Контрольная работа: Сущность, причины и формы международной миграции капитала. Международное движение капитала


Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

хорошую работу на сайт">

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

    Понятие и структура международного движения капитала. Становление и развитие международной миграции капитала. Характеристика прямых и портфельных иностранных инвестиций. Тенденции миграции предпринимательского капитала. Мировой рынок ссудных капиталов.

    реферат , добавлен 18.10.2014

    Международная миграция капитала (ММК): сущность, этапы, факторы и причины развития. Показатели участия страны в процессе миграции. Формы ММК. Миграция ссудного капитала и тенденции его движения. Особенности миграции капитала в предпринимательской форме.

    курсовая работа , добавлен 30.03.2008

    Экономическое содержание миграции капитала: этапы и формы развития. Факторы развития международной миграции капитала. Причины международной миграции капитала. Влияние внешней миграции капитала на эффективность осуществления воспроизводственного процесса.

    курсовая работа , добавлен 06.12.2010

    Основные формы международного движения капитала, причины его миграции. Прямые и портфельные инвестиции. Масштабы, динамика и география международного движения капитала. Ввоз и вывоз капитала в России. Структурный анализ международного движения капитала.

    курсовая работа , добавлен 15.12.2010

    Аспекты международной миграции капитала, международные капиталовложения и их характеристика, инвестиционный климат и факторы, его определяющие. Государственное регулирование миграции капитала, анализ зарубежного опыта привлечения иностранного капитала.

    курсовая работа , добавлен 10.10.2010

    Международная миграция капитала. Особенности ввоза капитала в Россию. Виды и формы инвестиций. Политические (социально-политические), финансовые, внешнеторговые и производственные риски. Оценка инвестиционного климата. Основные причины утечка капитала.

    реферат , добавлен 22.01.2015

    Сущность, формы, причины и факторы международной миграции капитала. Географическое распределение прямых иностранных инвестиций и источники их регулирования. Проблемы, порождаемые интеграционными процессами и современные тенденции движения капиталов.

    курсовая работа , добавлен 09.02.2013

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию ГОУ ВПО

«Всероссийский заочный финансово-экономический институт»

Кафедра экономической теории

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по мировой экономике на тему:

Теории международной миграции капитала

Преподаватель

Работа выполнена

Финансово-кредитный факультет

№ личного дела

Введение

    Неоклассическая, неокейнсианская и марксисткая теории миграции капитала

    Современные теории миграции капитала: теория «экономии масштаба», теория размещения, теория бегства капитала

Введение

В современных условиях возрастающее значение приобретает изучение потоков движения капиталов между странами. Данный процесс служит условием интернационализации производства, превращает финансовые рынки в важнейший фактор мирового хозяйства.

Одним из характерных явлений мировой экономики является международная миграция капитала, основанная на его разделении как одного из факторов производства. Как фактор производства капитал обладает физической и денежной формой. Физический капитал – это инвестиционные товары, используемые для производства других товаров. Такой капитал, т.е. машины, оборудование и пр., перемещается между странами в рамках международной торговли. Когда же говорят о международном движении капитала, имеют в виду перемещение денежного капитала в различных формах.

Международная миграция капитала – это движение капитала между странами, включающее экспорт, импорт и его функционирование за рубежом.

Любая страна мира вывозит капитал, например, путем открытия в зарубежных банках корреспондентских счетов своих банков. И каждая страна ввозит капитал из-за рубежа. Поэтому можно говорить о международном движении капитала применительно к любой стране, подразумевая двустороннее движение. Но отнюдь не то, что каждая страна ввозит капитала ровно столько, сколько вывозит.

Причины международной миграции капитала неоднозначно трактуются экономистами различных направлений экономической мысли. Подходы к объяснению данного процесса эволюционируют с изменением экономических условий, масштабов, форм, механизма, последствий международного капитала.

Почему вывозится и ввозится капитал? На этот простой, казалось бы, вопрос пытались и пытаются ответить многие теории, прежде всего так называемые традиционные. Под ними обычно понимают неоклассическую и неокейнсианскую теории международного движения капитала; к ним же можно отнести и марксистскую теорию.

Цель данной контрольной работы состоит в рассмотрении теорий международной миграции капитала.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

    Изучить неоклассическую, неокейнсианскую и марксисткую теории миграции капитала;

    Рассмотреть современные теории миграции капитала: теория «экономии масштаба», теория размещения, теория бегства капитала

    Неоклассическая, неокейнсианская и марксисткая теории миграции капитала

Неоклассическая теория опиралась на воззрения Дж. Ст. Милля, известного английского экономиста 19 века, разделявшего рикардианский принцип сравнительных преимуществ в международной торговле. Классическая теория А. Смита и Д. Риккардо, обосновывая причины международной мобильности товаров и услуг, исходила из предпосылки, что факторы производства, в том числе капитал, в международном плане не мобильны. Однако в 30-40-х годах 19 века внимание Дж. Ст. Милля привлек быстрый рост масштабов вывоза капитала из Англии. Причины этого явления связываются им в «Принципах политической экономики» (1848 г.) с тенденцией нормы прибыли к понижению по мере экономического прогресса. Дж. Ст. Милль полагал, что экспортируется та часть капитала, которая содействует снижению нормы прибыли. Как правило, капитал направляется в колонии для производства сырья на экспорт в метрополии. Это снижает издержки производства товаров в метрополиях и ослабляет тенденцию нормы прибыли к понижению. По мысли Дж. Ст. Милля, ввоз капитала улучшает производственную специализацию стран и способствует расширению внешней торговли. Он впервые показал, что как готовые изделия, как и капитал являются мобильными в международном плане. Исследования Дж. Ст. Милля предшествовали появлению теории международной миграции факторов производства (1; с. 265)

Позднее экономисты стали увязывать теории международной торговли с различными аспектами концепции факторов производства. Дж. А. Гобсон и Дж. Кейнс, разделяющие взгляды Ж. Б. Сэя о равноправном значении всех факторов производства, обладающих самостоятельной производительностью, перенесли проблему этих факторов на международный уровень.

Новый аспект исследования международного движения капитала состоял в том, что оно увязывалось с международной торговлей. Дж. Кейнс полагал, что при устранении причин, препятствующих международному перемещению капитала, последнее могло бы заменить торговлю товарами.

Представления экономистов неоклассиков о международной миграции капитала оформились в теоретическую систему в 20-х годах 20 века. Основные положения неоклассической теории изложены в трудах Э. Хекшера, Б. Олина, Р. Нурксе, К. Инверсена. Неоклассики интегрировали процесс движения факторов производства, в том числе и капитала, в теорию международной торговли. С позиций современной экономической теории это оправдано, поскольку внешняя торговля и международное движение капитала имеют одинаковый экономический смысл. Так, движение капитала в форме внешних займов представляет собой растянутую во времени торговлю. Она представляет собой не обмен товара на товар, а обмен потребления в настоящем на потребление в будущем.

Э. Хекшер и Б. Олин разработали теорию факторных пропорций, согласно которой страны в различной степени обеспечены факторами и используют их в разных пропорциях при производстве товаров. Избыток или недостаток капитала рассматривается неоклассиками как причина его международной миграции. При этом, опираясь на концепцию маржинализма, они акцентируют внимание на предельной производительности капитала, выражающейся в ставке процента.

Э. Хекшер обосновал тенденцию к международному выравниванию цен на факторы производства в долгосрочной перспективе. Такая тенденция реализуется в процессе международного обмена и международной миграции капитала, привел Б. Олина к выводу, что в данном процессе нужно учитывать факторы, мешающие вывозу товаров и тем самым стимулирующие вывоз капитала, а также стремление фирм к более прибыльному вложению капитала за рубежом, риск инвестиций и др. Он полагал, что движение капитала происходит из мест, где его производительность низка, в места, где она высока. Международная интеграция капитала продолжается до тех пор, пока не выровняется предельная производительность капитала в разных странах.

По мнению Р. Нурксе, вывоз капитала объясняется перепадом в уровнях процентных ставок и выступает в качестве альтернативы товарному экспорту. Он разработал модели, в которых международное движение капитала связывалось с техническими открытиями, развитием внешней торговли, увеличением предложения капитала.

К. Иверсен проанализировал не только сущность международного движения капитала, но и его механизм. Международное движение капитала он разграничил на реальное и уравновешивающее. Реальное движение капитала связано с неодинаковым уровнем предельной производительности факторов в разных странах. Уравновешивающее движение капитала обусловлено потребностями регулирования платежного баланса. Ученый исследовал также последствия вывоза капитала, такие, как повышение эффективности факторов производства вследствие их более рациональной комбинации, рост национального дохода в странах, связанных международной миграцией капитала.

Неокейнсианская теория, как и неоклассическая, базируется на макроэкономическом анализе. В этом главный недостаток обеих теорий, так как они не исследуют поведение индивидуальных инвесторов.

