeń analitycznych na poziomie przedsiębiorstwa w warunkach gospodarka dyrektywna. Cechy charakterystyczne tej analizy są następujące:

• jest budowana wyłącznie w oparciu o przesłanki i ograniczenia funkcjonujące w gospodarce centralnie planowanej i nie zakłada obecności w gospodarce realnych mechanizmów rynkowych;
• zazwyczaj przeprowadza się je w aspekcie retrospektywnym;
• jego kwintesencją jest:
  a) analiza realizacji zaplanowanych zadań według różnych wskaźników oraz
  b) ściśle określona analiza czynnikowa;
• wpływa nie tylko i nie tyle na finansową stronę działalności przedsiębiorstwa, ile raczej wiąże się z wszechstronną oceną absolutnie heterogenicznych (z pozycji np. księgowego czy kierownika finansowego) aspektów działalności.

Prawdopodobnie w celu nadania większej wagi naukowej dyscyplinie „Analiza działalności gospodarczej” wielokrotnie zmieniano jej nazwę na „Analiza ekonomiczna”. Możemy wyróżnić dwa okresy, kiedy to miało miejsce: lata siedemdziesiąte i dziewięćdziesiąte; Co więcej, jeśli w latach siedemdziesiątych nastąpiła jedynie krótkotrwała formalna zmiana nazwy bez zmiany treści dyscypliny akademickiej, to wraz z początkiem restrukturyzacji gospodarczej w poradzieckiej Rosji, wraz z kolejną zmianą nazwy, pewne wysiłki dokonano rozszerzenia treści dyscypliny o poszczególne elementy analizy charakterystyczne dla gospodarki rynkowej. Stąd w ostatnich latach ukazały się podręczniki edukacyjno-metodologiczne poświęcone analizie działalności gospodarczej przedsiębiorstwa pod tytułami „Teoria analizy ekonomicznej” i „Analiza ekonomiczna”. Warto zauważyć, że zdając sobie sprawę z pewnej dwuznaczności terminologicznej, niektórzy autorzy okresowo woleli używać nazw paliatywnych, takich jak „ekonomiczna analiza działalności gospodarczej” (patrz np.).

Przedstawmy jeden z wariantów konstrukcji logicznych dotyczących strukturyzowania dyscyplin analitycznych, które częściowo łagodzą surowość formułowanych sprzeczności (ryc. 1).

Ryż. 1. Fragment klasyfikacji rodzajów analizy ekonomicznej

W zastosowaniu do kuli stosunki gospodarcze analizowane w szerokim znaczeniu, tj. analizę ekonomiczną, analizę w ekonomii możemy rozumieć jako zespół relacji zachodzących w procesie produkcji, wymiany, dystrybucji i konsumpcji dóbr. Innymi słowy, termin ten określa uogólniony opis procedur analitycznych w ogóle, które polegają na zastosowaniu określonych modeli i metod służących do oceny, zrozumienia i uzasadnienia zjawisk lub działań w gospodarce.

W ramach ogólnej teorii ekonomii zwyczajowo rozróżnia się makro- i mikroekonomię. Makroekonomia bada funkcjonowanie narodowych systemów gospodarczych w oparciu o wyłaniające się makroproporcje (przedmioty badań: ogólny poziom cen, zatrudnienie, produkt narodowy, budżet państwa, rynki produktowe, praca i kapitał itp.). Mikroekonomia bada zachowanie indywidualnych wzorców ekonomicznych i/lub podmiotów (przedmioty badań: cena pojedynczego zasobu, koszty, mechanizm funkcjonowania przedsiębiorstwa, użyteczność, konkurencyjność, motywacja pracy, działania konsumenckie itp.). Zbiory procedur analitycznych w systemie makro- lub mikroekonomii nazywane są odpowiednio makroekonomiczne I analiza mikroekonomiczna.

Z pewną dozą konwencji można argumentować, że rdzeniem mikroekonomii jest ocena zachowania firmy jako głównej jednostki gospodarczej każdej gospodarki narodowej, ponieważ w tym przypadku nieuchronnie wpływa to na wszystkie inne przedmioty badań - cenę, koszty, motywacja do pracy itp. Dlatego możemy sformułować tę koncepcję analiza ekonomiki przedsiębiorstwa(w dużej mierze umownie można ją nazwać analizą mikroekonomiczną w wąskim znaczeniu), czyli analizą w systemie zarządzania działalnością przedsiębiorstwa. Ponieważ działania zarządcze w stosunku do podmiotu gospodarczego są bardzo niejednorodne i zróżnicowane (porównaj np. analizę optymalności budżetu inwestycji kapitałowych, analizę kosztów i analizę optymalności przepływów zasobów pomiędzy oddziałami przedsiębiorstwa) , dla późniejszej gradacji można wybrać jako kryterium znak licznika pieniężnego. Zgodnie z tą cechą wskazane jest podzielenie analizy ekonomii przedsiębiorstwa na analizę techniczną i ekonomiczną(kryteria i wskaźniki niekoniecznie są uwzględniane przy wycenie) oraz (dominacja miary pieniężnej w konstrukcji kluczowych kryteriów i wskaźników). Te ostatnie można podzielić na dwa typy: budżetowy I wewnątrz firmy. Analiza finansowa (czasami nazywana zewnętrzną analizą finansową) przeprowadzana jest z perspektywy użytkowników zewnętrznych, którzy nie mają dostępu do informacji wewnętrznych, tj. podstawą jej bazy informacyjnej są dostępne sprawozdania finansowe. Analiza wewnątrzfirmowa (synonimy: analiza w systemie rachunkowości zarządczej, wewnętrzna, wewnątrzprodukcyjna) przeprowadzana jest z pozycji osób mających dostęp do wszelkich zasobów informacyjnych krążących wewnątrz przedsiębiorstwa.

Z punktu widzenia charakterystyki przedsiębiorstwa dla użytkowników zewnętrznych, a także jego menedżerów najwyższego szczebla i menedżerów funkcjonalnych, największe zainteresowanie budzi analiza działalności finansowo-gospodarczej. Powyższa definicja jest bardzo ogólny charakter i wymaga doprecyzowania, co łatwo zrobić, formułując treść tego kierunku naukowo-praktycznego. Pod względem treści analiza działalności finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa reprezentuje celową działalność analityka, polegającą na identyfikacji wskaźników, czynników i algorytmów oraz pozwalającą, po pierwsze, na podanie pewnej sformalizowanej charakterystyki, czynnikowe wyjaśnienie i/lub uzasadnienie faktów życia gospodarczego, zarówno tych, które miały miejsce w przeszłości, jak i tych oczekiwanych lub planowanych do wdrożenia w przyszłości, a po drugie, usystematyzować możliwe warianty działania.

Istnieje kilka znanych podejść do konstruowania procedur analitycznych w odniesieniu do jakiegoś obiektu analizy. Najważniejsze jest, aby sam analityk zrozumiał, co zamierza zrobić i osiągnąć podczas analizy. Wyobraź sobie, że masz za zadanie przeanalizować wyniki określonego przedsiębiorstwa. Nawet dobór kryteriów oceny nie jest już oczywisty, gdyż wskaźników efektywności jest wiele, a ich tendencje mogą być wielokierunkowe. Pojawiają się dalsze pytania dotyczące wsparcia informacyjnego obliczonych wskaźników, przedziału czasowego, porównywalności danych itp. Ponieważ głównym czynnikiem dla analityka jest dostępność zasoby informacji, najpowszechniejszy podział analizy na zewnętrzną i wewnętrzną. W ramach zewnętrznej analizy finansowej z reguły nie jest trudno zidentyfikować procedury związane z przedmiotem analizy oraz informacje poparte dostępnym raportowaniem. Przykładowo kompleksowa analiza obejmie procedury analityczne, uporządkowane w szczególności według sekcji bilansu, analizę potencjału majątkowego przedsiębiorstwa – procedury określone logiką konstruowania składnika aktywów bilansu itp. Jeżeli mówimy o o analizie wewnątrz przedsiębiorstwa, wówczas z reguły przyjmuje się odpowiednią metodologię analiza zewnętrzna i jest uzupełniony o procedury informacyjne, poparte raportami wewnętrznymi, danymi operacyjnymi i księgowymi. Na przykład jeden z cechy charakterystyczne Bazą materiałowo-techniczną przedsiębiorstwa są dane dotyczące składu wiekowego sprzętu. Dane te nie są uwzględniane w raportowaniu, ale są dostępne dla wewnętrznego analityka korzystającego z analitycznych danych księgowych. Grupowanie majątku według składu wiekowego i obliczanie średniego wieku podstawowego wyposażenia stanowi dodatkową procedurę analityczną, możliwą jedynie w ramach analiz wewnętrznych.

Podobną logikę postępowania łatwo sformułować w odniesieniu do dowolnego obiektu analizy: kosztów, aktywów finansowych, zapasy, wierzyciele itp.

Inne podejście do konstruowania procedur analitycznych na poziomie przedsiębiorstwa propaguje w ostatnich latach moskiewska szkoła analityków pod przewodnictwem prof. PIEKŁO. Szeremeta. Podejście to formalnie opiera się na szeroko rozpowszechnionej angloamerykańskiej metodologii rachunkowości, co implikuje jej podział na rachunkowość zarządczą i finansową. Schemat analizy działalności gospodarczej przedsiębiorstwa zaproponowany przez moskiewskich naukowców przedstawiono na ryc. 2 (jego dość szczegółowe uzasadnienie można znaleźć m.in. w).

Ryż. 2. Schemat analizy działalności gospodarczej

Łatwo zauważyć, że powyższe podejście do konstruowania procedur analitycznych jest próbą rozszerzenia schematu tradycyjnej analizy działalności gospodarczej, która była intensywnie stosowana w naszym kraju w latach gospodarki centralnie planowanej (patrz np.), poprzez włączenie do niego poszczególnych elementów nowych rodzajów działalności lub obiektów analizy (planowanie biznesowe, marketing, aktywa finansowe, kapitał itp.). Oczywiście ta opcja jest całkiem możliwa, jednak pokazano na ryc. 2 nieuchronnie rodzi szereg kontrowersyjnych punktów. Sformułujmy niektóre z nich.

Po pierwsze, bezpośrednie zapożyczenie logiki podziału rachunkowości na dwie gałęzie i przeniesienie jej do systemu analizy działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa bez odpowiedniego uzasadnienia nie jest bezsporne. Jeśli analiza finansowa jako stosunkowo niezależny kierunek, charakteryzujący się pewnymi różnicami w interpretacji jej treści w angloamerykańskiej nauce i praktyce, rzeczywiście istnieje, to nie ma czegoś takiego jak „analiza menedżerska”. Dlatego wydaje się co najmniej dziwne, że w krajach wyznających angloamerykański model rachunkowości nie pomyślano jeszcze o analizie zarządczej, a skupiono wszystkie problemy analizy mikroekonomicznej w odniesieniu do przedsiębiorstwa w ramach rachunkowości zarządczej i zarządzania finansami .

Po drugie, sam podział rachunkowości na finansową i zarządczą jest dość sztuczny i nie budzi kontrowersji. W Niemczech, kraju nie mniej rozwiniętym niż USA czy Wielka Brytania, wyznaje się inną interpretację rodzajów rachunkowości, planowania i zarządzania finansami.

Po trzecie, pojęcia „finansowy” i „menedżerski” w oczywisty sposób odnoszą się do zasadniczo różnych typów ugrupowań i dlatego trudno je połączyć w jedno. Jako groteskowy przykład takiego absurdalnego grupowania można przytoczyć próbę podziału pracowników pewnego przedsiębiorstwa na dwie grupy: „grubych” i „łysych” – jest oczywiste, że taka próba jest zarówno bezsensowna, jak i niemożliwa do zrealizowania.

