Надіслати свою гарну роботу до бази знань просто. Використовуйте форму нижче

гарну роботуна сайт">

Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань у своєму навчанні та роботі, будуть вам дуже вдячні.

Розміщено на http://www.allbest.ru/

Московський гуманітарний університет

Курсова робота

"Аналіз формування та використання чистого прибутку"

Москва, 2015

Зміст

• Вступ
• Виключення

Вступ

В умовах ринкової економіки основа економічного розвитку- Прибуток - найважливіший показник ефективності роботи підприємства, джерела його життєдіяльності.

Зростання прибутку створює фінансову основудля здійснення розширеного відтворення організації та задоволення соціальних та матеріальних потреб засновників та працівників.

За рахунок прибутку виконуються зобов'язання перед бюджетом, банками, іншими організаціями.

Проте не можна вважати, що планування та формування прибутку залишилося виключно у сфері інтересів лише підприємства. Не меншою мірою у цьому зацікавлені держава (бюджет), комерційні банки, інвестиційні структури, акціонери та інші власники цінних паперів.

Щоб забезпечити високу економічну ефективність виробництва, потрібна державна економічна політика, яка сприяла б формуванню середовища, сприятливого для господарської діяльності та орієнтувало підприємство на максимальне отримання прибутку (доходів).

Оскільки саме держава визначає успішне функціонування підприємства, то проблеми прибутку та рентабельності нині дуже актуальні.

Основне завдання аналізу розподілу та використання чистого прибутку полягає у виявленні тенденцій та пропорцій, що склалися, у розподілі прибутку за звітний рік порівняно з минулим роком.

За результатами аналізу розробляються рекомендації щодо розподілу чистого прибутку та найбільш раціонального його використання.

чистий прибуток балансовий розподіл

Аналіз розподілу та використання прибутку проводиться в наступному порядку:

дається оцінка змін суми коштів за кожним напрямом використання прибутку порівняно зі звітним та базисним періодом;

проводиться факторний аналіз освіти фондів;

дається оцінка ефективності використання фондів накопичення та споживання відповідно до показників ефективності економічного потенціалу.

Ціль курсової роботи: дати кількісну оцінку причин, що викликають зміну у чистому прибутку, податкових платежів з прибутку, виявити тенденції та пропорції, що склалися, у розподілі прибутку, а також виявити вплив використання прибутку на фінансове становище підприємства.

1. Прибуток за умов ринкової економіки

1.1 Економічна сутністьчистого прибутку та його види

В умовах переходу до ринкової економіки головну рольв системі економічних показниківграє прибуток.

Прибуток - це узагальнюючий показник, наявність якого свідчить про ефективність виробництва, благополучний фінансовий стан. Інакше висловлюючись, прибуток - позитивний результат діяльності підприємства. Отримання прибутку ставлять основним своїм завданням комерційні організації. Звідси ясно, що я розглядатиму надалі діяльність саме комерційної організації.

Фінансовий стан підприємств – це характеристика його конкурентоспроможності (тобто платоспроможності, кредитоспроможності), використання фінансових ресурсівта капіталу, виконання зобов'язань перед державою та іншими організаціями (плата за оренду приміщення тощо).

Прибуток, який враховує всі результати виробничо-господарської діяльності підприємства, називається балансовий прибуток. Вона включає, - прибуток від продукції (робіт, послуг), прибуток від іншої реалізації.

Розрізняють оподатковуваний прибуток, і не оподатковуваний прибуток. Після формування прибутку підприємство здійснює сплату податків, а решта прибутку, що надійшла в розпорядження підприємства після сплати податку на прибуток, називається чистим прибутком.

Чистий прибуток - різниця між балансовим прибутком та податковими платежами за рахунок неї. Чим більший балансовий прибуток, тим більший чистий прибуток. Цим прибутком підприємство може розпоряджатися на власний розсуд. Воно може виділити частину прибутку на розвиток виробництва (наприклад, закупівлю більш технологічного обладнання), соціальний розвиток, заохочення працівників та дивіденди з акцій.