Особый интерес неокейнсианская теория проявляет к связи между движением капитала и состоянием платежного баланса страны. Сам Кейнс исходил из того, что движение капитала вообще возникает из неравновесия платежных балансов разных стран. В полемике с Олином он подчеркивал, что вывоз капитала из страны осуществляется, когда экспорт товаров и услуг превышает их импорт, а при нарушении этого правила необходимо вмешательство государства (2; с. 485)

Р. Харрод в своей модели «экономической динамики» подчеркивает, что чем ниже темпы экономического роста страны, богатой капиталом, тем сильнее тенденция к вывозу последнего из нее.

Неокейнсианская теория стала одной из основ так называемой политики помощи развитию государств Африки, Азии и Латинской Америки со стороны стран с рыночной экономикой. Ведь согласно этой теории экспорт капитала в развивающиеся страны стимулирует деловую активность как в странах-экспортерах, так и в странах-импортерах. Однако поскольку этому вывозу мешают сильный риск и другие препятствия во многих развивающихся странах, западным правительствам необходимо поощрять этот экспорт капитала, в том числе за счет вывоза государственного капитала.

К. Маркс обосновывал вывоз капитала избытком его в стране, экспортирующей капитал. Под избытком капитала он (вслед за классиками экономики) понимал такой капитал, применение которого в стране вело бы к понижению нормы прибыли. Избыточный капитал выступает в трех формах: товарной, производительной (избыточные производственные мощности и рабочая сила) и денежной. Через товарный экспорт и экспорт капитала этот избыток (реальный или потенциальный) вывозится за рубеж. Подобная возможность появляется после втягивания большинства стран в орбиту мирового капитализма и создания в них предварительных условий (прежде всего производственной инфраструктуры, хотя часто сам иностранный капитал и создает эту инфраструктуру). Активный рост монополий с конца XIX в. стимулировал вывоз капитала, и поэтому В. И. Ленин даже назвал вывоз капитала одним из главных признаков современной стадии капитализма, его типичной чертой (3; с. 215)

Последующие поколения экономистов-марксистов, не отходя от постулата избытка капитала, выделили еще несколько причин его экспорта (иногда называя их условиями): растущая интернационализация производства, усиливающееся соперничество монополий, повышение темпов развития (что ведет к усилению зарубежного спроса на капитал со стороны как развивающихся, так и экономически развитых стран). Ряд экономистов марксистской школы подчеркивали, что ускорение темпов развития после Второй мировой войны в индустриальных странах увеличило финансовые и организационные возможности монополий для экспорта капитала из этих стран, несмотря на отсутствие тенденции нормы прибыли к понижению. Однако идея Маркса о главной причине экспорта капитала осталась основополагающей в марксистской теории.

    Современные теории миграции капитала: теория «экономии масштаба», теория размещения, теория бегства капитала

Среди современных теорий важное место занимают теории международной корпорации. В них существенное место занимают обоснование причин выхода к компании за национальные границы, а также разработка моделей прямых инвестиций.

Теория «экономии масштаба» делает акцент на эффекте, полученном от роста масштаба производства при переносе его в другие страны. Эффект масштаба снижает производственные издержки. Международные корпорации делают ставку на организацию производства с меньшими издержками.

Теория размещения сосредоточена на выяснении причин, в силу которых фирма размещает производство одного итого же товара и, стало быть, капитал в различных странах и не сосредоточивает его в одной стране. В числе подобных причин называются возможности доступа к более дешевым ресурсам, более низкие транспортные расходы, создание экспортного рынка, возможность обойти таможенные барьеры и др. Теорию размещения считают продолжением теории международной торговли. Причины, определяющие место размещения производства, схожи с теми, которые определяют развитие международной торговли. Кроме того, прямые инвестиции могут либо замещать торговлю, либо стимулировать ее посредством продажи комплектующих изделий, оборудования или дополняющих товаров (1; с.269)

Теория бегства капитала. Вотдельных странах и регионах мира периодически наблюдается специфический феномен - отток предпринимательских капиталов за рубеж, получивший название бегства капиталов. С подобной ситуацией столкнулась и Россия. Данная проблема является предметом международных исследований.

Существуют различные трактовки содержания рассматриваемого понятия. Дж. Каддингтон понимает под бегством капиталов отток краткосрочных частных капиталов спекулятивного характера. Эксперты Всемирного банка трактуют этот феномен как массовый отток капиталов любого характера и любой срочности. Л. Красавина рассматривает бегство капиталов как ускоренный отток больших объемов капиталов, вывозимых по легальным и нелегальным каналам, при разной срочности и функциональном назначении активов.

В качестве причин этого явления рассматриваются экономическая нестабильность, неблагоприятный инвестиционный климат, опасения обесценения национальной валюты, политическая нестабильность, криминальная деятельность. Масштабное бегство капиталов сокращает ресурсы для экономического роста (считает Р. Дорнбуш), подрывает финансово-инвестиционный потенциал страны (отмечает М. Дули).

Массовое бегство капиталов может не только дестабилизировать экономику, но и вызвать потрясения в других странах в силу высокой интегрированности финансовых рынков. В качестве мер противодействия оттоку капиталов экономисты предлагают прежде всего создание благоприятного инвестиционного и предпринимательского климата, укрепление доверия к правительству, финансовым институтам. Разработка таких мер весьма актуальна в условиях постоянно увеличивающихся объемов перемещения капиталов между государствами.

Международное движение капиталов - важный генератор экономического роста, эффективное средство повышения конкурентоспособности экспорта, укрепления положения страны в мировой экономике. В то же время международное движение капиталов занимает определенную нишу в мировом экономическом пространстве и определяет специфику мирового рынка капиталов.

    Наиболее полно явление «бегство капитала» характеризуют:

    1. миграция капитала;

      вывоз капитала по причине его избытка в стране;

      перемещение капитала в иную национальную экономику вследствие его незаконного происхождения;

      вывоз капитала из страны с целью его сохранности и безопасности.

Правильный ответ: в), г)

    Укажите основные причины вывоза капитала:

    1. невозможность эффективного вложения капитала в вывозящей стране;

      стремление вложить капитал по более высокой норме прибыли;

      освоение новых и удержание завоеванных «ниш» на диверсифицированных международных рынках;

      возможность влиять на политику принимающей страны.

Правильный ответ: б), в)

    Представители неоклассической теории международной миграции капитала:

    1. Э. Хекшер;

      Р. Харрод;

      Дж. Каддингтон;

Правильный ответ: а), д)

Список использованной литературы

    Мировая экономика: Учебное пособие для вузов/Под редакцией И.П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ, 2005

    Мировая экономика: Учебник/Под редакцией А.С.Булатова. – М.: Экономистъ, 2005

    Ломакин В.К. Мировая экономика: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агенство по образованию

Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Кафедра Экономической теории

Факультет Менеджмента и маркетинга

Специальность Экономика труда

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине Мировая экономика

Тема "Сущность, причины и формы международной миграции капитала"

Студент Романова И.В.

Группа Дневная

Преподаватель Лескина О.Н.

Пенза -- 2011

Введение

2. Причины миграции капитала

3. Место и роль России в системе ММК

Тестовые задания

Заключение

Список литературы

Введение

Одной из форм международных экономических отношений является международное движение капитала (МДК), которое в настоящее время набрало такие обороты, что по размаху и влиянию на мировую экономику соперничает с международной торговлей товарами и услугами.

Международное движение капитала - одно из основных средств интеграции национальной экономики в мировое хозяйство, обеспечивающее приток дополнительных инвестиционных ресурсов, передачу производственных мощностей и передовых технологий, накопленного опыта организации и управления производством, получение дополнительной прибыли, усиление влияния и контроля над субъектами, принимающими капитал, приближения производства к рынкам сбыта. Целью международного движения капитала является получение предпринимательской прибыли или процента, поиск более выгодных условий применения капитала.

Одной из отличительных особенностей современного международного движения капитала является наличие жесткой конкурентной борьбы за его привлечение. В таких условиях решающую роль играет инвестиционная привлекательность страны, принимающей капитал.

Международная миграция капитала означает движение финансовых потоков между кредиторами и заемщиками в различных странах. Международное перемещение капиталов имеет важное значение для развития мирового хозяйства, так как ведет к укреплению внешнеэкономических и политических связей стран, увеличивает их внешнеторговый оборот, ускоряет экономическое развитие и способствует росту объемов производства, превышает конкурентоспособность производимых товаров на мировом рынке, повышает технический потенциал стран-импортеров, увеличивает занятость в стране.

1. Сущность и формы миграции капитала

Международная миграция капиталов - встречное движение капиталов между странами, приносящее их собственникам доход. ММК осуществляется посредством его экспорта и импорта непосредственно между странами, через международные финансовые рынки или международные кредитно-финансовые организации. Капитал - это важнейший фактор производства; запас средств, необходимых для создания материальных и нематериальных благ; стоимость, приносящая доход в виде процента, дивиденда, прибыли. Безвозвратные и беспроцентные средства, предоставленные другим странам, строго говоря, не являются капиталом, ибо не приносят дохода его собственникам. Однако в принимающей стране эти средства могут быть использованы в качестве капитала. И, наоборот, средства, вывезенные как капитал, могут быть израсходованы на потребление. Увеличение объема иностранного капитала в национальной экономике может быть не связано с новым притоком ресурсов. Оно может осуществляться за счет заимствований нерезидента из местных государственных и частных источников, а также превращения части прибыли в капитал предприятий с иностранным участием. Экспортерами и импортерами капитала выступают государственные и частные структуры, в том числе центральные и местные органы власти, другие государственные организации; частные фирмы, банки, международные и региональные организации, физические лица. Различают следующие виды международного движения капитала:

1. По источникам происхождения:

1) официальный (государственный) капитал - средства государственного бюджета, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций. В этот вид движения капитала входят все государственные займы, кредиты, ссуды, гранты, помощь, которые предоставляются одной страной другой стране на основе межправительственных соглашений. Официальным также считается капитал, которым распоряжаются международные межправительственные организации от лица своих членов (кредиты Международного Валютного Фонда, Всемирного Банка, расходы ООН по поддержанию мира и т.д.).