Po czwarte, wyodrębnienie bloków analitycznych nie wydaje się do końca uzasadnione – istnieje inna kolejność bloków (np. „Kompleksowa analiza ekonomiczna efektywności działalności gospodarczej” i „Analiza wielkości produkcji”) lub sprowadzenie do jednego bloku tak zasadniczo różne kategorie, jak płynność i wypłacalność z jednej strony oraz stabilność finansowa z drugiej. Co więcej, w ogóle nie sformułowano zasad wyodrębniania bloków analitycznych, co rodzi naturalne pytanie – czy we wskazanym schemacie nie pominięto jakichś istotnych fragmentów pracy analitycznej. W szczególności na schemacie zaznaczony jest blok „Analiza systemu marketingowego”, tj. wyodrębniono procedury analityczne związane z systemem sprzedaży produktów przedsiębiorstwa, jednak wówczas logiczne byłoby wyodrębnienie równie ważnych procedur służących do analizy systemu odbioru surowców i materiałów.

Nie ulega wątpliwości, że w zasadzie możliwe są odmienne uzasadnienia podejść do analizy działalności finansowej i gospodarczej i żadne z takich podejść nie będzie wolne od mankamentów, a zatem uzasadnionej krytyki. Formułując główne kierunki działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa będziemy kierować się pewnymi postulatami, które pozwalają na logiczne uzasadnienie i usystematyzowanie tych kierunków.

Postulat 1. Każde przedsiębiorstwo traktowane jest jako niezależny kompleks majątkowy, który można scharakteryzować na podstawie pozycji jego potencjału gospodarczego rozumianego jako całość zasoby(materialne, robociznowe i finansowe) oraz obowiązki(w szerokim znaczeniu) przedsiębiorstw. Modelem finansowym charakteryzującym potencjał ekonomiczny przedsiębiorstwa i efektywność jego wykorzystania jest jego sprawozdanie finansowe.

Postulat 2. Działalność finansowa i gospodarcza rozumiana jest jako celowa działalność przedsiębiorstwa, mająca na celu osiągnięcie hierarchicznie uporządkowanego systemu celów formułowanych przez jego właścicieli i zgodnie z pierwszym postulatem oznacza efektywne wykorzystanie potencjału gospodarczego przedsiębiorstwa. Wykonalność można rozumieć zarówno w aspekcie społecznym, jak i ekonomicznym, przy czym w większości przypadków za kryterium dominujące uważa się efektywność ekonomiczną.

Postulat 3. Ocenę wykonalności i efektywności działań finansowo-gospodarczych można przeprowadzić w ramach różnego rodzaju analiz, z których główne to: (a) analiza kompleksowa (działalność przedsiębiorstwa oceniana jest pod różnymi względami w zależności od celu pełnić funkcję uzasadnienia decyzji operacyjnych, taktycznych i/lub strategicznych); (b) analiza tematyczna (niektóre rodzaje zasobów, proces technologiczny, relacje z kontrahentami, systemy sprzedaży, organizacyjne poziom techniczny i tak dalej.).

Postulat 4. Z punktu widzenia oceny ilościowej i systematyzacji procedur analitycznych działalność finansową i gospodarczą można scharakteryzować za pomocą trzech powiązanych ze sobą bloków: „Zasoby” => „Proces produkcyjny i technologiczny” => „Wynik”.

Postulat 5. Każdy rodzaj zasobu należy analizować w trzech obszarach:
(a) obecność i stan;
b) przyciąganie i usuwanie, tj. ruch;
c) efektywność wykorzystania.

Postulat 6. Przez proces produkcyjno-technologiczny rozumie się proces uzyskiwania gotowych produktów (towarów, usług) i ich sprzedaży. Z pozycji oceny ilościowej głównym celem w tym bloku analitycznym jest zapewnienie efektywności kosztów i wydatków w różnych sekcjach (według rodzajów zasobów, rodzajów produktów, linii technologicznych, ośrodków odpowiedzialności itp.).

Postulat 7. Wynik działalności finansowej i gospodarczej można ocenić za pomocą systemu kryteriów, na który składają się zazwyczaj wskaźniki w miarach naturalnych i pieniężnych oraz statystyki: dana stopa wzrostu, udział w rynku, wielkość produkcji w jednostkach fizycznych i pieniężnych, wskaźniki wyników finansowych , wskaźniki kondycji finansowej.

Postulat 8. Analityczne uzasadnienie i ocena zasobów, procesów i wyników można przeprowadzić w ramach analizy wewnętrznej lub zewnętrznej. Różnicę między nimi wyznaczają cztery główne czynniki: a) horyzont wykorzystania wyników analizy; b) rodzaj dostępnej bazy informacji; (c) możliwość ujednolicenia i sformalizowania algorytmów analitycznych; d) poufność wyników analiz.

Postulat 9. W systemie analiz wewnętrznych priorytetowo traktowane są wskaźniki wartości przyrodniczych, które charakteryzują efektywność kosztów i wydatków. Wyniki analizy nie są publicznie dostępne i służą głównie optymalizacji bieżących działań. Wykonawcami i użytkownikami analizy są pracownicy tego przedsiębiorstwa. Pewna unifikacja i sformalizowanie algorytmów analitycznych jest możliwa jedynie w obrębie samego przedsiębiorstwa.

Postulat 10. W systemie analiz zewnętrznych priorytetowo traktowane są wskaźniki kosztowe oparte na dostępnej bazie informacji, tj. raportowanie publiczne, dane z agencji informacyjnych i analitycznych, giełd, prasy itp. Wyniki analiz nie mają charakteru poufnego i służą podejmowaniu decyzji o znaczeniu taktycznym i strategicznym. Wykonawcami i użytkownikami analizy są wszystkie osoby zainteresowane działalnością tego przedsiębiorstwa. Z góry określony charakter podstawowej bazy informacji, jaką jest otwarta sprawozdawczość księgowa, pozwala w pewnym stopniu ujednolicić i sformalizować algorytmy analiz.

Bazując na powyższych postulatach, można przedstawić model kompleksowej analizy działalności finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa np. w następujący sposób (rys. 3).

Ryż. 3. Model kompleksowej analizy działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa

Przede wszystkim zauważamy, że powyższy schemat ma zastosowanie zarówno do analiz wewnętrznych, jak i finansowych. Rzeczywiście, podstawowe obiekty analizy zidentyfikowane powyżej – zasoby, proces, wyniki – w takim czy innym aspekcie mogą być rozpatrywane albo w ramach jednej, albo w ramach innej analizy; różnica polega tylko na akcentach. W tym sensie nie da się dokonać ścisłego rozróżnienia tego rodzaju analiz ze względu na jakikolwiek parametr: przedmiot, bazę informacyjną, wykorzystaną aparaturę matematyczną, aspekt czasowy itp.; dokładniej, jakakolwiek próba ścisłego rozróżnienia pomiędzy analizami wewnątrzprodukcyjnymi i finansowymi jest raczej arbitralna.

Można zatem jedynie warunkowo stwierdzić, że:

• blok „Analiza procesu produkcyjnego i technologicznego” ma stosunkowo większą tendencję w stronę systemu analizy międzyprocesowej;
• blok „Analiza wyników działalności finansowej i gospodarczej” w najbardziej kompletnej formie znajduje swój wyraz w systemie analiz finansowych;
• Blok „Analiza zasobów i efektywność ich wykorzystania” jest w równym stopniu realizowany zarówno w wewnętrznych analizach produkcyjnych, jak i finansowych.

Przejdźmy do krótkiego opisu wybranych bloków.

Zasoby

W literaturze naukowej można spotkać różne podejścia do wyodrębniania rodzajów zasobów; jedna z tych klasyfikacji polega na wyodrębnieniu czterech typów: ziemi, kapitału, pracy, przedsiębiorczości. Z punktu widzenia możliwości i realności oceny ilościowej dość powszechna jest inna klasyfikacja: zasoby materialne, finansowe i pracy. Z pozycji oceny potencjału zasobowego przedsiębiorstwa jako zdolności do przeprowadzenia określonego procesu technologicznego i wygenerowania wymaganych wyników, wygodnie jest podzielić cały zestaw zasobów na trzy grupy: bazę materialną i techniczną (zasoby długoterminowe zdeterminowanych istotą procesu technologicznego), majątek obrotowy (aktywa zapewniające realizację procesu technologicznego) oraz zasoby pracy. To właśnie te trzy rodzaje zasobów, łącząc się w procesie produkcyjnym i technologicznym, zapewniają osiągnięcie określonych celów.

Zasoby dwóch pierwszych grup prezentowane są w bilansie, tj. mieć jednoznaczny kosztorys. Zasoby pracy nie są wykazywane w sprawozdaniu finansowym (z wyjątkiem wydatków i zaległości płacowych, które są przedmiotem rachunkowości zarządczej i analizy wewnętrznej).

Zaplecze materiałowo-techniczne stanowi tylko część majątku przedsiębiorstwa, ale jest ich najwięcej znacząca część, które określa w szczególności przynależność branżową danego przedsiębiorstwa oraz pewną zdolność do generowania przychodów i zysków w wymaganych wielkościach. Jak zauważono powyżej, zasoby należy analizować w trzech głównych obszarach: (a) dostępność i stan; b) przyciąganie i usuwanie; c) efektywność wykorzystania. Szczegółowa analiza można przeprowadzić wyłącznie w ramach analizy wewnętrznej. W szczególności w przypadku środków trwałych możliwa jest ocena (w ujęciu fizycznym i kosztowym) przyjęcia i zbycia środków trwałych w ogóle, według rodzaju, podziału, składu wiekowego, stopnia fizycznej i moralnej amortyzacji, poziomu wyposażenia progresywność, produktywność kapitału, znaczenie wartości niematerialnych według rodzaju, zgodność dostępności kapitału ze średnimi standardami branżowymi, wymiana sprzętu, poziom wykorzystania mocy produkcyjnych itp. Odpowiednie wskaźniki analityczne opisano w podręcznikach dotyczących statystyki i analizy ekonomicznej.

Równie ważnym elementem procesu technologicznego jest kapitał obrotowy. Ich struktura jest niejednorodna, jednak z punktu widzenia wytwarzania głównych produktów największe znaczenie mają zasoby przemysłowe. Odpowiednie wskaźniki powinny odzwierciedlać ważność planu logistycznego; optymalna dostawa dostaw; ogólnie rytm dostaw zapasów, według rodzaju zapasów i dostawcy; zgodność z wewnętrznymi standardami i średnimi branżowymi w zakresie wielkości rezerw w poszczególnych sekcjach; ocena zapasów niepłynnych, towarów wolnorotujących i przeterminowanych; ocena ruchów zapasów z uwzględnieniem sezonowości i obciążeń szczytowych; zużycie materiałów itp. Oceny dokonuje się zarówno pod względem fizycznym, jak i kosztowym.

Zasoby pracy różnią się od zasobów materialnych potrzebą ich wynagrodzenia, dlatego ich analiza prowadzona jest w czterech obszarach: (a) dostępność i stan; (b) ruch; (c) użycie; d) stymulacja. Odpowiednie wskaźniki powinny charakteryzować: skład i strukturę pracowników; poziom wykształcenia i kwalifikacji; udział kadry kierowniczej; rotacja personelu w różnych sekcjach; produktywność pracy ogółem, według kategorii pracowników i działów; średnie płace ogółem, według kategorii pracowników i działów; efektywne wykorzystanie czasu pracy; tempo zmian przeciętnych wynagrodzeń w porównaniu z tempem zmian wielkości produkcji i zysków; efektywność systemów przekwalifikowania personelu itp.

Ocena branych pod uwagę czynników produkcji powinna być dokonywana regularnie w ramach analiz wewnętrznych i opierać się na danych operacyjno-księgowych oraz raportowaniu wewnętrznym. Analizę można przeprowadzić według tradycyjnego schematu:

• identyfikacja wskaźników i algorytmów ich obliczania;
• identyfikacja źródeł informacji (rodzaj informacji);
• określenie przepływów informacji (kto, kiedy i komu udostępnia dane początkowe i wynikowe);
• ustanowienie (jeśli to możliwe) standardów uzasadnionych technicznie i/lub naukowo (standardy analityczne, cele planistyczne);
• ocena odchyleń wartości rzeczywistych od standardów (planów);
• ocena dynamiki wskaźników;
• ocena czynników, które spowodowały odchylenia od standardów i dynamiki.