Яких-небудь затверджених "згори" нормативів її розподілу немає. Діє лише державне податкове регулювання витрат за оплату праці основного персоналу підприємства (робітників, що у виробництві).

Що Залишилася частина нерозподіленого прибутку то, можливо спрямовано збільшення власного капіталу фірми чи то, можливо перерозподілена на самострахування, тобто. у резервний фонд (на випадок форс-мажорних обставин: пожежі, землетруси, повені та інші лиха), накопичувальний фонд (формування коштів для виробничого розвитку), фонд споживання (засоби для преміювання працівників тощо), надання матеріальної допомоги, фонд соц. розвитку (на різні святкові заходи) та інші цілі, на які керівник захоче перерахувати ці гроші.

Основним показником прибутку, який використовується для оцінки виробничо-господарської діяльності виступає:

балансовий прибуток;

прибуток від продукції, що випускається;

валовий прибуток;

оподатковуваний прибуток;

чистий прибуток (що залишається у розпорядженні підприємства).

Оподаткування прибутку підприємств визначається відповідно до закону Російської Федерації "Про податок на прибуток підприємств та організацій".

При визначенні прибутку, що оподатковується, з валового прибутку виключається сума відрахувань до резервних та інших аналогічних за призначенням фондів, що формуються підприємствами.

У міру отримання прибутку підприємство використовує її відповідно до чинного законодавства РФ та установчих документів підприємства.

В даний час прибуток (дохід) підприємства використовується в наступному порядку:

1) сплачується до бюджету податку з прибутку (доход);

2) провадяться відрахування до резервного фонду;

3) утворюються фонди та резерви, передбачені установчими документами підприємства.

Прибуток від продукції (робіт, послуг) переважає у складі загального прибутку.

Фінансовий результат від реалізації продукції (робіт, послуг) визначається як різниця між виручкою від реалізації продукції (робіт, послуг) без ПДВ та акцизів і витратами на виробництво та реалізації цієї продукції (робіт, послуг), що включаються до собівартості продукції та враховуються при визначенні оподатковуваної прибутку. (Комерційні витрати, податку додану вартість, акцизи, податку паливо).

ФР= У - Зпр

де:

ФР – фінансовий результат від реалізації продукції (робіт, послуг);

В. - прибуток від реалізації продукції без ПДВ та акцизів;

Зпр. - Витрати виробництво та реалізацію продукції (робіт, послуг).

p align="justify"> При формуванні фінансових результатів від реалізації продукції (робіт, послуг) істотний вплив надає визначення собівартості продукції.

У собівартість придбаної продукції включаються: вартість придбання, витрати на доставку, зберігання, реалізації та інші аналогічні витрати.

Прибуток від реалізації включає фінансові результати (прибуток, збиток) від продукції, робіт, послуг підсобних і обслуговуючих виробництв, і навіть від купівельних товарно - матеріальних цінностей.

Прибуток від іншої реалізації визначається як різниця між виручкою від реалізації та витратами на цю реалізацію.

Зовсім= Уін - Зін

Зовсім- прибуток від основних фондів та іншого майна, нематеріальних активів (іншої реалізації);

Уін- Виручка від іншої реалізації;

Зін- Витрати на іншу реалізацію.

1.2 Порядок розподілу чистого прибутку

Для оподаткування балансовий прибуток коригується відповідно до податкових стандартів.

Треба відзначити, що поняття чистого прибутку в Росії не відповідає поняттю чистого прибутку за міжнародними стандартами, "наша" чистий прибуток, по суті, не є чистим, а включає значні витрати, що неприпустимо за західними стандартами.

З прибутку, що залишається у розпорядженні підприємства (чистого прибутку) відповідно до законодавства та установчих документів підприємство може створювати фонд накопичення, фонд споживання, резервний фонд та інші спеціальні фонди та резерви. Тобто, по суті, зробити самострахування на випадок форс-мажорних обставин.

Нормативи відрахувань від прибутку на фонди спеціального призначення встановлюється самим підприємством за погодженням із засновником.