2) частный (негосударственный) капитал - это средства частных фирм, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению их руководства. Этот вид движения капитала включает иностранные инвестиции частным фирмам, предоставление торговых кредитов, масштабное кредитование.

2. По характеру использования:

1) предпринимательский капитал - средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли.

Вложение предпринимательского капитала в страну может происходить как путем создания филиала, так и путем приобретения уже существующих там фирм и компаний. В качестве предпринимательского капитала чаще всего используется частный капитал, хотя и государство, и государственные предприятия также могут вкладывать средства за рубежом.

2) ссудный капитал - средства, даваемые взаймы с целью получения процента сверх одалживаемой суммы.Может быть и государственным и частным. К конкретным формам ссудного капитала относятся займы, кредиты, вложения средств в иностранные банки.

3. По сроку вложения:

1) среднесрочный и долгосрочный капитал - капитал, срок вложения которого превышает один год.

2) краткосрочный капитал - капитал, срок вложения которого менее одного года (преимущественно ссудный капитал в форме торговых кредитов).

4. По цели вложения:

1) прямые инвестиции - вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее право контроля инвестора над объектом размещения капитала и самим капиталом.

2) портфельные инвестиции - вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающее инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.

3) прочие инвестиции, не подпадающие под определение прямых или портфельных (основную роль среди них играют международные кредиты, займы и банковские депозиты).

5. По форме вывоза/ввоза:

1) легальный - перемещение которого регистрируются государством;

2) нелегальный - перемещение которого не регистрируются государственными органами. Так, значительная часть капитала вывозится из России нелегально, и уже за рубежом превращается в различные виды инвестиций, прибыли от которых не возвращаются в страну.

Таблица № 1.Формы миграции капитала.

Классификационный признак

Формы ММК

По форме собственности мигрирующего капитала

Частный,

Государственный,

Международных, валютно-кредитных и финансовых организаций,

Смешанный

По срокам миграции капитала

Сверхкраткосрочный (до 3-х месяцев),

Краткосрочный (до 1-1,5 лет),

Среднесрочный (от 1 года до 5-7 лет),

Долгосрочный (свыше 5-7 лет и до 40-45 лет)

По форме предоставления капитала

Товарный, - денежный,

Смешанный

По цели и характеру исп мигрирующего капитала

Предпринимательский,

Ссудный.

2. Причины миграции капитала

международный капитал экономика инвестиционный

Главными причинами, вызывающими и стимулирующими международную миграцию капиталов, являются:

Неравномерность развития национальных экономик: капитал уходит из стагнирующих экономик и притягивается в стабильные экономики с высокими темпами роста и более высокой нормой прибыли;

Неуравновешенность текущих платежных балансов вызывает движение капитала из стран с активным сальдо в страны с дефицитным сальдо по текущим расчетам;

Миграция капиталов между странами стимулируется либерализацией национальных рынков капитала, т.е. снятием ограничений на приток, функционирование и вывоз иностранных инвестиций;

Развитие и расширение международного кредита, валютных и фондовых рынков способствует масштабному увеличению международного перемещения капиталов;

Международная миграция капиталов тесно связана с активизацией деятельности транснациональных корпораций и банков; с включением в финансовую деятельность небанковских и нефинансовых организаций; с увеличением числа и ресурсов институциональных и индивидуальных инвесторов;

Экономическая политика стран, привлекающих иностранный капитал, создавая ему благоприятные условия для осуществления внутренних инвестиций, для обслуживания внешних и внутренних долгов государства.

Отличительными чертами современной миграции капиталов являются:

1. Повышение роли государства в вывозе капитала.

2. Усиление миграции частного капитала между развитыми странами.

3. Увеличение доли прямых иностранных инвестиций.

3.Место и роль России в системе ММК

Не стоит в стороне от процессов международной миграции капиталов и Россия. Странно, но Россия, прибегая к зарубежным займам, является одним из крупнейших в мире экспортеров капитала. По данным "Круглого стола бизнеса России" в середине 90-х годов общий объем находящихся за рубежом ресурсов, включая вывезенные и инвестированные капиталы, иностранные долги составляют огромную сумму - от 500 до 600 млрд. долл. При этом экспорт капитала, начавшийся с конца 80-х годов, продолжается. За рубежом действуют тысячи фирм с российским капиталом. Часть из них была основана там еще в советское время, но большая часть - в последние годы. По некоторым оценкам объемы инвестиций этих российских предприятий за рубежом составляют 9-10 млрд. долл. Для сравнения, например, аналогичные капиталовложения США приближаются к 1 трлн. долл., а у Японии и Великобритании они составляют несколько сотен миллиардов долларов. Большинство Российских зарубежных предпринимательских инвестиций находятся на Западе, в том числе в оффшорных центрах и налоговых гаванях. Там же преимущественно находятся и зарубежные капиталовложения российских физических и юридических лиц в ссудной форме (т. е. банковские депозиты, средства на счетах других финансовых институтов и т. п.). Часть из них размещена на короткий срок для осуществления текущих внешнеэкономических операций. Их величина оценивается в 25-35 млрд. долларов. Более наглядно положение России в системе международного движения капитала представлено в виде гистограммы (рис.1.)

Рис.1.Иностранные инвестиции в РФ и инвестиции из РФ за рубеж в 1-м квартале 1999 -- 2009гг.

Вывоз капитала из России осуществляется двумя путями: законным путем и незаконными способами, принявшими форму "бегства капитала".

Законный путь вывоза капитала основан на постановлении Совета министров СССР от 18 мая 1989 г. № 412 "О развитии хозяйственной деятельности советских организаций за рубежом". В связи с этим к законному вывозу капитала относятся все государственные и негосударственные предприятия, созданные в соответствии с этим постановлением и внесенные в Государственный реестр зарубежных предприятий, создаваемых с российским участием.

Основная масса частного капитала из России вывозится в рамках так называемого "бегства капитала". Оно началось в 1989 г., когда правительство СССР приняло решение о предоставлении предприятиям, объединениям и организациям права прямого выхода на внешние рынки. Процесс оттока капитала из России активизировался с 1990 г. Для того, чтобы представить, какие потери в результате этого процесса несет Россия, можно привести такие цифры: ежегодная утечка капитала оценивается в 12-24 млрд. долл. (по некоторым оценкам до 50 млрд. долл.). Для сравнения: весь экспорт нефтепродуктов за 2009 г. составил 29,3 млрд. долл.

В настоящее время утечка капитала стала принимать изощренные формы, не всегда поддающиеся контролю законодательства. Этот процесс, в частности, включает в себя:

Не переведенную в Россию экспортную выручку. Только в 1999 г. ее объем составил около 4,6 млрд. долл. В 2009 г. Эта цифра составила 2 млрд. долл. Наибольшие недодачи в федеральный бюджет отмечены по таким видам товаров, как нефть, нефтепродукты и цветные металлы.

Занижение экспортных и завышение импортных цен, особенно активно используемых в бартерных сделках;

Осуществление авансовых платежей под импортные контракты без последующей поставки товара и зачисления валюты на зарубежные счета российских резидентов. Утечку валюты на импортных операциях эксперты оценивают в 3-4 млрд. долл. в год.

В результате недобросовестных бартерных операций из России ежегодно "утекает" около 1 млрд. долл.

Бегство капитала характерно для стран с галопирующей инфляцией, высокими налогами и политической нестабильностью. Все это характерно для России. К этим причинам можно добавить факторы недоверия государству, отсутствие льгот и стимулов для хранения и инвестирования капиталов внутри страны.Этот процесс характерен не только для России, но и для многих стран, где имеются значительные криминальные структуры.

Тестовые задания

1.Сфера устойчивых товарно-денежных отношений между странами по обмену произведённых национальных продуктов -- это:

а)Интеграция

б)Международное разделение труда

в)Международная торговля

г)Глобализация

Ответ: в)Международная торговля.

2.Если курс национальной валюты повысится, то это:

а)Положительно скажется на условиях экспортной деятельности

б)Отрицательно скажется на условиях экспортной деятельности

в)Положительно повлияет на интересы импортёров

г)Отрицательно повлияет на интересы импортёров

Ответ: в)Положительно повлияет на интересы импортёров.

Экономика страны описана данными представленными в таблице:

Показатель

Оценка в млрд.долл.

Экспорт товаров

Импорт товаров

Экспорт услуг

Импорт услуг

Односторонние трансферты за границу

Доходы от инвестиций

Выплата процентов по зарубежным займам

Отток капитала из страны

Приток капитала в страну

1.Рассчитайте сальдо счёта текущих операций и счёта движения капитала.