Wyniki analizy z reguły przedstawiane są w formie zestawu połączonych ze sobą tabel, które konsekwentnie ujawniają wpływ konkretnego czynnika.

Oczywiście w ramach analizy tematycznej można wyodrębnić inne rodzaje zasobów i poddać je okresowej ocenie; szczególnie w przypadku dużych przedsiębiorstw szczególne znaczenie ma struktura organizacyjna zarządzania jako całość, w przekroju pionów funkcjonalnych i liniowych.

Proces produkcyjny i technologiczny

Jak wiadomo, każde przedsiębiorstwo ma drzewo celów. Znaczenie celów może być bardzo zróżnicowane, jednak w zdecydowanej większości przypadków dominują cele ekonomiczne. Inaczej mówiąc, przedsiębiorstwo przeciętnie powinno działać z zyskiem (oczywiście możliwe są dekoniunktury połączone z planowanym spadkiem zysków lub przejściowe straty, ale tylko w kontrolowanej wysokości lub przez krótki czas). Zysk definiuje się jako nadwyżkę przychodów nad wydatkami (kosztami). Blok ten dotyczy identyfikacji i oceny znaczenia czynników (a) zwiększających przychody i (b) obniżających koszty.

W ramach rozwiązania pierwszego zadania - wzrost dochodów- przeprowadzono: analizę realizacji zaplanowanych celów i dynamiki sprzedaży w poszczególnych sekcjach; rytm produkcji i sprzedaży; adekwatność i skuteczność dywersyfikacji działalności produkcyjnej; analiza efektywności polityki cenowej; ocena wpływu różnych czynników (stosunek kapitału do pracy, wykorzystanie mocy produkcyjnych, przesunięcia, polityka cenowa, skład personelu itp.) na zmiany wielkości sprzedaży; sezonowość produkcji i sprzedaży, obliczanie krytycznej wielkości produkcji (sprzedaży) według rodzaju i działu produktu itp. Wyniki analizy prezentowane są w formie tradycyjnych tabel analitycznych zawierających planowane (podstawowe) i rzeczywiste (oczekiwane) wartości wolumenów produkcji i sprzedaży oraz odchylenia od nich w ujęciu fizycznym, kosztowym i procentowym.

Drugie zadanie - redukcja kosztów- polega na planowaniu i monitorowaniu realizacji zaplanowanych celów wydatków (kosztów), a także poszukiwaniu rezerw usprawiedliwiony obniżenie kosztów produkcji. Koszt produktów (robót, usług) stanowi wycenę zasobów przedsiębiorstwa wykorzystanych w procesie produkcji i sprzedaży tych produktów.

Uogólniony opis wsparcia surowcowego działalności produkcyjnej został podany powyżej, jednak w przypadku realizacji konkretnego procesu produkcyjnego ogromne znaczenie mają określone rodzaje aktywów, środków i wydatków. Zatem do wytworzenia określonego rodzaju produktu można zastosować tę lub inną bazę materiałową i techniczną, różne rodzaje surowców, materiałów i półproduktów, różne technologie produkcji, schematy dostaw i sprzedaży itp. Jest zatem oczywiste, że w zależności od wybranej koncepcji organizacji i realizacji procesu produkcyjnego poziom kosztów może znacznie się różnić i mieć istotny wpływ na zysk przedsiębiorstwa. To właśnie determinuje znaczenie analizy kosztów i metod zarządzania zarówno w systemie rachunkowości zarządczej, jak i z punktu widzenia zarządzania działalnością przedsiębiorstwa jako całości.

Zarządzanie kosztami produktu to rutynowy, iteracyjny proces, który nieustannie próbuje zidentyfikować rozsądne koszty i możliwości ich redukcji. W obrębie jednego cyklu produkcyjnego i w najbardziej ogólnej formie proces ten można przedstawić w postaci dość oczywistych procedur sekwencyjnych:

• prognozowanie i planowanie kosztów (wyznacza się długo- i krótkoterminowe trendy zmian poszczególnych rodzajów kosztów, ustala się ich wytyczne zapewniające osiągnięcie określonych wartości wskaźników zysku i rentowności);
• racjonowanie kosztów (w kosztorysach przyrodniczych i kosztowych ustalane są prawidłowe standardy techniczne dla poszczególnych rodzajów kosztów, procesów technologicznych i ośrodków odpowiedzialności);
• rachunek kosztów (koszty są uwzględniane w danej nomenklaturze pozycji);
• kalkulacja kosztów (koszty rzeczywiste i koszty są rozdzielane na przedmioty kalkulacji kosztów, tj. obliczany jest rzeczywisty koszt produkcji);
• analiza kosztów i kosztów (analiza kosztów rzeczywistych w porównaniu z zaplanowanymi celami i standardami, identyfikacja czynników, które doprowadziły do ​​istotnych odchyleń, określenie rezerw na redukcję kosztów);
• kontrola i regulacja procesu zarządzania kosztami (wprowadzane są bieżące zmiany w systemie zarządzania kosztami w przypadku odchyleń od planowanej dynamiki kosztów, doprecyzowywane są systemy planowania i standaryzacji).

Jak zauważono powyżej, przy analizie kosztów i kosztów produktu najczęściej stosuje się dwa kryteria klasyfikacji: element ekonomiczny i pozycja kosztowa.

Pod element ekonomiczny odnosi się do ekonomicznie jednorodnego rodzaju kosztów wytworzenia i sprzedaży produktów, co na poziomie danego przedsiębiorstwa nie wydaje się właściwe do bardziej szczegółowego uszczegółowienia. Na przykład element „Amortyzacja środków trwałych” podsumowuje wszystkie odpisy amortyzacyjne, niezależnie od tego, do jakich celów - produkcyjnych, społecznych, zarządczych - wykorzystano ten czy inny środek trwały; kosztu zakupionego półproduktu nie można rozłożyć na koszty utrzymania i pracy ucieleśnionej itp.

Oczywiście koszty, jakie przedsiębiorstwo jest zmuszone ponieść w procesie produkcyjnym, są obiektywne i przedsiębiorstwo samo określa koszt produkcji. Jednocześnie państwo w pewnym stopniu reguluje ten proces poprzez racjonowanie kosztów, które wlicza się do ceny nabycia i uwzględnia przy obliczaniu dochodu podlegającego opodatkowaniu. Regulacja ta odbywa się za pomocą dokumentu „Regulamin dotyczący składu kosztów wytworzenia i sprzedaży produktów (robót budowlanych, usług)”, który zapewnia jednolite nazewnictwo ekonomicznych elementów kosztów dla przedsiębiorstw, niezależnie od własności oraz form organizacyjno-prawnych . W punkcie 5 Regulaminu wskazano następujące elementy kosztów:

• koszty materiałów (minus koszt odpadów zwrotnych);
• koszty pracy;
• składki na potrzeby społeczne;
• amortyzacja środków trwałych;
• inne koszta.

Rachunkowość i analiza kosztów elementarnych pozwala na obliczenie i optymalizację planowanych i rzeczywistych kosztów dla przedsiębiorstwa jako całości dla tak dużych pozycji, jak płace, zakupione materiały, półprodukty, paliwa i energia itp.

Pod element obliczeniowy odnosi się do pewnego rodzaju kosztów, które tworzą koszt produktu jako całości lub jego pojedynczego rodzaju. Izolacja tego rodzaju kosztów opiera się na możliwości i realności ich identyfikacji, oceny i włączenia (bezpośredniego lub pośredniego, czyli poprzez podział według określonej podstawy) w koszt danego rodzaju produktu.

Jeżeli grupowanie kosztów według elementów ekonomicznych pozwala na wyodrębnienie poszczególnych rodzajów kosztów za okres sprawozdawczy, niezależnie od tego, czy produkcja została zakończona czy nie, to grupowanie według pozycji kosztorysowych umożliwia określenie kosztu produktów, które całkowicie zakończyły produkcję cyklu i są gotowe do sprzedaży lub sprzedane.

Skład pozycji kosztowych różni się w zależności od branży przedsiębiorstwa; w szczególności dla przedsiębiorstwa przemysłowego typowa nomenklatura artykułów jest następująca:

1. Surowce i materiały.
2. Odpady podlegające zwrotowi (odliczane).
3. Zakupione produkty, półprodukty i usługi produkcyjne zewnętrznych przedsiębiorstw i organizacji.
4. Paliwo i energia do celów technologicznych.
5. Płace pracowników produkcyjnych.
6. Składki na potrzeby społeczne.
7. Wydatki na rozwój i przygotowanie produkcji.
8. Ogólne koszty produkcji.
9. Ogólne koszty eksploatacji.
10. Straty małżeńskie.
11. Pozostałe koszty produkcji.
12. Wydatki służbowe.

Pierwsze jedenaście artykułów stanowi tzw koszt produkcji; z doliczeniem wydatków służbowych tj. powstają wydatki związane ze sprzedażą produktów całkowity koszt produkcji i sprzedaży.

W systemie zarządzania kosztami ważną rolę odgrywa podział kosztów na koszty bezpośrednie i pośrednie. Wydatki bezpośrednie to wydatki, które w momencie ich wystąpienia można na ich podstawie bezpośrednio przypisać do przedmiotu kalkulacji dokumenty pierwotne. Do kosztów pośrednich zalicza się te, których w momencie wystąpienia nie można przypisać do konkretnego przedmiotu kalkulacji i aby zostały wliczone w ich koszt, należy je najpierw zakumulować na określonym rachunku, a następnie rozdzielić pomiędzy wszystkie obiekty proporcjonalnie do pewna baza.

Przykładami kosztów bezpośrednich są koszty surowców i materiałów, półproduktów, płace pracowników zatrudnionych przy wytwarzaniu tego typu produktów itp. Do kosztów pośrednich zalicza się koszty przygotowania i rozwoju produkcji, ogólne koszty produkcji, koszty ogólne wydatki służbowe itp. Podstawą podziału mogą być: koszty bezpośrednie, wynagrodzenia pracowników produkcyjnych, wielkość wyprodukowanych produktów itp.

Zauważmy, że podział kosztów na bezpośrednie i pośrednie, a także wybór podstawy podziału tych ostatnich w celu zaliczenia ich do kosztu, ma zawsze pewien stopień subiektywizmu.

Jeśli chodzi o metody obliczeniowe stosowane w praktyce krajowej, ich liczba jest dość duża; Jedno z podejść do klasyfikacji metod i ich krótki opis można znaleźć w. W praktyce zachodniej najpowszechniejszym systemem jest rachunek kosztów bezpośrednich, który polega na podziale kosztów na półstałe i zmienne; pierwsze przypisuje się kosztom bieżącego (sprawozdawczego) okresu, drugie - kosztowi własnemu (patrz na przykład).

W rozpatrywanym schemacie zarządzania kosztami blok analityczny jest tylko jednym z kilku, ale jego znaczenie jest oczywiste. Blok ten analizuje dynamikę lub realizację planu (zgodność ze standardami) dla poszczególnych rodzajów kosztów. W zachodniej praktyce księgowej i analitycznej Tej procedury dotyczy kompetencji księgowych i stanowi jeden z działów rachunkowości zarządczej. Logika analizy w tym przypadku jest tradycyjna:

• identyfikowany jest przedmiot analizy (zwykle są to albo ekonomiczne elementy kosztów, albo pozycje kosztowe przeznaczone do kalkulacji kosztów);
• ustala się określone wytyczne (plan, standard, wartość podstawowa);
• obliczana jest rzeczywista wartość obiektu analizy;
• obliczane są odchylenia wartości rzeczywistych od zadanego punktu odniesienia;
• decyzje zarządcze (najczęściej o charakterze operacyjnym) podejmowane są w zależności od istotności odchyleń.

Opisany schemat procedur analitycznych w zachodniej praktyce rachunkowej i analitycznej nazywa się analiza zmienności i najczęściej stanowi jeden z kluczowych elementów systemu zarządzania odchyleniami ( zarządzanie w drodze wyjątku)*.