Відрахування від прибутку на спеціальні фонди проводяться щокварталу. На суму вироблених відрахувань від прибутку відбувається перерозподіл прибутку всередині підприємства: зменшується сума нерозподіленого прибутку і збільшуються фонди і резерви, що утворюються з неї.

Під фондом накопичення розуміються кошти, спрямовані на виробничий розвиток підприємства, технічне переозброєння, реконструкцію, розширення, освоєння виробництва нової продукції, на будівництво та оновлення основних виробничих фондів, освоєння нової технікита технологій у діючих організаціях та інші аналогічні цілі, передбачені установчими документами підприємства (на створення нового майна підприємства).

За рахунок коштів фондів накопичення фінансуються переважно капітальні вкладення на виробничий розвиток.

Під фонд ом споживання розуміються кошти, що спрямовуються

на здійснення заходів щодо соціального розвитку(крім капітальних вкладень), матеріального заохочення колективу підприємства (одноразове преміювання, грошове заохочення тощо), придбання проїзних квитків, путівок у санаторії та інших аналогічних заходів та робіт, що не призводять до утворення нового майна підприємства.

Фонд споживання складається із двох частин: фонд оплати праці та виплати з фонду соціального розвитку.

Фонд оплати праці є джерелом оплати праці, будь-яких видів винагороди та стимулювання працівників підприємства.

Виплати з фонду соціального розвитку витрачаються на проведення оздоровчих заходів, часткове погашення кредитів за кооператив, індивідуальне житлове будівництво, безвідсоткові позички молодим сім'ям та інші цілі, передбачені заходами соціального розвитку трудових колективів.

Резервний фонд призначений для забезпечення фінансової стійкості у період тимчасового погіршення виробничо-фінансових показників. Він також служить для компенсації низки грошових витрат, що виникають у процесі виробництва та споживання продукції.

Для підвищення ефективності виробництва дуже важливо, щоб при розподілі чистого прибутку сума відрахувань була оптимальною.

Розподіл чистий прибуток дозволяє розширювати діяльність організації з допомогою власних, дешевших джерел фінансування.

При цьому знижуються фінансові витратиорганізації на залучення додаткових джерел (можна не брати кредити з невигідною для організації відсотковою ставкою, а просто обчислити необхідні потреби організації кошти з власного фонду накопичення).

Формування податкової політики мають будуватися на дотриманні наступних принципів:

стабільність податкової системи;

однакового оподаткування виробників, незалежно від галузевої приналежності підприємства та форми власності;

однакових умов оподаткування для підприємців, зайнятих у виробництві та споживачів.

Засобом досягнення цих цілей може стати істотне зниження сукупного рівня податкового вилучення у вигляді зниження граничних ставок податків та прогресивності шкали оподаткування. У цьому випадку вплив на виробництво здійснювався через зміну величини податкової ставки і систему цільових податкових пільг.

2. Теоретичні аспектианалізу формування та використання чистого прибутку підприємства ВАТ "НОВАТЕК".

2.1 Завдання аналізу розподілу та використання прибутку

Основне завдання аналізу розподілу та використання прибутку полягає у виявленні пропорцій, що склалися у розподілі прибутку за звітний рік у порівнянні з минулим роком.

За результатами аналізу розробляються рекомендації щодо зміни пропорцій у розподілі прибутку та найбільш раціональному його використанню. Характеристика господарської діяльності підприємства в умовах ринкової економіки визначається величиною чистого прибутку та показниками фінансового стану.

Найбільш важливі показники фінансових результатів діяльності підприємства представлені у формі №2 річнийіквартальнийбухгалтерської звітності. До них відносяться:

прибуток (збиток) від;

прибуток (збиток) від фінансово-господарську діяльність;

прибуток (збиток) звітного періоду; нерозподілений прибуток (збиток) звітного періоду.

2.2 Техніко-економічна характеристика організації

Вид діяльності:

гуртова торгівля;

зберігання товарно-матеріальних цінностей;

транспортні послуги.