2.Смоделируйте возможность достижения экономикой страны нулевого сальдо платёжного баланса за счёт изменения величины официальных валютных резервов страны.

Решение: Сальдо платёжного баланса рассчитываем по следующей формуле: CF = - NX, где CF - счёт движения капитала; NX - счёт текущих операций. Счёт движения капитала рассчитываем по формуле CF = I - S ,где I - инвестиции; S - сбережения.

S = 14+22+74 =110

I = 36+180 = 216

216 --110 = 106 = CF

Отсюда следует,что если CF > 0, то страна является заёмщиком или импортёром капитала.

Счёт текущих операций рассчитываем по формуле X - M = NX

X = 251+70 = 321

M = 410+72 = 482

321 -- 482 = - 161 = NX

То что показатель NX отрицателен свидетельствует о том, что инвестиции превышают сбережения.Получаем следующее сальдо платёжного баланса 106 = - 161

Здесь мы видим что это страна с открытой экономикой малой открытости. В данной стране устанавливается мировая ставка процента которая неуравновешивает инвестиции и сбережения внутри страны. Графически ситуация выглядит так:

Достижение экономикой страны нулевого сальдо платёжного баланса возможно за счёт увеличения официальных валютных резервов страны.

Заключение

В настоящей контрольной работе рассмотрены процессы международной миграции капитала.Миграция капитала предполагает не физическое перемещение из страны в страну производственных зданий и сооружений, машин, оборудования и прочих товаров или движение рабочей силы, а перемещение финансовых потоков в виде вкладов в уставный фонд предприятий другой страны или в виде инвестиций в развитие производства и экономики в целом.

Международную миграцию капитала предопределяют, прежде всего, факторы экономического и политического характера.

Объективной основой миграции капитала является наличие переизбытка капитала в отдельных странах и тот факт, что спрос на капитал и его предложение в различных сегментах мировой экономики в странах неравномерен, или попросту говоря, не совпадает. В некоторых развивающихся странах и странах бывшего СНГ ощущается спрос на капитал, в то время как в Америке и Западной Европе имеются огромные возможности для его экспорта.

Основными формами международной миграции капитала является его миграция в ссудной и предпринимательской формах.

Устойчивая тенденция вывоза капитала, углубляя международное разделение труда, отражает объективные потребности развития производительных сил в условиях НТР. Рамки внутренних рынков становятся узкими для эффективного ведения производства. Особенно это касается технологически сложной наукоемкой продукции передовых отраслей, ведение которых зачастую невозможно без международной кооперации.

Государства, особенно экономически отсталые, проводя "политику открытых дверей" для иностранного капитала, имеют больше шансов на собственных экономический прорыв.

Список литературы

1. Мировая экономика: Учеб. пособие для вузов/Под ред. И.П. Николаевой. - М.: ЮНИТИ, 2000.

2. Мировая экономика: Учебник/Под ред. А.С. Булатова. - М.: Экономистъ, 2005.

3. Ломакин В.К. Мировая экономика: Учебник. - М.: ЮНИТИ, 2001.

4. Колесов В.П. Международная экономика: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2004.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

    Международное движение капитала как одно из основных средств интеграции национальной экономики в мировое хозяйство. Формы международной миграции капитала. Особенности международного кредитования. Прямые зарубежные инвестиции и многонациональные фирмы.

    реферат , добавлен 17.05.2011

    Экономическое содержание миграции капитала: этапы и формы развития. Факторы развития международной миграции капитала. Причины международной миграции капитала. Влияние внешней миграции капитала на эффективность осуществления воспроизводственного процесса.

    курсовая работа , добавлен 06.12.2010

    Сущность международного движения капитала. Причины международной миграции капитала. Факторы, способствующие вывозу капитала и стимулирующие его. Основные аспекты государственного и межгосударственного регулирования движения капитала на современном этапе.

    реферат , добавлен 24.07.2010

    Аспекты международной миграции капитала, международные капиталовложения и их характеристика, инвестиционный климат и факторы, его определяющие. Государственное регулирование миграции капитала, анализ зарубежного опыта привлечения иностранного капитала.

    курсовая работа , добавлен 10.10.2010

    Основные формы международного движения капитала, причины его миграции. Прямые и портфельные инвестиции. Масштабы, динамика и география международного движения капитала. Ввоз и вывоз капитала в России. Структурный анализ международного движения капитала.

    курсовая работа , добавлен 15.12.2010

    Понятие международного движения капитала. Причины, цели и формы вывоза капитала, современные тенденции его миграции. Особенности, тенденции, причины и масштабы "утечки капитала" из России. Последствия "утечки капитала" и мероприятия по его сохранению.

    курсовая работа , добавлен 30.04.2014

    Понятие и структура международного движения капитала. Становление и развитие международной миграции капитала. Характеристика прямых и портфельных иностранных инвестиций. Тенденции миграции предпринимательского капитала. Мировой рынок ссудных капиталов.

    реферат , добавлен 18.10.2014

    Сущность, формы, причины и факторы международной миграции капитала. Географическое распределение прямых иностранных инвестиций и источники их регулирования. Проблемы, порождаемые интеграционными процессами и современные тенденции движения капиталов.

    курсовая работа , добавлен 09.02.2013

    Международная миграция капитала (ММК): сущность, этапы, факторы и причины развития. Показатели участия страны в процессе миграции. Формы ММК. Миграция ссудного капитала и тенденции его движения. Особенности миграции капитала в предпринимательской форме.

    курсовая работа , добавлен 30.03.2008

    Значимость категории вывоза капитала для развития национальной экономики. Проблема вывоза капитала в условиях глобализации, роль монополий. Сущность, причины, цели вывоза капитала. Формы вывоза капитала, государственное и межгосударственное регулирование.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

2. Факторы, определяющие миграционные процессы

4. Миграция капиталов в мировой экономике

Заключение

Список литературы

Введение

В эпоху формирования и господства крупного капитала, в котором превалирующую роль начинает играть финансовый капитал, происходит постепенная переориентация с международного обмена товарами на вывоз капитала. В результате международные экономические отношения получили дополнительный источник своего развития, когда экспортируется не товар с целью реализации его стоимости и получения прибыли, а вывозится стоимость с целью авансирования производства товаров в других странах, т.е. создания новых стоимостей, их реализации и получения прибыли. Таким образом, вывоз капитала - это такой вид международных экономических отношений, когда за границу вывозится стоимость в денежной или иной форме с целью производства и присвоения прибыли, получения других экономических и политических выгод.

Однако данный феномен в международных экономических отношениях не означает вытеснения собственно мировой торговли. Речь идет о возникновении качественно нового явления в международных экономических отношениях, которое с одной стороны, развивалось параллельно с международным обменом товарами, с другой - развития мировой торговли.

Международная миграция капиталов представляет собой сложное экономическое явление, состоящее из множества взаимосвязанных процессов и затрагивающий многие сферы экономики. В то же время миграция капитала позволяет налаживать сотрудничество между разными странами и все больше способствовать процессу глобализации.

1. Определение и сущность международной миграции капитала

Международная миграция капиталов - это трансграничное перемещение одного из важнейших факторов производства, вытекающее из его исторически сложившегося или приобретенного сосредоточения в отдельных странах, создающего экономические предпосылки для более эффективного производства товаров и услуг в других странах.

При вывозе капиталов за рубеж переносится уже не акт реализации прибыли, заключенной в цене экспортируемых товаров, а сам процесс ее создания. Объективную причину международной миграции капиталов составляет неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства, которая на практике выражается в неравномерности накопления капиталов в различных странах и несовпадении спроса на капитал с его предложением в отдельных звеньях мирового хозяйства.

Классификация форм международного движения капиталов отражает различные стороны этого процесса и может проводиться по различным показателям.

По источникам происхождения. Различают частные и государственные капиталовложения.

Государственные капиталовложения - это государственные займы, ссуды, ранты (дары), помощь, международное перемещение которых определяется межправительственными соглашениями.

Частные капиталовложения - это средства из не государственных источников, помещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа частными лицами (Физическими или юридическими).

По форме вывоза.

Выделяют движение капиталов в денежной и товарных формах. Так, вывозом капиталов могут быть машины и оборудование, патенты и ноу-хау, если они вывозятся за рубеж в качестве вклада или компонентов уставного капитала создаваемой или приобретаемой там фирмы. Другим примером могут быть товарные кредиты.

По характеру использования.

Зарубежные капиталовложения могут быть ссудными и предпринимательскими. Ссудная форма вывоза капитала заключается в предоставлении отдельным государствам, городам, банкам, предприятиям и их объединениям займов под согласованные проценты. Источником ссудной формы вывоза капитала также могут быть самые разнообразные субъекты хозяйственной деятельности: государства, международные финансовые и экономические организации, банки, корпорации, компании.

Преимущества предпринимательской формы вывоза капитала по сравнению со ссудной определяются: неограниченностью во времени его функционирования, сохранением собственности на капитал, распоряжением вывезенным капиталом. Однако надо заметить, что при использовании ссудной формы ввоза капитала субъект импорта имеет гораздо более широкие права в отношении его использования.