* Zarządzanie odchyleniami to koncepcja organizacji wewnętrznej kontroli zarządczej, w której menedżerowie zwracają uwagę na identyfikację przyczyn odchyleń rzeczywistych wyników od planowanych tylko wtedy, gdy odchylenia te są istotne. Innymi słowy, za irracjonalne i nieuzasadnione uważa się poświęcanie czasu na wnikliwą analizę ewentualnych odchyleń; uwolniony zasób czasu jest wykorzystywany do rozwiązywania problemów taktycznych.

Można go jednak traktować także jako element systemu analiz wewnętrznych, a jego uszczegółowienie z punktu widzenia procedur księgowych i analitycznych nie jest zasadniczo trudne i zależy od wybranego podejścia do identyfikacji rodzajów kosztów.

Podsumowując, zauważamy, że w tym artykule nie wyjaśniliśmy pojęcia procesu produkcyjnego i technologicznego, a zinterpretowaliśmy je w szerokim znaczeniu, abstrahując od specyfiki branży. W konkretnej analizie należy to pojęcie doprecyzować, doprecyzować, a ponadto można wyodrębnić jego poszczególne etapy. Przykładowo dla przedsiębiorstwa produkującego maszyny dla celów analitycznych można oddzielić procesy produkcji i sprzedaży gotowych produktów, dla przedsiębiorstwa handlowego proces produkcyjno-technologiczny zostaje przekształcony w proces handlowo-technologiczny, a inne kryteria i pojawiają się wskaźniki (jakość usług, formy handlu, rodzaje rezerw itp.). Taka specyfikacja jest istotna przede wszystkim dla analizy wewnątrzprocesowej.

Wyniki działalności finansowo-gospodarczej

Rozważane dwie duże części analizy złożonej dotyczą głównie tego typu prac analitycznych, które po pierwsze mają charakter retrospektywny, a po drugie nie są przeznaczone dla użytkowników zewnętrznych, tj. ma określony poziom poufności. Ostatni blok – wyniki finansowe – jest w zasadzie już otwarty dla wszystkich zainteresowanych, gdyż jego dane są włączane do publicznej sprawozdawczości. W tym przypadku mówimy o tzw. końcowych wynikach finansowych, tj. Wyniki, po pierwsze, podsumowują działalność przedsiębiorstwa za miniony okres, a po drugie, pozwalają na wszechstronną ocenę jego cech systemotwórczych, istotnych przede wszystkim w perspektywie długoterminowej. Cechy te obejmują stopień stabilności finansowej; struktura aktywów, w które inwestowany jest kapitał i która w istocie determinuje możliwość trwałego generowania zysku; optymalna struktura źródeł finansowania zarówno z punktu widzenia stabilności bieżącej działalności, jak iz punktu widzenia perspektywy długoterminowej; dynamika porównawcza kapitału, przychodów i zysków itp. W tym bloku można dokonać oceny tych cech, a odpowiadające im algorytmy oceny i analizy można w pewnym stopniu ujednolicić.

Jak pokazano na ryc. 3, w bloku tym wskazane jest wyodrębnienie dwóch podrozdziałów: ocena wyników finansowych oraz ocena sytuacji finansowej. W pierwszym podrozdziale obliczane są wskaźniki zysku i rentowności, tj. odzwierciedla skuteczność i efektywność pracy za okres sprawozdawczy; w drugim - wskaźniki charakteryzujące płynność i wypłacalność, stabilność finansową, obrót środków itp. W przeciwieństwie do rozdziałów poświęconych analizie zasobów i procesów, nacisk położony jest głównie na wskaźniki o charakterze finansowym.

Tym samym w sposób naturalny i całkiem logiczny doszliśmy do podejścia do strukturyzacji analizy działalności finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa, które z sukcesem rozwija się od wielu lat w ramach angloamerykańskiej szkoły rachunkowości i analizy finansowej. Procedury analityczne tego konkretnego bloku z pewnością można ujednolicić i ujednolicić, a wyniki analizy dają się łatwo interpretować i wielokrotnej prezentacji w formie zrozumiałej dla użytkowników o różnym stopniu przeszkolenia z zakresu rachunkowości, analiz, finansów (zmienność z naciskiem na żądania użytkowników w ramach jednolitego systemu raportowania danych).

Pierwszeństwo analizy opartej na modelu finansowym przedsiębiorstwa przed analizą działalności gospodarczej w jej przestarzałej interpretacji zostało już uznane przez wielu specjalistów; To nie przypadek, że w ostatnich latach ukazały się monografie i pomoc naukowa pod tytułem „Analiza finansowa” i „Rachunkowość zarządcza”. Procedury analityczne pokazane na ryc. 3, w takiej czy innej formie, są precyzyjnie usystematyzowane w ramach analizy finansowej (orientacja na użytkowników zewnętrznych) i rachunkowości zarządczej (orientacja na użytkowników wewnętrznych). (Należy pamiętać, że analizę finansową w odniesieniu do przedsiębiorstwa można uznać albo za niezależny kierunek w systemie nauk ekonomicznych stosowanych, albo za integralną część systemu zarządzania finansami.) Odpowiednie techniki analizy są wystarczająco szczegółowo opisane w literaturze (patrz na przykład).

BIBLIOGRAFIA

1. Barngolts S.B. Analiza ekonomiczna działalności gospodarczej na obecnym etapie rozwoju. - M.: Finanse i Statystyka. 1984.
2. Drury K. Wprowadzenie do rachunkowości zarządczej i produkcji: Trans. z angielskiego / wyd. SA Tabalina. - M.: Audyt, JEDNOŚĆ, 1994.
3. Efimova O.V. Analiza finansowa. - wyd. 3, poprawione. i dodatkowe - M: Wydawnictwo „Księgowość”, 1999.
4. Kovalev V.V. Wprowadzenie do zarządzania finansami. - M.: Finanse i statystyka, 1999.
5. Nikolaeva S.A. Cechy rachunku kosztów w warunkach rynkowych: system „rachunków bezpośrednich”: teoria i praktyka. - M.: Finanse i statystyka, 1993.
6. Rusak MA Doskonalenie analizy ekonomicznej w branży cukierniczej. - M.: Agropromizdat, 1986.
7. Sokolov Ya.V., Pyatov M.L. Rachunkowość dla menedżerów. - M.: „Prospekt”, 2000.
8. Teoria analizy działalności gospodarczej: Podręcznik / wyd. wyd. V.V. Osmołowski. - Mn.: Wyżej. szkoła, 1989.
9. Teoria ekonomicznej analizy działalności gospodarczej / wyd. AD Szeremeta. M.: Postęp, 1982.
10. Szeremet A.D., Negashev E.V. Metodologia analizy finansowej. - M.: INFRA-M, 1999.
11. Samuelson PA Podstawy analizy ekonomicznej. - Cambridge, 1947.
12. Schumpeter J. Historia analizy ekonomicznej. - Nowy Jork: Oxford University Press, 1954.

Temat 8. Analiza kondycji finansowej organizacji

8.3.2. Ocena rentowności

8.4. Stwierdzenie niezadowalającej struktury bilansu przedsiębiorstwa

Kondycja finansowa odnosi się do zdolności przedsiębiorstwa do finansowania swojej działalności. Charakteryzuje się zapewnieniem środków finansowych niezbędnych do normalnego funkcjonowania przedsiębiorstwa, możliwością ich umieszczenia i efektywnością wykorzystania, powiązaniami finansowymi z innymi podmiotami prawnymi i osoby, wypłacalność i stabilność finansowa.

Kondycja finansowa może być stabilna, niestabilna i kryzysowa. Zdolność przedsiębiorstwa do terminowego regulowania płatności i szerszego finansowania swojej działalności świadczy o jego dobrej kondycji finansowej.

Kondycja finansowa przedsiębiorstwa (FSP) zależy od wyników jej działalności produkcyjnej, handlowej i finansowej. Pomyślna realizacja planów produkcyjnych i finansowych pozytywnie wpływa na sytuację finansową przedsiębiorstwa. I odwrotnie, w wyniku niewykonania planu produkcji i sprzedaży produktów następuje wzrost jego kosztów, spadek przychodów i wielkości zysku, a w efekcie pogorszenie sytuacji finansowej przedsiębiorstwa. przedsiębiorstwa i jego wypłacalność

Z kolei stabilna sytuacja finansowa ma pozytywny wpływ w celu realizacji planów produkcyjnych i zapewnienia potrzeb produkcyjnych w niezbędne zasoby. Dlatego działalność finansowa jako integralna część działalności gospodarczej ma na celu zapewnienie systematycznego otrzymywania i wydatkowania środków pieniężnych, przestrzeganie dyscypliny księgowej, osiąganie racjonalnych proporcji kapitału własnego i obcego oraz jego jak najbardziej efektywne wykorzystanie.

Głównym celem analizy jest szybkie zidentyfikowanie i wyeliminowanie uchybień w działalności finansowej oraz znalezienie rezerw na poprawę kondycji finansowej przedsiębiorstwa i jego wypłacalności.

Analiza kondycji finansowej organizacji składa się z następujących etapów.

1. Wstępny przegląd sytuacji ekonomiczno-finansowej podmiotu gospodarczego.

1.1. Charakterystyka ogólnego kierunku działalności finansowej i gospodarczej.

1.2. Ocena wiarygodności informacji w artykułach sprawozdawczych.

2. Ocena i analiza potencjału ekonomicznego organizacji.

2.1. Ocena stanu majątku.

2.1.1. Budowa analitycznego salda netto.

2.1.2. Pionowa analiza bilansu.

2.1.3. Pozioma analiza bilansu.

2.1.4. Analiza zmian jakościowych stanu nieruchomości.

2.2. Ocena sytuacji finansowej.

2.2.1. Ocena płynności.

2.2.2. Ocena stabilności finansowej.

3. Ocena i analiza efektywności działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa.

3.1. Ocena działalności produkcyjnej (podstawowej).

3.2. Analiza kosztów i korzyści.

3.3. Ocena sytuacji na rynku papierów wartościowych.

Podstawą informacyjną tej metodologii jest system wskaźników podany w Załączniku 1.

8.1. Wstępny przegląd sytuacji ekonomiczno-finansowej przedsiębiorstwa

Analiza rozpoczyna się od przeglądu głównych wskaźników wydajności przedsiębiorstwa. Przegląd ten powinien uwzględniać następujące pytania:

• stan majątkowy przedsiębiorstwa na początek i koniec okresu sprawozdawczego;
• warunki funkcjonowania przedsiębiorstwa w okresie sprawozdawczym;
• wyniki osiągnięte przez jednostkę w okresie sprawozdawczym;
• perspektywy działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa.

Stan majątkowy przedsiębiorstwa na początek i koniec okresu sprawozdawczego charakteryzują dane bilansowe. Porównując dynamikę wyników sekcji aktywów bilansu, można poznać tendencje zmian stanu nieruchomości. Informacje o zmianach w struktura organizacyjna zarządzanie, otwieranie nowych rodzajów działalności przedsiębiorstwa, cechy pracy z kontrahentami itp. są zwykle zawarte notatka wyjaśniająca do rocznego sprawozdania finansowego. Efektywność i perspektywy działania przedsiębiorstwa można ogólnie ocenić na podstawie analizy dynamiki zysków, a także analizy porównawczej elementów wzrostu funduszy przedsiębiorstwa, wielkości jego działalności produkcyjnej i zysków. Informacje o brakach w funkcjonowaniu przedsiębiorstwa mogą występować bezpośrednio w bilansie w formie jawnej lub zawoalowanej. Przypadek taki może mieć miejsce, gdy w sprawozdaniach znajdują się pozycje wskazujące na wyjątkowo niezadowalające wyniki przedsiębiorstwa w okresie sprawozdawczym i wynikającą z nich słabą sytuację finansową (np. pozycja „Straty”). Bilanse całkiem dochodowych przedsiębiorstw mogą również zawierać ukryte, zawoalowane pozycje, które wskazują na pewne niedociągnięcia w ich pracy.