на Наразічисельність ТОВ "Драйвер-трек" 47 осіб. Облікова політика ТОВ "Драйвер-трек" розроблена відповідно до Федеральним законом"Про бухгалтерський облік" №129 - ФЗ від 21.11.96 р. (у редакції від 29.07.98 р.) та Положення з бухгалтерського обліку "Облікова політика підприємства" ПБО 1/98 від 09.12.98 р.

Організаційна структура ВАТ "НОВАТЕК" виглядає так:

1. Бухгалтерський облік здійснюється під керівництвом головного бухгалтера.

2. Вимоги головного бухгалтера під час здійснення обраної облікової політики є обов'язковими всім працівників організації.

3. Бухгалтерський облік майна та господарських операцій ведеться відповідно до Положення про бухгалтерський облік та звітність до РФ і Плану рахунків бухгалтерського облікуза журнально-ордерною системою, із веденням головної книги.

4. Порядок та строки проведення інвентаризації визначаються директором організації окремим наказом, за винятком випадків, коли проведення інвентаризації є обов'язковим.

Проведення інвентаризації є обов'язковим у таких випадках.

під час передачі майна у найм, продажу;

за зміни матеріально відповідальних осіб;

при виявленні фактів розкрадання чи псування майна;

в разі стихійного лиха, пожежі чи інших надзвичайних ситуацій;

перед складанням річної бухгалтерської звітності.

5. Списання зносу нематеріальних активів провадиться щомісяця за нормами, нарахованими організацією, виходячи з первісної вартості та строку їх корисного використання. Списання зносу нематеріальних активів, якими неможливо визначити термін корисного використання виробляється з норм встановлених для 10 років.

6. Нарахування амортизації основних засобів провадиться відповідно до єдиних нормативів амортизаційних відрахуваньна повне відновлення основних фондів, затверджене Постановою РМ СРСР від 22.10.90 р. №1072.

7. Фактична вартість товарно-матеріальних цінностей, що списуються у виробництво, визначається за середньою собівартістю матеріалів.

8. Облік товарів здійснюється за покупною вартістю.

9. Облік витрат за виробництва ведеться з поділом на:

1) прямі - на рахунку 20 "Основне виробництво";

2) непрямі - на рахунку 26 "Загальногосподарські витрати".

Непрямі витрати списувати наприкінці звітного періоду на рахунок 20 без розподілу.

10. Витрати, вироблені у звітному періоді, але які стосуються майбутніх звітних періодів, слід відображати на окремому рахунку 31 "Витрати майбутніх періодів" з віднесенням у собівартість у міру настання періоду до якого вони належать.

11. Для цілей оподаткування виручку від продукції підприємство визначає принаймні її оплати.

При безготівкових розрахунках - у міру надходження коштів за товари на розрахунковий рахунок підприємства, а при розрахунках готівкою - на надходження коштів до каси організації.

Під виручкою від продукції слід розуміти виручку від фактично реалізованих товарно-матеріальних цінностей, підтверджених товарними накладними (під час надання послуг - підписаним актом про надання послуг чи виконання робіт).

12. Доходи, отримані у звітному році, але які стосуються майбутніх звітних періодів, необхідно відображати на окремому рахунку 83 "Доходи майбутніх періодів", з віднесенням на прибуток звітного періоду залежно від періоду, до якого вони належать.

13. Прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства, враховувати з розподілом по фондах (фонд накопичення, фонд споживання, фонд соціальної сфери).

14. Нарахування та виплати дивідендів засновників здійснювати наприкінці звітного періоду за рахунок прибутку, що залишається у розпорядженні підприємства.

15. ВАТ "НОВАТЕК" на підставі бухгалтерських регістрів складає щоквартальну звітність для подання до податкову інспекцію. Виручка визначається на момент оплати, що відображено у облікової політики.

2.3 Основні показники, які впливають фінансовий результат

У сучасних умовах показник, що характеризує фінансовий результат діяльності організації – балансовий прибуток чи збиток.