Кроме того, преимущество предпринимательской формы вывоза капитала, заключается в том, что он сопровождается импортом новых технологий и оборудования, зарубежного опыта и знаний в технико-производственной и организационно-управленческой деятельности, повышением уровня квалификации отечественных специалистов, подготовкой и переподготовкой рабочей силы.

По целевому назначению.

Иностранные вложения капиталов подразделяются на прямые, портфельные и прочие инвестиции.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) - приобретение пакета акций (10 и более процентов) иностранной компании в целях участия в управлении предприятием. К прямым инвестициям также относят кредиты головных организаций своим зарубежным филиалам. В основном прямые инвестиции являются частным предпринимательским капиталом.

Портфельные инвестиции представляют собой сугубо финансовую операцию по приобретению иностранных ценных бумаг, не дающих возможность непосредственного контроля над деятельностью зарубежного объекта инвестирования, а лишь дающие право на доход.

В прочие инвестиции входят в основном международные займы банковские депозиты.

По субъектам миграции.

Различают макро- и микроуровень.

Макроуровень - межгосударственный перелив капиталов. Статистически он отображается в платежном балансе страны.

Микроуровень - движение капиталов внутри международных компаний по внутрикорпорационным каналам.

По направлениям потоков.

Валютно-кредитное и расчетное обслуживание купли-продажи товаров и услуг. международный миграция капитал ссудный

Зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал.

Операции с ценными бумагами и разными финансовыми инструментами.

Валютные операции.

Перераспределение части национального дохода через бюджет в форме помощи развивающимся странам и взносов государств в международные организации и др.

Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет международные инвестиции - вложение средств в ценные бумаги эмитентов из других стран, номинированные в иностранной валюте, а также в финансовые инструменты, приобретаемые за иностранную валюту.

Интернационализация инвестиционной деятельности направлена на упразднение неэкономических барьеров и формирование таких условий, при которых для инвесторов фактически исчезают различия между осуществлением инвестиций в собственной стране и за рубежом.

Риски, связанные с международными инвестициями, включают риски национальных рынков, общие для всех инвесторов - резидентов и нерезидентов. При этом инвесторы из развитых стран при международных инвестициях могут столкнуться с рисками, отсутствующими на их национальных рынках. Существуют дополнительные риски для нерезидентов, связанные с возможным введением ограничений на их деятельность и на вывоз капиталов и дохода. Особенностью любых международных инвестиций является риск падения курса иностранной валюты, что приводит к уменьшению доходности инвестиций в пересчете на валюту инвестора.

На международном рынке меняется структура источников финансирования инвестиций: постепенно сужается международный рынок государственных облигаций, что связано, с одной стороны, с ориентацией развитых стран на последовательное сокращение дефицита государственного бюджета и соответствующим уменьшением новых эмиссий, а с другой - с изменением предпочтений инвесторов в условиях падения доходности государственных ценных бумаг и ростом трансграничного доступа к операциям на растущем рынке корпоративных ценных бумаг.

Тем самым сложившиеся тенденции растущей взаимозависимости секторов международного рынка инвестиций ведут к сближению двух существующих в мировой практике противоположных моделей инвестирования - американской (с ведущей ролью фондового рынка) и континентальной (с преобладанием в финансировании инвестиций банковской системы). Формируется интегрированная модель, которая позволяет обеспечить рост потребности в инвестиционных ресурсах за счет деятельности диверсифицированных финансовых институтов, сочетающих функции инвестиционных и коммерческих банков, активизации биржевого и внебиржевого рынков ценных бумаг, распространении новых финансовых институтов.

На микроуровне процесс миграции капиталов идет через взаимодействие капитала отдельных хозяйствующих субъектов (предприятий, фирм) близлежащих стран путем формирования систем экономических объединений государств и согласования национальных политик.

Бурное развитие межфирменных связей порождает необходимость межгосударственного (а в ряде случаев негосударственного) регулирования, направленного на обеспечение свободного движения товаров, услуг, капиталов и рабочей силы между странами в рамках данного региона, на согласование и проведение совместной экономической, научно-технической, финансовой и валютной, социальной внешней и оборонной политики. В результате происходит создание целостных региональных хозяйственных комплексов сединой валютой, инфраструктурой, общими экономическими пропорциями, финансовыми фондами, общими наднациональными или межгосударственными органами управления.

Самая простая форма экономической интеграции - зона свободной торговли, в рамках которой отменяются торговые ограничения между странами-участницами и прежде всего таможенные пошлины.

Другая форма - таможенный союз - предполагает наряду с функционированием зоны свободной торговли установление единого внешнеторгового тарифа и проведение единой внешнеторговой политики в отношении третьих стран.

В обоих случаях межгосударственные отношения касаются лишь сферы обмена, с тем, чтобы обеспечить для стран-участниц одинаковые возможности в развитии взаимной торговли и финансовых расчетов.

Более сложной формой является общий рынок, обеспечивающий его участникам наряду со свободной взаимной торговлей и единым внешним тарифом свободу передвижения капиталов и рабочей силы, а также согласование экономической политики.

Но наиболее сложной формой межгосударственной экономической интеграции является экономический (и валютный) союз, совмещающий все вышеуказанные формы с провидением общей экономической и валютно-финансовой политики.

Экономическая интеграция обеспечивает ряд благоприятных условия для взаимодействующих сторон.

Во-первых, интеграционное сотрудничество дает хозяйствующим субъектам (товаропроизводителям) более широкий доступ к разного рода ресурсам: финансовым, материальным, трудовым, к новейшим технологиям в масштабах всего региона, а также позволяет производить продукцию в расчете на емкий рынок всей интеграционной группировки.

Во-вторых, экономическое сближение стран в региональных рамках создает привилегированные условия для фирм стран-участниц экономические интеграции, защищая их в определенной степени от конкуренции со стороны фирм третьих стран.

В-третьих, интеграционное взаимодействие позволяет его участникам совместно решать наиболее острые социальные проблемы, такие, как выравнивание условий развития остальных районов, смягчение положения на рынке труда, предоставление социальных гарантий малообеспеченным слоям населения, дальнейшее развитие системы здравоохранения, охраны труда и социального обеспечения.

2. Факторы, определяющие миграцию капитала

В основе вывоза капитала лежит целый ряд причин. К ним следует отнести, прежде всего, обеспечение доступа к сырью и гарантированность его стабильных поставок. Вместе с тем вывезенный капитал мог использовать в широких масштабах дешевую рабочую силу, что позволяло существенно снизить издержки производства и повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции.

Кроме того, необходимо учитывать и тот факт, что развернувшаяся конкуренция в рамках национальных рынков промышленно развитых стран вела к удешевлению производимой продукции. Понижению уровня доходности, а это ставило под сомнение новые капиталовложения. В результате возник избыток капитала, который искал более прибыльного своего приложения за границей. Вывоз капитала стал той «отдушиной». Через которую происходила утечка капитала в другие страны из-за трудностей его авансирования в национальную экономику.

Немаловажную роль в развитии экспорта капитала сыграла проводимая практически всеми странами мира протекционистская политика импорта, которая обеспечивала, с одной стороны, защиту национальной промышленности, с другой - приток иностранного капитала в интересах тех производств и отраслей, для которых не хватало национального капитала или они обладали достаточными технологическими возможностями, опытом и знаниями в организации производства тех или иных видов продуктов.

Вывоз капитала выполнял двуединую экономическую и политическую роль в отношении тех стран - реципиентов капитала. Во-первых, формирование транснациональных корпораций или межнациональных объединений капиталов, не говоря уже о росте внешнеторгового оборота между странами, привязывали такие страны в финансово-экономическом отношении к тем или иным промышленно развитым странам. Во-вторых, экономическая зависимость выступала тем инструментом, с помощью которого осуществлялось политическое влияние.

Следующей причиной дальнейшего наращивания вывоза капитала являлись различия в национальных условиях развития техники и технологий, совокупной рабочей силы. Необходимость иметь в виду, что наблюдается два, а порой встречных, потока капиталов. С одной стороны, речь идет о вывозе капитала с целью проникновения в другой национальный рынок на основе обладания технологиями, организацией, опытом и знаниями в области производства какой-либо продукции. В этом случае страна-реципиент капитала получает возможность развивать производство внутри страны на базе лучших достижений в области техники, технологий, организации и управления. Страна-экспортер получает дополнительный источник финансовых ресурсов в виде реэкспорта прибыли корпораций из-за рубежа.

С другой стороны, экспорт капитала может осуществляться как раз в связи с отсутствием национальных технико-технологических и организационно-управленческих достижений. В данном случае финансовый капитал устремляется в те страны, фирмы и корпорации, которые обладают такими достижениями. Вступая во взаимодействие с отечественным капиталом этих стран, иностранный капитал получает необходимые технико-технологические знания, опыт и другие практические сведения и информацию с целью их реэкспорта в свою страну и таким образом повышения технико-экономического уровня национального производства.