Może to być spowodowane nie tylko fałszerstwami przedsiębiorstwa, ale także przyjętą metodologią raportowania, zgodnie z którą wiele pozycji bilansu jest skomplikowanych (na przykład pozycje „Pozostali dłużnicy”, „Pozostali wierzyciele”).

8.2. Ocena i analiza potencjału ekonomicznego organizacji

8.2.1. Ocena stanu majątku

Potencjał ekonomiczny organizacji można scharakteryzować na dwa sposoby: od strony stanu majątkowego przedsiębiorstwa i od strony jego sytuacji finansowej. Oba te aspekty działalności finansowej i gospodarczej są ze sobą powiązane - irracjonalna struktura majątku, jego zły skład jakościowy może prowadzić do pogorszenia sytuacji finansowej i odwrotnie.

Zgodnie z obowiązującymi przepisami, saldo jest obecnie zestawiane w wycenie netto. Wiele artykułów ma jednak nadal charakter regulacyjny. Dla ułatwienia analizy wskazane jest skorzystanie z tzw zwarta siatka analityczna , który powstaje poprzez wyeliminowanie wpływu pozycji regulacyjnych na sumę bilansową (walutę) i jej strukturę. Dla tego:

• kwoty z artykułu „Dług uczestników (założycieli) z tytułu składek na rzecz kapitał zakładowy» zmniejszyć wartość słuszność oraz wysokość aktywów obrotowych;
• wartość należności i kapitałów własnych przedsiębiorstwa koryguje się o kwotę z artykułu „Kapitany z wyceny („Rezerwa na należności wątpliwe”);
• Elementy pozycji bilansu o jednorodnym składzie łączy się w niezbędne sekcje analityczne (długoterminowe aktywa obrotowe, kapitał własny i kapitał obcy).

Stabilność sytuacji finansowej przedsiębiorstwa w w dużej mierze zależy od możliwości i prawidłowości inwestowania środków finansowych w aktywa.

W trakcie funkcjonowania przedsiębiorstwa wartość majątku oraz jego struktura podlegają ciągłym zmianom. Najbardziej ogólne wyobrażenie o zmianach jakościowych, jakie zaszły w strukturze funduszy i ich źródłach, a także o dynamice tych zmian można uzyskać, stosując analizę pionową i poziomą raportowania.

Analiza pionowa ukazuje strukturę funduszy przedsiębiorstwa oraz ich źródła. Analiza pionowa pozwala przejść do szacunków względnych i przeprowadzić porównania ekonomiczne wskaźniki ekonomiczne działalność przedsiębiorstw różniąca się wielkością wykorzystywanych zasobów, niweluje wpływ procesów inflacyjnych zniekształcających bezwzględne wskaźniki sprawozdań finansowych.

Analiza raportowania poziomego polega na skonstruowaniu jednej lub kilku tabel analitycznych, w których wskaźniki bezwzględne uzupełniane są względnymi stopami wzrostu (spadku). Stopień agregacji wskaźników określa analityk. Z reguły podstawowe stopy wzrostu ujmowane są w skali kilku lat (okresów sąsiadujących), co pozwala nie tylko analizować zmiany poszczególnych wskaźników, ale także przewidywać ich wartości.

Analizy poziome i pionowe uzupełniają się. Dlatego w praktyce nierzadko buduje się tabele analityczne, które charakteryzują zarówno strukturę sprawozdań finansowych, jak i dynamikę poszczególnych jej wskaźników. Obydwa typy analiz są szczególnie cenne przy porównaniach między gospodarstwami, gdyż pozwalają na porównanie sprawozdawczości przedsiębiorstw różniących się rodzajem działalności i wielkością produkcji.

Kryteria zmiany jakościowe Do stanu majątkowego przedsiębiorstwa i stopnia jego progresywności zaliczają się takie wskaźniki jak:

• wielkość majątku gospodarczego przedsiębiorstwa;
• udział aktywnej części środków trwałych;
• Stopień zużycia;
• udział aktywów szybko zbywalnych;
• udział w leasingowanych środkach trwałych;
• udział w należnościach itp.

Wzory do obliczania tych wskaźników podano w dodatku 2.

Rozważmy ich interpretację ekonomiczną.

Wielkość majątku gospodarczego, jakim dysponuje przedsiębiorstwo. Wskaźnik ten daje uogólnioną wycenę aktywów wykazanych w bilansie przedsiębiorstwa. Jest to szacunek księgowy, który nie pokrywa się z całkowitą wyceną rynkową jej aktywów. Wzrost tego wskaźnika wskazuje na wzrost potencjału majątkowego przedsiębiorstwa.

Udział części czynnej środków trwałych. Aktywną część środków trwałych stanowią maszyny, urządzenia i pojazdy. Wzrost dynamiki tego wskaźnika jest zwykle postrzegany jako tendencja korzystna.

Stopień zużycia. Wskaźnik charakteryzuje udział kosztów środków trwałych pozostałych do odpisania w koszty w kolejnych okresach. Wskaźnik ten jest zwykle stosowany w analizach jako charakterystyka stanu środków trwałych. Dodanie tego wskaźnika do 100% (lub jednego) stanowi współczynnik stosowność. Stawka amortyzacji uzależniona jest od przyjętej metodyki memoriałowej opłaty amortyzacyjne i nie odzwierciedla w pełni faktycznej amortyzacji środków trwałych. Podobnie współczynnik użyteczności nie pozwala na dokładne oszacowanie ich aktualnej wartości. Dzieje się tak z kilku powodów: poziomu inflacji, stanu rynku i popytu, prawidłowości określenia okresu użytkowania środków trwałych itp. Jednak pomimo mankamentów i konwencjonalności wskaźników zużycia i przydatności do użytku, mają one pewne znaczenie analityczne. Według niektórych szacunków zużycie przekraczające 50% uważa się za niepożądane.

Czynnik odnowienia. Pokazuje, jaką część środków trwałych dostępnych na koniec okresu sprawozdawczego stanowią nowe środki trwałe.

Stopień ścieralności. Pokazuje, jaka część środków trwałych, z którymi przedsiębiorstwo rozpoczęło działalność w okresie sprawozdawczym, została zbyta ze względu na zły stan techniczny lub inne przyczyny.

8.2.2. Ocena sytuacji finansowej

Kondycję finansową przedsiębiorstwa można oceniać z punktu widzenia perspektyw krótko- i długoterminowych. W pierwszym przypadku kryteriami oceny sytuacji finansowej jest płynność i wypłacalność przedsiębiorstwa, tj. zdolność do terminowej i pełnej spłaty zobowiązań krótkoterminowych.

Pod płynnością dowolnego zaleta rozumieć jego zdolność do zamiany na gotówkę, a o stopniu płynności decyduje długość okresu, w którym można dokonać tej przemiany. Im krótszy okres, tym większa płynność tego typu aktywów.

Rozmawiać o płynność przedsiębiorstwa, oznaczają one obecność kapitału obrotowego w ilości teoretycznie wystarczającej na spłatę zobowiązań krótkoterminowych, nawet jeśli z naruszeniem warunków spłaty przewidzianych w umowach.

Wypłacalność oznacza, że ​​przedsiębiorstwo posiada środki pieniężne i ich ekwiwalenty wystarczające do uregulowania zobowiązań wymagających natychmiastowej spłaty. Zatem głównymi oznakami wypłacalności są: a) obecność wystarczających środków na rachunku bieżącym; b) brak zaległości.

Jest oczywiste, że płynność i wypłacalność nie są ze sobą tożsame. Zatem wskaźniki płynności mogą charakteryzować sytuację finansową jako zadowalającą, jednak w istocie ocena ta może być błędna, jeżeli w aktywach obrotowych występuje znaczny udział aktywów niepłynnych i należności przeterminowanych. Przedstawiamy główne wskaźniki, które pozwalają nam ocenić płynność i wypłacalność przedsiębiorstwa.

Wysokość własnego kapitału obrotowego. Charakteryzuje tę część kapitału własnego przedsiębiorstwa, która stanowi źródło pokrycia jego majątku obrotowego (czyli majątku o obrotach krótszych niż rok). Jest to wskaźnik wyliczony, zależny zarówno od struktury aktywów, jak i od struktury źródeł finansowania. Wskaźnik jest szczególnie ważny dla przedsiębiorstw prowadzących działalność handlową i inną działalność pośredniczącą. Przy pozostałych czynnikach wzrost dynamiki tego wskaźnika należy uznać za pozytywną tendencję. Głównym i stałym źródłem zwiększania kapitału własnego jest zysk. Należy rozróżnić „kapitał obrotowy” i „własny kapitał obrotowy”. Pierwszy wskaźnik charakteryzuje majątek przedsiębiorstwa (dział II majątku bilansu), drugi – źródła finansowania, czyli część kapitału własnego przedsiębiorstwa, uważaną za źródło pokrycia majątku obrotowego. Wysokość własnego kapitału obrotowego jest liczbowo równa nadwyżce aktywów obrotowych nad zobowiązaniami krótkoterminowymi. Możliwa jest sytuacja, gdy wartość zobowiązań bieżących przewyższa wartość majątku obrotowego. Sytuacja finansowa przedsiębiorstwa w tym przypadku jest uważana za niestabilną; konieczne są natychmiastowe działania, aby to naprawić.

Zwrotność kapitału funkcjonującego. Charakteryzuje tę część własnego kapitału obrotowego, która ma formę pieniężną, tj. fundusze charakteryzujące się absolutną płynnością. W przypadku normalnie funkcjonującego przedsiębiorstwa wskaźnik ten zwykle waha się od zera do jednego. Przy pozostałych czynnikach wzrost dynamiki wskaźnika uznaje się za trend pozytywny. Dopuszczalna wartość orientacyjna wskaźnika jest ustalana przez przedsiębiorstwo samodzielnie i zależy np. od tego, jak wysokie jest jego dzienne zapotrzebowanie na dostępne zasoby pieniężne.

Aktualny współczynnik. Daje ocena ogólna płynność aktywów, pokazująca, ile rubli aktywów obrotowych przypada na jeden rubel zobowiązań bieżących. Logika rachunku ten wskaźnik polega na tym, że przedsiębiorstwo spłaca zobowiązania krótkoterminowe głównie kosztem majątku obrotowego; dlatego też, jeżeli aktywa obrotowe przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, można uznać, że przedsiębiorstwo funkcjonuje pomyślnie (przynajmniej w teorii). Wartość wskaźnika może różnić się w zależności od branży i rodzaju działalności, a jego rozsądny wzrost dynamiki jest zwykle uważany za korzystny trend. W zachodniej praktyce księgowej i analitycznej podaje się dolną wartość krytyczną wskaźnika - 2; jest to jednak jedynie wartość orientacyjna, wskazująca kolejność wskaźnika, a nie jego dokładną wartość normatywną.

Wskaźnik płynności. Wskaźnik jest podobny do obecnego wskaźnika; jednakże oblicza się go dla węższego zakresu aktywów obrotowych. Z obliczeń wyłączona jest najmniej płynna część z nich – rezerwy przemysłowe. Logika takiego wyjątku polega nie tylko na znacznie niższej płynności zapasów, ale co ważniejsze, na tym, że środki możliwe do pozyskania w przypadku przymusowej sprzedaży zapasów mogą być znacznie niższe od koszty ich nabycia.

Przybliżona dolna wartość wskaźnika wynosi 1; jednakże ocena ta jest również warunkowa. Analizując dynamikę tego współczynnika należy zwrócić uwagę na czynniki determinujące jego zmianę. Zatem jeśli wzrost wskaźnika szybkiego wynikał głównie ze wzrostu. nieuzasadnione należności, to nie może to charakteryzować działalności przedsiębiorstwa od strony pozytywnej.