Балансовий прибуток формується як фінансовий результат від реалізації товарів (послуг), майна організації (основних коштів, матеріальних активів, матеріальних оборотних коштівта інших активів), а також доходів від позареалізаційних операцій і є різницею між виручкою від реалізації товарів, майна та собівартістю виконаних робіт (послуг) та товарно-матеріальних цінностей, зменшених на суму витрат за цими операціями:

Основна маса прибутку визначається як різниця між вартістю реалізованої стороннім організаціям (партнерам або контрагентам) продукції за продажними цінами (договірна ціна) реалізованої продукції (або наданих послуг) без податку на додану вартість та собівартістю продукції (або витратами на виробництво послуг).

Прибуток, що залишається у розпорядженні організації після оподаткування, називається чистим прибутком.

Цей прибуток спрямовується на капітальні вкладення та приріст основного та оборотного капіталу; на покриття збитків минулих років; на відрахування до резервного капіталу; на витрати соціального характеру; а також на виплату дивідендів та доходів.

По закінченні року вона належить із загального рахунку 80 Прибутку та Збитки на рахунок 88 "Нерозподілений прибуток" (непокритий збиток). І тому робиться запис по дебету рахунки 80 і кредиту рахунки 88.

З прибутку, що залишається у розпорядженні підприємства (чистого прибутку) відповідно до законодавства РФ та установчими документами підприємство може створювати фонд накопичення, фонд споживання, резервний фонд та інші спеціальні фонди та резерви.

Нормативи відрахувань від прибутку на фонди спеціального призначення встановлюється самим підприємством за погодженням із засновником. Відрахування від прибутку на спеціальні фонди проводяться щокварталу.

На суму вироблених відрахувань від прибутку відбувається перерозподіл прибутку всередині підприємства: зменшується сума нерозподіленого прибутку і збільшуються фонди і резерви, що утворюються з неї. При цьому дебетуються субрахунки з обліку нерозподіленого прибутку рахунку 88 та кредитуються субрахунки того самого рахунку.

До рахунку 88 відкриваються окремі субрахунки для відокремленого обліку кожного утвореного фонду накопичення, споживання та резерву.

Положення про бухгалтерський облік і звітність у Російській Федерації передбачається застосування двох варіантів визначення виручки:

1) щодо надходження коштів від реалізації (або за виконані роботи та послуги) на розрахунковий рахунок або касу організації;

2) щодо відвантаження продукції (або виконання робіт) та підписання передбачених у договорах купівлі-продажу товаросупровідних документів (товарних накладних, актів).

Вибір того чи іншого варіанту обліку виручки залежить від умов господарювання та характеру взаємин з партнерами та здійснюється самостійно організації (згідно з обліковою політикою організації).

Собівартість продукції (послуг, робіт) є економічною категорією, яка відображає витрати організації на придбання (виробництво) та передачу покупцю (здачу робіт замовнику).

Основним чинником, що впливає зниження собівартості, є економія матеріальних, трудових та фінансових ресурсів. Важлива роль у вирішенні цього завдання належить бухгалтерському обліку, який має забезпечити правильність та достовірність обліку витрат.

З іншого боку, дані обліку собівартості використовують у процесі аналізу виявлення внутрішньовиробничих резервів, і навіть щодо фактичних фінансових результатів діяльності організації.

3. Аналіз формування, розподіл та використання чистого прибутку ВАТ "НОВАТЕК"

3.1 Аналіз складу та динаміки балансового прибутку

Аналіз починається з оцінки динаміки показників балансового прибутку за звітний період. При цьому порівнюються основні фінансові показники за минулий та звітний періоди, розраховуються відхилення від базової величини показників і з'ясовується, які показники вплинули на балансовий прибуток.

Таблиця 2.1.

Формування та розподіл балансового прибутку

Показники	Звітний період
1. Виручка (нетто) від товарів, продукції, услуг
2. Собівартість (виробнича) реалізація товарів, продукції, робіт, послуг
3. Валовий дохід
4. Витрати періоду: комерційні управлінські	423 81 342	350 67 283
5. Прибуток (збиток) від реалізації
6. Сальдо операційних результатів
7. прибуток (збиток) від фінансово-господарську діяльність
8. Сальдо позареалізаційних результатів
9. прибуток (збиток) звітного періоду балансовий прибуток

Виручка від реалізації продукції (здавання робіт замовнику) визначається "з оплати", тобто в міру їх оплати в повному обсязі за договірною вартістю.