Огромную роль в экспорте капитала сыграли становление и развитие международной инфраструктуры, прежде всего транспортной и информационных систем, которая существенно «сблизила» и обеспечила условия для дальнейшего углубления и расширения интернационализации производства не только готовых продуктов, но и частичных продуктов. Полуфабрикатов, узлов и деталей. Это стало основой развития международной специализации и кооперирования производства.

К основным причинам миграции капиталов можно отнести такие как:

Разная предельная производительность капитала, определяемая процентной ставкой (капитал движется оттуда, где его производительность низка, туда, где она высока). Стремление фирм к международной диверсификации своей деятельности.

Наличие таможенных барьеров, которые мешают импорту товаров и тем самым подталкивают зарубежных поставщиков к ввозу капиталов для проникновения на рынок.

Стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат.

К факторам, стимулирующим миграцию капиталов, относятся:

Международная промышленная кооперация, вложения ТНК в зарубежные дочерние компании. Интенсивное развитие в последние годы кооперирования между фирмами разных стран привело к появлению крупных международных производственно-инвестиционных комплексов, инициаторами создания которых чаще всего являются ТНК. Для них внутрифирменное разделение труда вышло за национальные границы и по существу превратилось в международное. На этой основе повышается степень открытости национальных экономик. Открытая экономика формируется на основе более полного включения страны в мирохозяйственные связи.

Экономическая политика промышленно развитых стран, направленная на привлечение значительных объемов капиталов для поддержания темпов экономического роста, уровня занятости, развития передовых отраслей промышленности.

Экономическое поведение развивающихся стран, стремящихся путем либерализации инвестиционного климата привлечь иностранный капитал для своего экономического развития.

Проведение международными организациями политики либерализации международного инвестиционного пространства, выработка универсальных норм инвестиционного сотрудничества.

Международные соглашения об избежании двойного налогообложения доходов и капиталов между странами, способствующие развитию торговли и привлечению инвестиций.

Миграция капиталов имеет в своей основе ряд объективных факторов, среди которых важнейшее место занимают:

Интернационализация. Представляет собой процесс развития устойчивых экономических взаимосвязей и выхода воспроизводства за рамки национального хозяйства.

Международное разделение труда.

Научно-техническая революция.

Открытость национальных экономик.

3. Показатели участия в миграционных процессах и баланс движения капиталов

Участие страны в международном движении капитала оценивается рядом показателей. Одним из них является объем зарубежных активов (инвестиций) данной страны, отнесенный к ее ВВП (ВНП), т.е. доля зарубежных инвестиций в ВВП: где - инвестиционные активы страны за рубежом.

Другим показателем является соотношение объема прямых инвестиций данной страны за рубежом и объема иностранных прямых инвестиций на ее территории: где - зарубежные прямые инвестиции данной страны, - иностранные прямые инвестиции на территории данной страны.

Если значение показателя больше единицы, то это свидетельствует о положительном сальдо в миграционных потоках капитала из страны в страну, если меньше единицы, то указывает на повышение притока иностранного капитала над вывозом отечественного капитала из страны.

Следующим показателем оценки миграции капиталов является отношение внешнего долга страны к ВВП или объему экспорта данной страны, т.е показатель внешней задолженности: где - объем внешней задолженности.

Данный показатель важен для оценки платежеспособности страны в отношении зарубежных партнеров, а также для определения уровня финансово-экономической зависимости страны и возможности проведения независимой как внешней, так и внутренней экономической политики.

В балансе движения капиталов отражаются все международные сделки с активами.

В балансе движения капиталов отражены доходы от торговли активами, например от продажи акций, облигаций, недвижимости и компаний иностранцам, и расходы, возникающие в результате наших покупок активов за границей.

Баланс движения капиталов это поступления от продажи активов - расходы на покупку активов за границей.

Точно так же продажа товаров и услуг, продажа иностранных активов приводит к поступлениям иностранной валюты.

Покупка заграничных активов, наоборот, представляет собой расход иностранной валюты. Таким образом, баланс движения капиталов показывает чистые поступления иностранной валюты от всех сделок с активами.

Баланс движения капиталов подробно показывает, как меняются наши зарубежные активы. Если поступления от продажи активов остальному миру больше, чем наши расходы на покупку активов за границей, то баланс движения капиталов сводится с положительным сальдо.

В этом случае капитал притекает в Россию, и мы говорим, что имеется чистый приток капитала.

Наоборот, когда мы покупаем за границей больше активов чем иностранцы покупают в России, имеет место чистый отток, или вывоз капитала, и баланс движения капиталов сводится с дефицитом.

Существует простое правило, помогающее отличить положительное сальдо от дефицита в текущем платежном балансе движения капиталов.

Когда соответствующие сделки ведут к чистым поступлениям иностранной валюты, то данный баланс сводится с положительным сальдо.

Когда страна покупает за границей товаров больше, чем продает, например когда люди тратят больше иностранной валюты, чем получают, то имеет место дефицит текущего платежного баланса. Когда продажи активов иностранцам и займы за границей в конечном счете превосходят закупки заграничных активов и выплаты кредитов, то страна приобретает иностранную валюту в результате чистого притока капитала и, следовательно, имеет место положительное сальдо баланса движения капиталов.

4. Миграции капиталов в мировой экономике

Для современной мировой экономики характерно непрерывное увеличение масштабов вывоза за рубеж прямых инвестиций, темпы вывоза которых существенно опережают темпы роста мирового ВВП и мирового экспорта. То есть на базе прямых инвестиций происходит формирование зарубежного производства, объединяющего экономики разных стран более тесными связями, чем это делает торговля.

Рост инвестиций наблюдается как в развивающихся странах, так и в развитых. Отмечается, что привлечению инвестиций содействовали благоприятный экономический климат, в том числе рост прибылей, и экономический рост. На международном инвестиционном рынке возникают новые, так называемые «договорные», формы инвестиций: договоры об обслуживании и управлении, договоры целевого долгосрочного займа, связанного с капиталовложениями, соглашения о франшизе, лицензионные договоры, договоры о финансовой аренде (лизинге), соглашения о разделе продукции. Эти операции не предусматривают передачи нерезиденту права собственности, чем отличаются от традиционно рассматриваемых категорий прямых и портфельных инвестиций, однако дают право на систематическое получение дохода (роялти, ренталса и др.).

Заключение

Таким образом, был изложен процесс миграции капиталов. Были рассмотрены теория, позволяющая определить, что представляет собой данный экономический процесс, рассмотрены причины и факторы, обуславливающие движение капитала.

Наиболее подробно были представлены движения капиталов в реальном мире, роль транснациональных корпораций, а также регулирование этого процесса.

Также, были выявлены проблемы, порождаемые движением капитала из одних стран в другие, и представлены новые тенденции, которые находят все большее применение в современных условиях.

В результате, в данной работе были решены поставленные задачи и достигнута поставленная цель.

В заключении, нужно добавить, что экономическая интеграция, в частности миграция капиталов, является быстро развивающимся процессом, что особенно имеет смысл в нашем меняющемся мире, во все более разворачивающимся процессе глобализации. Это позволяет не только налаживать экономические связи между государствами, но, что более важно, налаживать взаимоотношения, делиться и передавать опыт, накопленный временем.

Список литературы

1. Щербанин Ю.А, Мировая экономика / Ю.А. Щербанин - Москва, Юнити, 2010, стр. 415.

2. Спиридонов И.А, Мировая экономика / И.А. Спиридонов - Москва, Инфра-М, 2011.

3. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р., Экономика / С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи - Москва, Дело, 2011.

4. Добрынин А.И., Тарасевич Л.С. Экономическая теория 3-е издание, 2010.

5. Сафина И.Л. Проблемы бегства капитала из России // Вопросы экономики - №7. - 2011

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

    Формы международных связей. Миграция капитала. Предпринимательская форма вывоза капитала. Перекрестное перемещение капиталов. Структура мирового рынка капиталов. Международная миграция рабочей силы и ее тенденции. Производственное кооперирование.

    реферат , добавлен 06.10.2008

    Международная миграция капитала (ММК): сущность, этапы, факторы и причины развития. Показатели участия страны в процессе миграции. Формы ММК. Миграция ссудного капитала и тенденции его движения. Особенности миграции капитала в предпринимательской форме.

    курсовая работа , добавлен 30.03.2008

    Экономическое содержание миграции капитала: этапы и формы развития. Факторы развития международной миграции капитала. Причины международной миграции капитала. Влияние внешней миграции капитала на эффективность осуществления воспроизводственного процесса.

    курсовая работа , добавлен 06.12.2010

    Сущность, формы, причины и факторы международной миграции капитала. Географическое распределение прямых иностранных инвестиций и источники их регулирования. Проблемы, порождаемые интеграционными процессами и современные тенденции движения капиталов.

    курсовая работа , добавлен 09.02.2013

    Понятие и структура международного движения капитала. Становление и развитие международной миграции капитала. Характеристика прямых и портфельных иностранных инвестиций. Тенденции миграции предпринимательского капитала. Мировой рынок ссудных капиталов.

    реферат , добавлен 18.10.2014

    Аспекты международной миграции капитала, международные капиталовложения и их характеристика, инвестиционный климат и факторы, его определяющие. Государственное регулирование миграции капитала, анализ зарубежного опыта привлечения иностранного капитала.