Bezwzględny współczynnik płynności (wypłacalności) jest najbardziej rygorystycznym kryterium płynności przedsiębiorstwa i pokazuje, jaką część krótkoterminowych zobowiązań zaciągniętych w razie potrzeby można natychmiast spłacić. Zalecana dolna granica wskaźnika podawana w literaturze zachodniej wynosi 0,2. Ponieważ opracowanie standardów branżowych dla tych współczynników jest kwestią przyszłości, w praktyce pożądane jest analizowanie dynamiki tych wskaźników, uzupełniając ją analiza porównawcza dostępnych danych na temat przedsiębiorstw o ​​podobnej orientacji swojej działalności gospodarczej.

Udział własnego kapitału obrotowego w pokryciu zapasów. Charakteryzuje tę część kosztu zapasów, która jest pokrywana z własnego kapitału obrotowego. Tradycyjnie ma to ogromne znaczenie w analizie kondycji finansowej przedsiębiorstw handlowych; zalecana dolna granica wskaźnika w tym przypadku wynosi 50%.

Wskaźnik pokrycia zapasów. Oblicza się go poprzez skorelowanie wartości „normalnych” źródeł pokrycia zapasów z wielkością zapasów. Jeżeli wartość tego wskaźnika jest mniejsza niż jedność, wówczas obecną sytuację finansową przedsiębiorstwa uważa się za niestabilną.

Jedną z najważniejszych cech kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest stabilność jego działalności w perspektywie długoterminowej. Jest to związane z ogólną strukturą finansową przedsiębiorstwa, stopniem jego zależności od wierzycieli i inwestorów.

Stabilność finansową w długim okresie charakteryzuje zatem stosunek środków własnych do pożyczonych. Wskaźnik ten pozwala jednak jedynie na ogólną ocenę stabilności finansowej. Dlatego w światowej i krajowej praktyce księgowej i analitycznej opracowano system wskaźników.

Wskaźnik koncentracji kapitału własnego. Charakteryzuje udział właścicieli przedsiębiorstwa w ogólnej kwocie środków przekazanych na jego działalność. Im wyższa wartość tego współczynnika, tym przedsiębiorstwo jest solidniejsze finansowo, stabilne i niezależne od kredytów zewnętrznych. Dodatkiem do tego wskaźnika jest współczynnik koncentracji pozyskanego (pożyczonego) kapitału – ich suma wynosi 1 (czyli 100%).

Współczynnik zależności finansowej. Jest to odwrotność współczynnika koncentracji kapitału własnego. Wzrost dynamiki tego wskaźnika oznacza wzrost udziału środków pożyczonych w finansowaniu przedsiębiorstwa. Jeżeli jego wartość spadnie do jedności (czyli 100%), oznacza to, że właściciele w pełni finansują swoje przedsiębiorstwo.

Współczynnik elastyczności kapitału własnego. Pokazuje, jaka część kapitału własnego wykorzystywana jest na finansowanie bieżącej działalności, czyli inwestowana w kapitał obrotowy, a jaka część jest kapitalizowana. Wartość tego wskaźnika może się znacznie różnić w zależności od struktury kapitałowej i branży przedsiębiorstwa.

Współczynnik struktury inwestycji długoterminowych. Logika obliczania tego wskaźnika opiera się na założeniu, że długoterminowe kredyty i pożyczki służą finansowaniu środków trwałych i innych inwestycji kapitałowych. Wskaźnik pokazuje, jaka część majątku trwałego i pozostałych aktywów trwałych jest finansowana przez inwestorów zewnętrznych.

Wskaźnik dźwigni długoterminowej. Charakteryzuje strukturę kapitału. Dynamika wzrostu tego wskaźnika jest tendencją negatywną, co oznacza, że ​​spółka jest w coraz większym stopniu uzależniona od inwestorów zewnętrznych.

Stosunek środków własnych i pożyczonych. Podobnie jak niektóre z powyższych wskaźników, wskaźnik ten pozwala na najbardziej ogólną ocenę stabilności finansowej przedsiębiorstwa. Ma dość prostą interpretację: jego wartość na przykład równa 0,178 oznacza, że ​​na każdego rubla środków własnych zainwestowanych w majątek przedsiębiorstwa przypada 17,8 kopiejek. pożyczone pieniądze. Wzrost dynamiki wskaźnika wskazuje na rosnące uzależnienie przedsiębiorstwa od inwestorów zewnętrznych i wierzycieli, tj. o pewnym pogorszeniu stabilności finansowej i odwrotnie.

Nie ma jednolitych kryteriów normatywnych dla rozpatrywanych wskaźników. Zależą one od wielu czynników: branży przedsiębiorstwa, zasad udzielania kredytów, istniejącej struktury źródeł finansowania, obrotu kapitałem obrotowym, reputacji przedsiębiorstwa itp. Dlatego akceptowalność wartości tych współczynników oceny ich dynamiki i kierunków zmian można dokonać jedynie w wyniku porównań grupowych.

8.3. Ocena i analiza efektywności działalności finansowo-gospodarczej

8.3.1. Ocena działalności gospodarczej

Ocena działalności gospodarczej ma na celu analizę wyników i efektywności bieżącej podstawowej działalności produkcyjnej

Ocenę działalności gospodarczej na poziomie jakościowym można uzyskać poprzez porównanie działalności danego przedsiębiorstwa i przedsiębiorstw powiązanych w obszarze inwestowania kapitału. Takimi kryteriami „jakościowymi” (tj. niesformalizowanymi) są: szerokość rynków zbytu dla produktów, dostępność eksportowanych produktów, reputacja przedsiębiorstwa wyrażająca się w szczególności reputacją klientów korzystających z usług przedsiębiorstwa itp. Ocena ilościowa odbywa się w dwóch kierunkach:

• stopień realizacji planu (ustalonego przez wyższą organizację lub samodzielnie) pod względem kluczowych wskaźników, zapewniający określone stopy ich wzrostu;
• poziom efektywności wykorzystania zasobów przedsiębiorstwa.

Aby wdrożyć pierwszy kierunek analizy, wskazane jest również uwzględnienie dynamiki porównawczej głównych wskaźników. W szczególności optymalny jest następujący stosunek:

T pb > T r > Tak >100%,

gdzie T pb > T r -, T ak - odpowiednio stopa zmiany zysku, sprzedaży, kapitału zaawansowanego (Bd).

Zależność ta oznacza, że: a) wzrasta potencjał ekonomiczny przedsiębiorstwa; b) w porównaniu ze wzrostem potencjału ekonomicznego wolumen sprzedaży rośnie szybciej, tj. zasoby przedsiębiorstwa są wykorzystywane efektywniej; c) zysk rośnie w szybszym tempie, co z reguły świadczy o względnym obniżeniu kosztów produkcji i dystrybucji.

Możliwe są jednak także odstępstwa od tej idealnej zależności i nie zawsze należy je postrzegać jako negatywne, takimi przyczynami są: rozwój nowych perspektyw wykorzystania kapitału, przebudowa i modernizacja istniejących obiektów produkcyjnych itp. Działalność ta zawsze wiąże się ze znacznymi inwestycjami środków finansowych, które w większości nie przynoszą natychmiastowych korzyści, ale w przyszłości mogą się w pełni opłacić.

Aby wdrożyć drugi kierunek, można obliczyć różne wskaźniki charakteryzujące efektywność wykorzystania zasobów materialnych, pracy i finansowych. Najważniejsze z nich to produkcja, produktywność kapitału, obrót zapasami, czas trwania cyklu operacyjnego i zaawansowany obrót kapitałowy.

Na analiza rotacji kapitału obrotowego Szczególną uwagę należy zwrócić na zapasy i należności. Im mniej zasoby finansowe w tych aktywach są wyczerpane, tym efektywniej są one wykorzystywane, tym szybciej się obracają i tym bardziej przynoszą przedsiębiorstwu nowe zyski.

Obrót ocenia się poprzez porównanie średnich stanów majątku obrotowego i jego obrotu w analizowanym okresie. Obroty przy ocenie i analizie obrotu to:

• dla zapasów – koszty wytworzenia sprzedanych produktów;
• w przypadku należności - sprzedaż produktów przelewem bankowym (ponieważ wskaźnik ten nie znajduje odzwierciedlenia w raportowaniu i można go zidentyfikować na podstawie danych księgowych, w praktyce często zastępuje się go wskaźnikiem przychodów ze sprzedaży).

Podajmy ekonomiczną interpretację wskaźników obrotu:

• obrót w obrotach
wskazuje średnią liczbę obrotów środków zainwestowanych w tego typu aktywa w analizowanym okresie;
• obrót w dniach
wskazuje czas trwania (w dniach) jednego obrotu środkami zainwestowanymi w tego typu aktywa.

Uogólnioną cechą czasu trwania śmierci zasobów finansowych w aktywach obrotowych jest wskaźnik czasu cyklu pracy, tj. ile średnio dni upływa od chwili zainwestowania środków w bieżącą działalność produkcyjną do momentu ich zwrotu w postaci przychodów na rachunek bieżący. Wskaźnik ten w dużej mierze zależy od charakteru działalności produkcyjnej; jego redukcja jest jednym z głównych zadań wewnętrznych przedsiębiorstwa.

Wskaźniki efektywności wykorzystania poszczególnych rodzajów zasobów podsumowane są we wskaźnikach obrotu kapitałem własnym i obrotem kapitałem trwałym, charakteryzujące odpowiednio zwrot z inwestycji w przedsiębiorstwo: a) środki właściciela; b) wszelkimi środkami, łącznie z zaangażowanymi. Różnica pomiędzy tymi wskaźnikami wynika ze stopnia zaciągania kredytów na finansowanie działalności produkcyjnej.

Do ogólnych wskaźników oceny efektywności wykorzystania zasobów przedsiębiorstwa i dynamiki jego rozwoju zalicza się wskaźnik efektywności wykorzystania zasobów oraz współczynnik zrównoważonego rozwoju rozwój ekonomiczny.

Produktywność zasobów (wskaźnik obrotu zaawansowanego kapitału). Charakteryzuje wielkość sprzedanych produktów na rubel środków zainwestowanych w działalność przedsiębiorstwa. Za korzystną tendencję uważa się wzrost dynamiki wskaźnika.

Współczynnik trwałości wzrostu gospodarczego. Pokazuje średnie tempo, w jakim przedsiębiorstwo może się rozwijać w przyszłości, nie zmieniając już ustalonych relacji pomiędzy różnymi źródłami finansowania, produktywnością kapitału, rentownością produkcji, polityką dywidendową itp.

8.3.2. Ocena rentowności

Do głównych wskaźników tego bloku, stosowanych w krajach o gospodarce rynkowej do charakteryzowania zwrotu z inwestycji w dany rodzaj działalności, należą m.in. zwrot z kapitału zaawansowanego I zwrotu z kapitału. Ekonomiczna interpretacja tych wskaźników jest oczywista - ile rubli zysku przypada na jeden rubel zaawansowanego (własnego) kapitału. Obliczeniu tych wskaźników poświęcono wystarczająco dużo uwagi w temacie nr 7.

8.3.3. Ocena sytuacji na rynku papierów wartościowych

Tego typu analizy przeprowadzane są w spółkach zarejestrowanych na giełdy i umieszczanie tam swoich papierów wartościowych. Analizy nie można przeprowadzić bezpośrednio dane sprawozdawczości finansowej - potrzebne Dodatkowe informacje. Ponieważ terminologia dotycząca papierów wartościowych w naszym kraju nie została jeszcze w pełni rozwinięta, podane nazwy wskaźników mają charakter warunkowy.

Zysk na akcję. Stanowi stosunek zysku netto pomniejszonego o kwotę dywidend akcje uprzywilejowane, do ogólnej liczby akcji zwykłych. To właśnie ten wskaźnik znacząco wpływa na cenę rynkową akcji. Jego główną wadą pod względem analitycznym jest nieporównywalność przestrzenna wynikająca z nierównej wartości rynkowej akcji różnych spółek.