Виявлено фінансовий результат: прибуток у 2013 р. становив – 150 тис. руб., а у 2014 р. – 287 тис. руб.

Таким чином, у цьому пункті розглянуто формування фінансового результату ВАТ "НОВАТЕК" за 2013 та 2014 роки.

Після формування балансового прибутку підприємство сплачує податки до бюджету держави, а частина прибутку, що залишилася, залишається в розпорядженні підприємства.

3.2 Аналіз формування чистого прибутку

На розмір прибутку, що залишається у розпорядженні підприємства, впливають усі податки, що сплачуються підприємством, незалежно від бази оподаткування.

Частина податкових платежів, таких, як відрахування до дорожнього фонду, пенсійний фонд, фонд медичного страхування, платежі в соцстрах, впливають на чистий прибуток - через собівартість продукції і на прибуток від реалізації і є факторами другого порядку по відношенню до чистого прибутку.

Інша частина податків, таких як податок на майно, податок на утримання житлового фонду (ЖКГ), збір на утримання міліції (охорони), є прямими податками, що відраховуються від прибутку.

Таким чином, зміна чистого прибутку під впливом податкових платежів складається із суми відхилень внаслідок зміни податкової бази та зміни податкової ставки.

Таблиця 2.2.

Податки із прибутку.

Дані таблиці 2.2 показують, що з прибутку зменшилися проти минулим на (11 7376: 148347) x 100 - 100 = - 20,9%. Дещо змінилася і структура податків: скасовано податок на ЖКГ, податок на міліцію збільшився через збільшення МРОТ (з 83,49 руб. До 100 руб.), Зменшилася сума податку на майно за рахунок зменшення середньорічної вартості майна, що підлягає оподаткуванню.

Таблиця 2.3.

Розрахунок впливу прибуток на величину чистий прибуток.

Показники			Відхилення (+, -)
1. Прибуток від реалізації продукції та послуг
2. Прибуток від іншої реалізації
3. Операційні доходи
4. Операційні витрати
5. Балансовий прибуток
6. Збільшення (+), зменшення (-) суми прибутку внаслідок її коригування для потреб оподаткування
7. Пільги з податку прибуток
8. Оподатковуваний прибуток (стор.1+стр.3-стр.4+стр.6)
9. Ставка податку на прибуток
10. Сума податку на прибуток
11. Чистий прибуток

Сума прибуток збільшилася на 64 тис. крб., тієї ж суму зменшилася чистий прибуток, рахунок збільшення оподатковуваного прибутку і збільшення податкової ставки (з 30% до 35%).

На величину чистого прибутку впливає ф актерпершогорівня, що впливає величину чистий прибуток, - оподатковуваний прибуток і ставку прибуток.

На величину податку вплинуло збільшення оподатковуваного прибутку в сумі:

ДН (НБ) = ДПн ? СН 0 = 164-30 = 49 тис. руб.

де ДП н - приріст оподатковуваного прибутку

СН 0 - ставка прибуток базисного року.

щоб побачити який вплив мало збільшення податкової ставки:

ДН (СН) = ДСН? Пн= 5?306 = 15 тис. руб.

де ДСН - збільшення ставки податку на прибуток,

Понеділок - оподатковуваний прибуток звітного року.

На величину чистого прибутку впливають також доходи, що оподатковуються за спеціальними, відмінними від податку на прибуток, ставками і віднімаються з валового прибутку при розрахунку оподатковуваного прибутку. Це фактори другогорівня,що впливають величину оподатковуваного прибутку:

Доходи, що оподатковуються за ставками, відмінними від податку на прибуток;

Розмір відрахувань до резервного фонду;

Розмір пільгованих відрахувань із прибутку.