    курсовая работа , добавлен 10.10.2010

    Функции современного рынка ссудных капиталов. Изучение процесса интеграции России в международный рынок ссудного капитала и его влияние на реальный сектор экономики. Проблемы развития российского рынка ссудных капиталов в контексте мировой экономики.

    курсовая работа , добавлен 28.10.2015

    Сущность международного движения капитала. Причины международной миграции капитала. Факторы, способствующие вывозу капитала и стимулирующие его. Основные аспекты государственного и межгосударственного регулирования движения капитала на современном этапе.

    реферат , добавлен 24.07.2010

    Международная миграция капитала - движение капитала между странами, включающее экспорт, импорт и функционирование за рубежом, его формы. Текущее состояние экономики Китая, политика реформ и открытости; влияние ММК на обеспечение эффективности инвестиций.

    доклад , добавлен 12.01.2012

    Сущность мирового рынка капиталов, формы их движения между национальными экономиками. Мировые инвестиции и сбережения, принципы ценообразования на мировом рынке. Основные формы вывоза капитала и инвестиции, структура субъектов международного рынка.

ТЕМА 6. МЕЖДУНАРОДНАЯ МИГРАЦИЯ КАПИТАЛА

Формирование мирового хозяйства на рубеже XIX-XX вв. со­здало возможность расширения международных экономических отношений, что поставило вопрос о международной мобильности факторов производства. Наиболее подвижным является капитал, хотя, как правило, его движение подвергается более жесткому рег­ламентированию со стороны государства. Данный процесс в совре­менных условиях служит фактором усиления интернационализа­ции производства, превращает финансовые рынки в важнейший стимул развития мирового хозяйства.

1. Теории международной миграции капитала

2. Выгоды и потери стран при использовании прямых иностранных инвестиций.

3. Мировые инвестиции и сбережения.

4. Интернационализация рынка капиталов и проблемы его регулирования

Теории международной миграции капитала

Причины международного движения капитала трактуются раз­личными экономическими школами по-разному и эволюциониру­ют по мере развития как самой мировой экономики, так и экономи­ческой науки.

Вопросу, почему вывозится и ввозится капитал, посвящены прежде всего традиционные теории. Под ними обычно подразуме­вают неоклассическую и неокейнсианскую, а иногда и марксист­скую теории международного движения капитала.

Впервые вопросы движения капитала между странами были поставлены представителями английской классической школы в конце XVIII - первой половине XIX в. Адамом Смитом и Дави­дом Рикардо. Они показали, что в условиях ограничений на вывоз денежного капитала курс национальной валюты снижается, цены повышаются, ибо количество денег (золота и серебра) превышает действительный спрос в стране. В этом случае, как утверждал А. Смит, ничто не может помешать.вывозу денег из страны. Таким образом, он установил связь между количеством денег в стране, их ценой (процентом), товарными ценами и «бегством» капитала в страны с высокой покупательной способностью денег. Д. Рикардо, рассматривая сравнительные затраты, показал возможность пе­ремещения предпринимательского капитала и труда в страны с относительными преимуществами. Ученик и последователь Д. Рикардо Дж. С. Милль утверждал, что вывоз капитала всегда способ­ствует расширению торговли и наиболее рациональной производ­ственной специализации стран. Для этого обязательно нужен до­полнительный мотив: существенная разница в нормах прибыли между странами, так как капитал мигрирует только при перспек­тиве получения очень высокой сверхприбыли.

В XX в. неоклассики (шведы Э. Хекшер и Б. Олин, американец Р. Нурксе и датчанин К. Иверсен) продолжили разработку этих концепций. Они также исходили из того, что основным стимулом международного движения капитала служит норма процента или предельная производительность капитала: капитал перемещается из мест, где его предельная производительность низка, в места, где она высока. Б. Олин первым из экономистов указал на вывоз капи­тала в целях ухода от высокого налогообложения и при резком сни­жении безопасности инвестиций на родине. Он также провел гра­ницу между экспортом долгосрочного капитала и краткосрочного (последний, по его мнению, носит обычно спекулятивный харак­тер), между которыми расположен вывоз экспортных кредитов.


Р. Нурксе рассматривал в качестве основы международного движения капитала различия в процентных ставках, динамика ко­торых определяется условиями, влияющими на спрос и предложе­ние капитала. К. Иверсен выдвинул концепцию предельной меж­дународной мобильности капитала: различные виды капитала имеют неодинаковую мобильность, что объясняет тот факт, что одна и та же страна выступает экспортером и импортером капитала по отношению к разным странам.

Однако дальнейшее развитие неоклассической теории показа­ло, что она малопригодна для изучения прямых инвестиций, так как одна из ее главных предпосылок - наличие совершенной кон­куренции - не позволяет ее сторонникам анализировать те фир­менные преимущества (трактуемые в экономической теории как монополистические), на которых обычно и базируются прямые ин­вестиции.

В XX в. большой популярностью пользовались взгляды англий­ского экономиста Дж. М. Кейнса и его последователей. Дж. М. Кейнс считал, что страна только тогда может превратиться в действи­тельного экспортера капитала, когда ее экспорт товаров превысит I импорт (чтобы дать возможность странам - покупателям товаров профинансировать их ввоз), а рост зарубежных инвестиций дол­жен поддерживаться положительным сальдо торгового баланса страны-экспортера; при нарушении этого правила необходимо вмешательство государства. Экспорт капитала должен регулироваться таким образом, чтобы отток капитала из страны соответ­ствовал приросту товарного экспорта:

Эти взгляды получили отражение в концепции неокейнсианцев

(американца Ф. Махлупа, англичанина Р. Харрода и др.). Ф. Махлуп полагал, что наиболее благотворным для страны-импортера б является приток прямых инвестиций, которые не образуют долгов. По Р. Харроду, экспорт капитала и движение торгового баланса стимулируют экономический рост, который зависит от величины инвестиций. Если сбережения больше инвестиций, то рост замед­ляется, что стимулирует вывоз капитала. В русле неокейнсианской теории лежат и модели вывоза капи­тала, базирующиеся на предпочтении ликвидности, под которой понимается склонность инвестора к хранению одной части своих ресурсов в высоколиквидной (поэтому низкоприбыльной) форме, а другой части - в низколиквидной (но прибыльной) форме. Так американский экономист Джеймс Тобин выдвинул концепцию портфельной ликвидности, согласно которой поведение инвестора определяется желанием диверсифицировать свой портфель цен­ных бумаг (в том числе за счет иностранных ценных бумаг), взве­шивая при этом доходность, ликвидность и риски.

Его соотечественник Чарльз Киндлебергер доказал, что в раз­ных странах для рынков капитала характерно разное предпочте­ние ликвидности и поэтому возможен активный обмен портфель­ными инвестициями между странами, что объясняет миграцию ка­питалов между развитыми странами.

Карл Маркс В. И. Ленин назвал его одной из самых существенных экономических основ империализма. Стремление монополий умножить свои монопольные доходы реализуется пу­тем вывоза «избытка капитала» за границу, особенно в регионы, где обеспечена высокая прибыль. Вывоз капитала при этом оказы­вается основой финансового угнетения более слабых народов.

Среди так называемых «нетрадиционных» теорий международ­ной миграции капитала следует выделить два направления: тео­рии международного финансирования развития развивающихся стран и теории ТНК.

Международное финансирование развития основано на предо­ставлении средств развивающимся странам. Часть этих средств предоставляется иностранными государствами и международны­ми организациями на льготных условиях по линии официальной помощи развитию. В первые послевоенные десятилетия приток официального капитала в развивающиеся страны рассматривался в качестве фактора, который позволит обеспечить самоподдер­живающее или самостоятельное развитие их экономики («под­держивающая помощь», «помощь развитию»). Значительная часть средств, поступавших в эти страны, выступала в качестве двусто­ронней или многосторонней помощи со значительной долей даров (грантов).

Исходным моментом для обоснования необходимости притока финансовых ресурсов в развивающиеся страны послужили выво­ды об особенностях накопления капитала в слаборазвитой эко­номике, сделанные американскими экономистами С. Кузнецом и К. Курихарой. По мнению С. Кузнеца, экономически слаборазви­тая страна в процессе накопления капитала вынуждена привле­кать иностранный капитал, что дает ей иностранную валюту для оплаты импорта и восполняет нехватку сбережений для инвести­ций. В связи с этим были разработаны два типа моделей помощи развитию - это модели заполнения разрыва в сбережениях и ин­вестициях и модели восполнения иностранной валюты.

С критикой использования помощи развитию выступили многие западные экономисты. Они отмечали, что правительства разви­вающихся стран используют средства помощи не в целях расши­рения инвестиционных программ, а для увеличения потребитель­ских правительственных программ, не имеющих отношения к эко­номическому развитию страны.

В связи с кризисом теории помощи развитию западные эконо­мисты (например, Л. Пирсон) разработали различные теории партнерства, что нашло воплощение в создании смешанных ком­паний как формы иностранного инвестирования с участием мест­ного капитала. Такая компания обеспечивает согласие между ино­странным частным капиталом, правительством и местными пред­принимателями.