Wartość akcji. Oblicza się go jako iloraz ceny rynkowej akcji podzielonej przez zysk na akcję. Wskaźnik ten służy jako wskaźnik popytu na akcje danej spółki, gdyż pokazuje, ile inwestorzy są skłonni zapłacić ten moment za rubla zysku na akcję. Stosunkowo wysoki wzrost tego wskaźnika w czasie wskazuje, że inwestorzy oczekują szybszego wzrostu zysków tej spółki w porównaniu do innych. Wskaźnik ten można już wykorzystać w porównaniach przestrzennych (międzygospodarskich). Spółki posiadające relatywnie wysoką wartość współczynnika trwałości wzrostu gospodarczego charakteryzują się z reguły wysoką wartością wskaźnika „wartość akcji”.

Stopa dywidendy z akcji. Wyrażony jako stosunek dywidendy wypłaconej z akcji do jej ceny rynkowej. W firmach, które rozszerzają swoją działalność poprzez kapitalizację większości zysków, wartość tego wskaźnika jest stosunkowo niewielka. Stopa dywidendy z akcji charakteryzuje procentowy zwrot z kapitału zainwestowanego w akcje spółki. To jest bezpośredni skutek. Istnieje również pośredni (dochód lub strata), wyrażający się zmianą ceny rynkowej akcji danej spółki.

Wyjście dywidendy. Obliczany poprzez podzielenie dywidendy wypłaconej przez akcje przez zysk na akcję. Najbardziej jednoznaczną interpretacją tego wskaźnika jest udział zysku netto wypłacany akcjonariuszom w formie dywidendy. Wartość współczynnika uzależniona jest od polityki inwestycyjnej przedsiębiorstwa. Ściśle powiązany z tym wskaźnikiem jest współczynnik reinwestycji zysku, który charakteryzuje jego udział ukierunkowany na rozwój działalności produkcyjnej. Suma wartości wskaźnika rentowności dywidendy i wskaźnika reinwestycji zysku jest równa jeden.

Stosunek ceny akcji. Oblicza się go poprzez stosunek ceny rynkowej akcji do jej ceny księgowej. Cena księgowa określa udział kapitału własnego przypadający na jedną akcję. Składa się z wartości nominalnej (tj. wartości wybitej na formularzu akcji, według której jest ona zaliczana do kapitału zakładowego), udziału w zysku emisyjnym (skumulowanej różnicy pomiędzy ceną rynkową akcji w momencie sprzedaży a ich wartość nominalna) oraz udział zgromadzony i zainwestowany w rozwój zysków spółki. Wartość współczynnika notowań większa od jedności oznacza, że ​​potencjalni akcjonariusze nabywając akcję są skłonni zapłacić za nią cenę wyższą niż księgowa ocena rzeczywistego kapitału na akcję w danej chwili.

W procesie analizy do identyfikacji i dostarczenia można wykorzystać ściśle określone modele czynnikowe cechy porównawcze główne czynniki, które wpłynęły na zmianę danego wskaźnika .

Powyższy system opiera się na ściśle określonej zależności czynnikowej:

Gdzie KFZ- współczynnik zależności finansowej, VA- wysokość majątku przedsiębiorstwa, SK- słuszność.

Z zaprezentowanego modelu jasno wynika, że ​​zwrot z kapitału własnego zależy od trzech czynników: rentowności działalności gospodarczej, produktywności zasobów oraz struktury zaawansowanego kapitału. Znaczenie wybranych czynników tłumaczy się tym, że w pewnym sensie podsumowują one wszystkie aspekty działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa, w szczególności sprawozdania finansowe: pierwszy czynnik podsumowuje formularz nr 2 „Zyski i straty Zestawienie”, drugie – aktywo bilansowe, trzecie – zobowiązanie bilansowe.

8.4. Stwierdzenie niezadowalającej struktury bilansu przedsiębiorstwa

Obecnie większość rosyjskich przedsiębiorstw znajduje się w trudnej sytuacji finansowej. Wzajemne braki w płatnościach pomiędzy podmiotami gospodarczymi, wysokie podatki i bankowość stopy procentowe doprowadzić do niewypłacalności przedsiębiorstw. Zewnętrzną oznaką niewypłacalności (upadłości) przedsiębiorstwa jest zawieszenie jego bieżących płatności i brak możliwości zaspokojenia żądań wierzycieli w terminie trzech miesięcy od dnia ich wymagalności.

W tym względzie szczególnie istotna staje się kwestia oceny struktury bilansu, gdyż decyzje o niewypłacalności przedsiębiorstwa podejmowane są po stwierdzeniu niezadowalającej struktury bilansu.

Głównym celem wstępna analiza kondycja finansowa przedsiębiorstwa – uzasadnienie decyzji o uznaniu struktury bilansu za niezadowalającą i przedsiębiorstwa za wypłacalną, zgodnie z systemem kryteriów zatwierdzonym Uchwałą Rządu Federacja Rosyjska z dnia 20 maja 1994 r. nr 498 „W sprawie niektórych środków wykonawczych do przepisów prawnych dotyczących niewypłacalności (upadłości) przedsiębiorstw”. Głównymi źródłami analiz są f. Nr 1 „Bilans przedsiębiorstwa”, f. Nr 2 „Rachunek zysków i strat”.

Analiza i ocena struktury bilansu przedsiębiorstwa dokonywana jest w oparciu o wskaźniki: wskaźnik płynności bieżącej; współczynnik kapitału własnego.

Podstawą uznania struktury bilansu przedsiębiorstwa za niezadowalającą i niewypłacalności przedsiębiorstwa jest spełnienie jednego z poniższych warunków:

Wskaźnik bieżącej płynności na koniec okresu sprawozdawczego jest mniejszy niż 2; (K tl);

Wskaźnik kapitału własnego na koniec okresu sprawozdawczego jest niższy niż 0,1. (Do Oss'a).

Główny wskaźnik charakteryzujący obecność realna możliwość Jeżeli przedsiębiorstwo w określonym terminie odzyska (lub utraci) wypłacalność, ustala się współczynnik przywrócenia (utraty) wypłacalności. Jeżeli przynajmniej jeden ze współczynników jest mniejszy od standardowego ( do tl <2, а Koss <0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Jeżeli wskaźnik płynności bieżącej jest większy lub równy 2, a wskaźnik kapitału własnego jest większy lub równy 0,1, utratę współczynnika wypłacalności oblicza się za okres trzech miesięcy.

Wskaźnik odzysku wypłacalności Przez słońce definiuje się jako stosunek szacowanego wskaźnika płynności bieżącej do jego standardu. Szacowany wskaźnik płynności bieżącej definiuje się jako sumę rzeczywistej wartości wskaźnika płynności bieżącej na koniec okresu sprawozdawczego oraz zmiany wartości tego wskaźnika pomiędzy końcem a początkiem okresu sprawozdawczego, przeliczonej za okres przywrócenia wypłacalności, ustalony na sześć miesięcy:

,

Gdzie K NTL- standardowa wartość wskaźnika płynności bieżącej,

K NTL= 2;6 - okres przywrócenia wypłacalności przez 6 miesięcy;

T - okres raportowania, miesiące.

Współczynnik przywrócenia wypłacalności, który przyjmuje wartość większą od 1, wskazuje, że przedsiębiorstwo ma realną szansę na przywrócenie wypłacalności. Współczynnik przywrócenia wypłacalności, który przyjmuje wartość mniejszą niż 1, wskazuje, że przedsiębiorstwo nie ma realnych szans na przywrócenie wypłacalności w ciągu najbliższych sześciu miesięcy.

Utratę współczynnika wypłacalności K y definiuje się jako stosunek obliczonego wskaźnika bieżącej płynności do jego ustalonej wartości. Szacunkowy wskaźnik płynności definiowany jest jako suma rzeczywistej wartości wskaźnika płynności na koniec okresu sprawozdawczego oraz zmiany wartości tego wskaźnika pomiędzy końcem a początkiem okresu sprawozdawczego, przeliczonej na okres straty wypłacalności, ustalony na trzy miesiące:

,

Gdzie To- okres utraty wypłacalności przedsiębiorstwa, miesiące.

Obliczone współczynniki wprowadza się do tabeli (tabela 29), która dostępna jest w załącznikach do „Przepisów metodologicznych dotyczących oceny sytuacji finansowej przedsiębiorstw i stwierdzania niezadowalającej struktury bilansu”.

Tabela 29

Ocena struktury bilansu przedsiębiorstwa

Pytania do samokontroli

1. Jak wygląda procedura analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa?
2. Jakie są źródła informacji do przeprowadzenia analizy finansowej?
3. Na czym polega analiza pionowa i pozioma bilansu przedsiębiorstwa?
4. Jakie są zasady konstrukcji wagi analitycznej – netto?
5. Czym jest płynność przedsiębiorstwa i czym różni się ona od wypłacalności?
6. Na podstawie jakich wskaźników analizowana jest płynność przedsiębiorstwa?
7. Jaka jest koncepcja i ocena stabilności finansowej przedsiębiorstwa?
8. Jakie wskaźniki służą do analizy działalności gospodarczej przedsiębiorstwa?
9. W jakich warunkach obliczane są stopy odzysku wypłacalności?

Działalność gospodarcza przedsiębiorstwa- wytwarzanie wyrobów, świadczenie usług, wykonywanie pracy. Działalność gospodarcza ma na celu osiągnięcie zysku w celu zaspokojenia interesów ekonomicznych i społecznych właścicieli i pracowników przedsiębiorstwa. Działalność gospodarcza obejmuje następujące etapy:

• badania naukowe i prace rozwojowe;
• produkcja;
• produkcja pomocnicza;
• usługi produkcyjne i sprzedażowe, marketing;
• wsparcie sprzedażowe i posprzedażowe.

Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa

Wykonane przez program FinEkAnalytics.

Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa Jest to naukowy sposób rozumienia zjawisk i procesów gospodarczych, polegający na podziale na części składowe oraz badaniu różnorodności powiązań i zależności. Jest to funkcja zarządzania przedsiębiorstwem. Analiza poprzedza decyzje i działania, uzasadnia naukowe zarządzanie produkcją, zwiększa obiektywizm i efektywność.

Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa składa się z następujących obszarów:

• Analiza finansowa
  • Analiza wypłacalności, płynności i stabilności finansowej,
• Analiza zarządzania
• Ocena miejsca przedsiębiorstwa na rynku dla danego produktu,
• Analiza wykorzystania głównych czynników produkcji: środków pracy, przedmiotów pracy i zasobów pracy,
• Ocena wyników produkcyjnych i sprzedażowych,
• Podejmowanie decyzji dotyczących asortymentu i jakości produktów,
• Opracowanie strategii zarządzania kosztami produkcji,
• Ustalanie polityki cenowej,

Wskaźniki działalności gospodarczej przedsiębiorstwa

Analityk dobiera wskaźniki na podstawie zadanych kryteriów, tworzy z nich system i dokonuje analizy. Złożoność analizy wymaga stosowania systemów, a nie pojedynczych wskaźników. Wskaźniki działalności gospodarczej przedsiębiorstwa dzielą się na:

1. Koszt i naturalny, - w zależności od podstawowych pomiarów. Wskaźniki kosztów są najczęstszym rodzajem wskaźników ekonomicznych. Uogólniają heterogeniczne zjawiska gospodarcze. Jeżeli przedsiębiorstwo korzysta z więcej niż jednego rodzaju surowców, wówczas jedynie wskaźniki kosztów mogą dostarczyć informacji o uogólnionych kwotach wpływów, wydatków i saldzie tych elementów pracy.

Wskaźniki naturalne są pierwotne, a kosztowe drugorzędne, gdyż te drugie są obliczane na podstawie tych pierwszych. Zjawiska ekonomiczne, takie jak koszty produkcji, koszty dystrybucji, zysk (strata) i niektóre inne wskaźniki mierzone są wyłącznie w kategoriach kosztowych.

2. Ilościowy i jakościowy, - w zależności od tego, jaki aspekt zjawisk, operacji, procesów się mierzy. W przypadku wyników, które można zmierzyć ilościowo, użyj wskaźniki ilościowe. Wartości takich wskaźników wyrażane są w postaci jakiejś liczby rzeczywistej, która ma znaczenie fizyczne lub ekonomiczne. Obejmują one:

1. Wszystkie wskaźniki finansowe:

• przychód,
• zysk netto,
• koszty stałe i zmienne,
• rentowność,
• obrót,
• płynność itp.

2. Wskaźniki rynkowe:

• wielkość sprzedaży,
• udział w rynku,
• wielkość/wzrost bazy klientów itp.

3. Wskaźniki charakteryzujące efektywność procesów biznesowych i działań na rzecz szkolenia i rozwoju przedsiębiorstwa:

• produktywność pracy,
• cykl produkcji,
• czas realizacji zamówienia,
• rotacja pracowników,
• liczba pracowników, którzy ukończyli szkolenia itp.

Większości cech i wyników organizacji, działów i pracowników nie można zmierzyć ściśle ilościowo. Aby je ocenić, użyj wskaźniki jakościowe. Wskaźniki jakości mierzone są za pomocą ocen eksperckich, poprzez obserwację procesu i wyników pracy. Należą do nich na przykład takie wskaźniki jak:

• względna pozycja konkurencyjna przedsiębiorstwa,
• Indeks satysfakcji klientów,
• wskaźnik zadowolenia pracowników,
• praca zespołowa w pracy,
• poziom dyscypliny pracy i wykonania,
• jakość i terminowość składania dokumentów,
• zgodność z normami i przepisami,
• wykonywanie poleceń przełożonego i wielu innych.

Wskaźniki jakościowe z reguły przodują, ponieważ wpływają na końcowe wyniki pracy organizacji i „ostrzegają” o możliwych odchyleniach wskaźników ilościowych.

3. Wolumetryczne i specyficzne- w zależności od zastosowania poszczególnych wskaźników lub ich wskaźników. Na przykład wielkość produkcji, wielkość sprzedaży, koszt produkcji, zysk reprezentują wskaźniki głośności. Charakteryzują wielkość danego zjawiska gospodarczego. Wskaźniki wolumenu są pierwotne, a wskaźniki szczegółowe są drugorzędne.

Konkretne wskaźniki obliczane są na podstawie wskaźników wolumetrycznych. Na przykład koszt produkcji i jego wartość są wskaźnikami wolumetrycznymi, a stosunek pierwszego wskaźnika do drugiego, czyli kosztu jednego rubla produktów nadających się do sprzedaży, jest wskaźnikiem specyficznym.

Wyniki działalności gospodarczej przedsiębiorstwa

Zysk i dochód- główne wskaźniki wyników finansowych działalności produkcyjnej i gospodarczej przedsiębiorstwa.

Dochód to wpływy ze sprzedaży produktów (robot, usług) pomniejszone o koszty rzeczowe. Reprezentuje pieniężną formę produkcji netto przedsiębiorstwa, tj. obejmuje płace i zyski.

Dochód charakteryzuje kwotę środków, które przedsiębiorstwo otrzymuje w danym okresie i po odjęciu podatków jest wykorzystywana na konsumpcję i inwestycje. Dochód czasami podlega opodatkowaniu. W tym przypadku po odliczeniu podatku dzieli się go na fundusze konsumpcyjne, inwestycyjne i ubezpieczeniowe. Fundusz konsumpcyjny przeznaczony jest na wynagrodzenia personelu i płatności oparte na wynikach pracy za dany okres, na udział w uprawnionym majątku (dywidendy), pomoc materialną itp.

Zysk- część przychodów pozostała po zwrocie kosztów wytworzenia i sprzedaży produktów. W gospodarce rynkowej źródłem zysku jest:

• uzupełnienie strony dochodowej budżetów państwa i samorządów,
• rozwój przedsiębiorstw, działalność inwestycyjna i innowacyjna,
• zaspokojenie interesów materialnych pracowników i właściciela przedsiębiorstwa.

Na wysokość zysku i dochodu wpływa wielkość produktów, asortyment, jakość, koszt, poprawa cen i inne czynniki. Z kolei zysk wpływa na rentowność, wypłacalność przedsiębiorstwa i inne. Wysokość zysku brutto przedsiębiorstwa składa się z trzech części:

• zysk ze sprzedaży produktów – jako różnica pomiędzy przychodem ze sprzedaży produktów (bez podatku VAT i akcyzy) a jego pełnym kosztem;
• zysk ze sprzedaży składników majątku trwałego i innego majątku (jest to różnica pomiędzy ceną sprzedaży a kosztami nabycia i sprzedaży). Zysk ze sprzedaży środków trwałych stanowi różnicę pomiędzy przychodem ze sprzedaży, wartością rezydualną a kosztami demontażu i sprzedaży;
• zyski z działalności nieoperacyjnej, tj. transakcje niezwiązane bezpośrednio z podstawową działalnością (dochody z papierów wartościowych, udziałów kapitałowych we wspólnych przedsięwzięciach, wynajem nieruchomości, nadwyżka kwot otrzymanych kar finansowych nad zapłaconymi itp.).

W przeciwieństwie do zysku, który pokazuje bezwzględny efekt działalności, rentowność- względny wskaźnik efektywności przedsiębiorstwa. Generalnie oblicza się go jako stosunek zysków do kosztów i wyraża w procentach. Termin pochodzi od słowa „czynsz” (dochód).

Wskaźniki rentowności służą do porównawczej oceny wyników poszczególnych przedsiębiorstw i branż wytwarzających różne ilości i rodzaje produktów. Wskaźniki te charakteryzują uzyskany zysk w relacji do wydatkowanych zasobów produkcyjnych. Często używa się określenia rentowność produktu i opłacalność produkcji. Wyróżnia się następujące rodzaje rentowności:

Czy strona była pomocna?

Więcej informacji na temat działalności gospodarczej przedsiębiorstwa

1. Metodologia ekspresowej analizy wyników działalności organizacji komercyjnej
   W artykule przedstawiono treść pierwszego etapu metodyki skupionej na kompleksowej ocenie efektywności działalności gospodarczej przedsiębiorstw, ze szczególnym naciskiem na kryteria oceny oraz problematykę wsparcia metodologicznego przy obliczaniu skutków ekonomicznych
2. Przepisy metodologiczne dotyczące oceny kondycji finansowej przedsiębiorstw i stwierdzenia niezadowalającej struktury bilansu
   Najtrudniej uwzględnić wpływ procesów inflacyjnych, jednak bez tego trudno wyciągnąć jednoznaczny wniosek, czy wzrost waluty bilansowej jest konsekwencją wyłącznie wzrostu cen wyrobów gotowych pod wpływem inflacji surowców, czy też świadczy to również o rozszerzeniu działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.Jeżeli istnieje stabilna podstawa do zwiększania obrotów gospodarczych przedsiębiorstwa, przyczyny jego niewypłacalności wynikają
3. Ożywienie finansowe przedsiębiorstwa
   Czwarta część planu naprawy finansowej określa działania mające na celu przywrócenie wypłacalności i wsparcie efektywnej działalności gospodarczej przedsiębiorstwo dłużnika Punkt 4.1 zawiera tabelę z wykazem środków mających na celu przywrócenie wypłacalności i wsparcia
4. Analiza przepływów finansowych przedsiębiorstw hutnictwa żelaza
   Na przepływy pieniężne z działalności finansowej składają się wpływy i wpłaty związane z realizacją zewnętrznego finansowania działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.W tym przypadku wpływy obejmują długoterminowe i krótkoterminowe kredyty i pożyczki, emisję i sprzedaż
5. Analiza kosztów produkcji przedsiębiorstwa na przykładzie PJSC Bashinformsvyaz
   W pracy podjęto próbę zbudowania modelu ekonomiczno-matematycznego, będącego matematycznym opisem działalności gospodarczej przedsiębiorstwa na potrzeby badań i skutecznego zarządzania przedsiębiorstwem. 11 Skonstruowany model ekonomiczno-matematyczny obejmuje
6. Opracowanie metod analizy ekonomicznej kapitału obrotowego
   Zestaw wskaźników działalności gospodarczej przedsiębiorstwa obejmuje wskaźniki bezpośredniego lub pośredniego czynnika czasu, okresu spłaty należności i zobowiązań
7. Dochód brutto
   Rozwiązanie tego problemu zapewnia samowystarczalność bieżącej działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.Pewna część dochodu brutto przedsiębiorstwa jest źródłem tworzenia zysku, dzięki któremu
8. Metody analizy regresji przy planowaniu i prognozowaniu zapotrzebowania na kapitał obrotowy
   O potrzebie prognozowania i planowania kapitału obrotowego decyduje szczególne znaczenie tej kategorii ekonomicznej dla działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.Zaawansowany charakter kapitału obrotowego polega na konieczności inwestowania w niego kosztów przed osiągnięciem ekonomicznej
9. Kompleksowa analiza efektywności wykorzystania wartości niematerialnych i prawnych
   Obecna tendencja daje podstawy sądzić, że kompleksowa analiza efektywności wykorzystania wartości niematerialnych i prawnych powinna stanowić integralną część kompleksowej analizy działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.Badanie wykazało, że metodologiczne podstawy analizy efektywności wykorzystania wartości niematerialnych i prawnych wartości niematerialne i prawne
10. Antykryzysowa polityka zarządzania finansami
    Polegają one na konsekwentnym określeniu modeli decyzji zarządczych dobranych zgodnie ze specyfiką działalności gospodarczej przedsiębiorstwa oraz skalą zjawisk kryzysowych w jego rozwoju.W systemie kryzysowego zarządzania finansami
11. 
    Poziom efektywności działalności gospodarczej przedsiębiorstwa w dużej mierze zależy od ukierunkowanego kształtowania jego kapitału.Głównym celem kształtowania kapitału przedsiębiorstwa
12. Analiza finansowa przedsiębiorstwa – część 5
    Wśród kryteriów efektywności pierwszeństwo należy przyznać takim parametrom systemu zarządzania zasobami finansowymi przedsiębiorstwa, jak zapewnienie - określenie rzeczywistej wielkości dostępnych środków środków finansowych - określenie optymalnej wielkości środków środków finansowych, ich podział i wykorzystanie, z uwzględnieniem uwzględniać potrzeby przedsiębiorstw, ekonomiczną wykonalność wydatków, a także ich wpływ na końcowe wyniki produkcji Działalność gospodarcza przedsiębiorstwa - kontrola nad racjonalnym wykorzystaniem zasobów majątku produkcyjnego i realizacją zaplanowanych zadań w sposób ciągły
13. Analiza zarządzania jako funkcja zarządzania
    I Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstw działających w gospodarce centralnie planowanej Opracowano potężny aparat analizy teoretycznej i metodologicznej
14. Wynajem
    Do głównych zalet leasingu zalicza się wzrost wartości rynkowej przedsiębiorstwa poprzez uzyskanie dodatkowego zysku bez przejmowania na własność środków trwałych, zwiększenie wolumenu i dywersyfikację działalności gospodarczej przedsiębiorstwa bez istotnego zwiększania wolumenu finansowania jego niematerialnej działalności. -aktywa obrotowe, znaczne oszczędności w zasobach finansowych
15. Aktualne zagadnienia i współczesne doświadczenia w analizie kondycji finansowej organizacji
    Etap ten charakteryzuje się aktywnym różnicowaniem analiz ze względu na sektory gospodarki narodowej, przejściem w analizie kondycji finansowej do kompleksowej analizy wszystkich aspektów działalności gospodarczej przedsiębiorstw i określeniem jej wpływu na końcowe wyniki prac. Poza tym ten okres
16. Analiza finansowa przedsiębiorstwa – część 2
    W procesie działalności gospodarczej przedsiębiorstwo udziela kredytu kupieckiego konsumentom swoich produktów, tj
17. Środki trwałe
    Długoterminowe aktywa przedsiębiorstwa charakteryzują się następującymi pozytywnymi cechami: nie są podatne na inflację i w związku z tym są lepiej przed nią chronione, mniejsze ryzyko finansowe strat w toku działalności gospodarczej przedsiębiorstwa, ochrona przed nieuczciwymi działaniami partnerów w działalności gospodarczej, zdolność do generowania stabilnych zysków