90-е гг. XX в. были отмечены масштабным притоком частных капиталов в развивающиеся страны. На первый план выдвинулось прямое иностранное инвестирование, осуществляемое главным образом через транснациональные корпорации. В основе концеп­ции вывоза капитала транснациональными корпорациями лежат идеи о необходимости иметь дополнительные преимущества перед местными конкурентами, которые позволяют получить более вы­сокую прибыль. Эта идея послужила основой разработки ряда мо­делей миграции капитала.

Модель монополистических преимуществ была разработана американским экономистом Стивеном Хаймером и далее развита Ц. Киндлебергером, Р. Е. Кэйвзом, Г. Дж. Джонсоном, Р. Лакруа и другими экономистами. Она базируется на идее, что иностранный инвестор находится в менее благоприятной ситуации по сравнению с местным: он хуже знает рынок страны и «правила игры» на нем, у него нет здесь обширных связей, он несет дополнительные транспортные издержки и больше страдает от рисков, у него нет так называемого «административного ресурса». Поэтому ему нужны так называемые монополистические преимущества, за счет ко­торых он мог бы получить более высокую прибыль.

Модель интернализации (от англ. гпЪггпа1 - внутренний) опи­рается на идею англо-американского экономиста Рональда Коуза о том, что внутри большой корпорации действует особый внутрен­ний рынок, регулируемый руководителями корпорации и ее фи­лиалов. Это открывает возможности для более удобной передачи технологии и позволяет реализовать потенциал вертикальной ин­теграции. Создатели модели интернализации (англичане Питер Бакли, Марк Кэссон, Алэн Рагмен и др.) считают, что значительная часть формально международных операций является фактически I внутрифирменными операциями ТНК, направления которых опре­деляются стратегическими целями самой фирмы и не имеют ника­кого отношения к принципам сравнительных преимуществ или различиям в обеспеченности факторами производства.

Эклектическая модель Джона Даннинга вобрала в себя из дру­гих моделей прямых инвестиций то, что прошло проверку жизнью, почему ее нередко и называют «эклектической парадигмой». По этой модели фирма начинает производство товаров и услуг за ру­бежом, если создаются условия реализации имеющихся преиму­ществ (собственника, интернализации и места размещения).

Теория бегства капитала разработана слабо, хотя в последние десятилетия бегство капитала приобрело в мире большие масшта­бы, в том числе в последнее десятилетие и из России. Термин «бег­ство капитала» трактуется по-разному, что сказывается на оцен­ках масштабов этого явления. Так, Д. Каддингтон сводит бегство капитала к нелегальному вывозу и/или вывозу краткосрочного ка­питала. По М. Дули, бегство капитала происходит, когда резиденты разных стран могут с небольшими затратами выигрывать от сущест­вующей или ожидаемой разницы в налогах. Однако большинство Исследователей (Ч. Киндлебергер, В. Клайн, И. Уолтер) полагают, Что бегство капитала - это такое движение капитала из страны, Которое противоречит ее интересам и происходит из-за неблаго-Приятного для многих отечественных его владельцев инвестицион-

Свой вклад в развитие теорий движения капитала внесла и марк­систская теория. Карл Маркс обосновывал вывоз капитала его от­носительным избытком в странах - экспортерах капитала. Под избытком капитала он понимал такой капитал, применение кото­рого в стране его наличия вело бы к понижению в ней нормы при­были. Активный рост монополий с конца XIX в. стимулировал вы­воз капитала, и поэтому В. И. Ленин назвал его одной из самых существенных экономических основ империализма. Стремление монополий умножить свои монопольные доходы реализуется пу­тем вывоза «избытка капитала» за границу, особенно в регионы, г де обеспечена высокая прибыль. Вывоз капитала при этом оказы­вается основой финансового угнетения более слабых народов.

Среди так называемых «нетрадиционных» теорий международ­ной миграции капитала следует выделить два направления: тео­рии международного финансирования развития развивающихся Ст ран и теории ТНК.

Международное финансирование развития основано на предс­тавлении средств развивающимся странам. Часть этих средств.

Международная миграция капитала - это движение капитала между странами, включающее экспорт, импорт капитала и его функционирование за рубежом. Миграция капитала представляет собой объективный экономический процесс, когда капитал покида­ет экономику одной страны в целях получения более высокого до­хода в другой стране.

Первой формой международного сотрудничества исторически являлась международная торговля. В дальнейшем экономические связи между странами развивались, и на мировом рынке стали торговать не только товарами и услугами, но и капиталом. Экспан­сия капитала первоначально была направлена промышленно раз­витыми странами в экономически менее развитые страны, в том числе колонии. Но постепенно процессы миграции капитала раз­растались, и в настоящее время практически каждая страна одно­временно является и экспортером, и импортером капитала. Со вто­рой половины XX в. вывоз капитала непрерывно растет. Экспорт капитала опережает по темпам роста как товарный экспорт, так и ВВП промышленно развитых стран. Сегодня мы можем говорить о существовании развитого международного рынка капитала, ко­торый является одной из основных движущих сил глобализации мировой экономики.

Мировой рынок капитала является частью мирового финансо­вого рынка и условно делится на два рынка: рынок денег и рынок капитала.

На рынке денег осуществляются сделки по купле-продаже фи­нансовых активов (валют, кредитов, займов, ценных бумаг) сроч­ностью до одного года. Рынок денег призван удовлетворять теку­щую (краткосрочную) потребность участников рынка в кредитах и займах для закупки товаров и оплаты услуг. Значительную часть сделок на денежном рынке составляют спекулятивные сделки по купле-продаже валют.

Рынок капитала ориентирован на более долгосрочные проекты со сроком осуществления от одного года.

Основными субъектами мирового рынка капиталов являются частный бизнес, государства, а также международные финансо­вые организации (Мировой банк, МВФ и др.).

Влияние международного движения капитала на мировую экономику велико и постоянно увеличивается вслед за увеличением масштабов миграции капитала. Международная миграция капита­ла стимулирует развитие мировой экономики, позволяет перераспределить ограниченные экономические ресурсы более эффектив­но. Можно выделить следующие последствия миграции капитала для мировой экономики в целом:

Миграция капитала происходит в поисках наиболее выгодных зон его вложения, что позволяет увеличить инвестиционную активность ее субъектов и темпы роста мировой экономики;

Она стимулирует дальнейшее развитие международного раз­
деления труда и на этой основе процессы международной экономической кооперации;

В результате увеличения масштабов деятельности междуна­родных корпораций увеличивается товарообмен между странами,
стимулируя развитие мировой торговли;

Взаимное проникновение капитала между странами укреп­ляет процессы международного сотрудничества, в определенной
степени является гарантом взаимовыгодности проводимой странами внешнеэкономической политики.

Наряду со столь очевидными выгодами миграции капитала для развития мировой экономики можно выделить и негативные по­следствия этого процесса.

Негативным влиянием на развитие мировой экономики облада­ет миграция спекулятивного капитала, Ориентируясь на полу­чение прибыли от краткосрочных спекулятивных операций по обменному курсу валют, или спекуляций на международном фон­довом рынке, спекулятивный капитал может подрывать как дея­тельность отдельных компаний, так и целых стран и экономиче­ских регионов (провоцируя обвал фондового рынка, вызывая силь­ные колебания курсов валют). Такие переливы капитала резко нарушают равновесие платежных балансов и усиливают неустой­чивость мировой валютной системы.

Международная миграция капитала вызывает неоднозначные
последствия для стран - экспортеров и импортеров капитала. Во
Многом роль и последствия международной миграции капитала за­
висят от формы его миграции.

Миграция капитала осуществляется в двух формах: в форме предпринимательского и ссудного капитала

Вывоз предпринимательского капитала осуществляется в виде инвестиций в экономику зарубежных стран с целью получения Прибыли. Вывоз ссудного капитала направлен на получение ссуд­ного процента от использования капитала за рубежом.

Выбор редакции
Между подлежащим (группой подлежащего) и сказуемым (группой сказуемого) из всех знаков препинания употребляется только тире. ставится на...

В русском языке существуют особенные части речи, примыкающие к существительному или глаголу. Некоторые языковеды считают их особыми...

Задумывались ли вы о том, что в русском алфавите есть буквы, которых вполне можно было бы обойтись? Зачем же они нужны?Ъ и ЬТвердый и...

Задумывались ли вы о том, что в русском алфавите есть буквы, которых вполне можно было бы обойтись? Зачем же они нужны? Ъ и Ь Твердый и...
Наршараб – это кисло-сладкий гранатовый соус – один из знаменитых ингредиентов кавказской кулинарии. Он легко станет любимым продуктом и...
Пикантную закуску можно приготовить для праздника или встречи гостей. Приготовление: Отрежьте ножки от шляпок, посолите их и обжарьте на...
Иметь много денег – приятно. Но к чему снятся деньги? К чему снится мелочь? Стоит разобраться. К чему снится мелочь – основное...
Этот способ приготовления болгарского перца давным-давно привезла моя мама из Молдавии - так тогда называлась Молдова, входящая в состав...
Ароматные сладкие перцы, запечённые в духовке, а потом протушенные с соусом. Вкуснейший овощной гимн лету!Европейская Ингредиенты 1 кг...