На підприємстві не було доходів, які оподатковуються за спеціальними ставками, не проводилися відрахування до резервного фонду (резервний фонд на даному підприємстві не сформований, тому кошти на поповнення резервного фонду не направлялися) і підприємство не має пільг з податку на прибуток.

Отже, з таблиці 2.3 випливає, що сума чистого прибутку збільшилася здебільшого з допомогою зростання прибуток від реалізації. У той же час зростання собівартості викликало зменшення суми чистого прибутку.

Тому, шукаючи шляхи збільшення чистого прибутку, даному підприємству необхідно насамперед звернути увагу до чинники, які негативно впливають формування її величини.

3.3 Аналіз розподілу та використання чистого прибутку

Чистий прибуток розподіляється відповідно до Статуту підприємства.

За рахунок чистого прибутку виплачуються дивіденди акціонерам підприємства (у ЗАТ, ВАТ), створюються фонди накопичення, споживання, резервний фонд, частина прибутку прямує на поповнення власного оборотного капіталу.

Розглянемо на прикладі ВАТ "НОВАТЕК" аналіз розподілу та використання прибутку.

Резервний фонд цьому підприємстві не сформований, тому коштів у поповнення резервного фонду не направлялися.

Таблиця 2.4.

Дані про використання чистого прибутку, тис. руб.

Показник	Звітній рік	Аналогічний період минулого року	Відхилення (+, -)
1. Чистий прибуток
2 . Розподілчистоюприбутку:
у фонд накопичення
у фонд споживання
у фонд соціальної сфери
3 . Часткавчистоюприбутку,%
фонду накопичення
фонду споживання
у фонд соціальної сфери

Розглянемо в таблиці 2.5 вплив факторів - суми чистого прибутку та коефіцієнта відрахувань прибутку на відрахування до фондів.

Таблиця 2.5.

Розрахунок впливу факторів на розмір відрахувань до фондів підприємства.

З наведених розрахунків випливає, що зменшення суми відрахувань до фонду накопичення, соціальної сфери вплинуло зменшення коефіцієнта відрахувань на 9.

У компанії "НОВАТЕК" більша частина прибутку була направлена ​​до фонду споживання та використовувалася на виплати соціального характеру. Проте недостатність коштів, спрямованих накопичення, стримує зростання обороту, призводить до збільшення потреби в позикових коштах.

Таким чином, фірмі "НОВАТЕК" треба переглянути порядок розподілу прибутку, спрямовуючи більшу частинуформування фонду накопичення.

3.4 Рекомендації для підвищення чистого прибутку

Проведений аналіз показує, що ВАТ "НОВАТЕК" проводить велику роботу щодо підвищення ефективності реалізації, виконання робіт. Внаслідок цього на підприємстві за 2014 рік отримано такі результати:

1. Виручка від продукції (робіт, послуг) становила 11 375 тис. крб.

2. Собівартість реалізованої продукції – 10 656 тис. руб.

3. Прибуток від - 296 тис. крб.

4. На величину балансового прибутку, що становить 287 тис. руб. вплинули збільшення прибуток від реалізації продукції, зменшення операційних витрат.

5. Прибуток, що залишається у підприємства після сплати податку відповідно до установчих документів була направлена ​​до фонду накопичення - 45 тис. руб., До фонду споживання - 108 тис. руб., До фонду соціальної сфери - 18 тис. руб.

Як показує аналіз, на ВАТ "НОВАТЕК" спостерігається підвищення прибутку від реалізації продукції. Так, у 2013 році вона склала 150 тис. руб., а в 2014 році - 287 тис. руб.

На зміну прибутку вплинули наступні фактори: собівартість, різновид виконуваних робіт, обсяг реалізації.

Аналіз використання прибутку компанії "Драйвер-трек" показав, як розподілялися кошти у фонд споживання та фонд накопичення.

У ВАТ "НОВАТЭК" більшість прибутку було направлено до фонду споживання і використовувалася на виплати соціального характеру, що спричинило уповільнення оборотності оборотних активів, обмеження можливості зростання товарообігу та прибутку.

Недостатність коштів, спрямованих накопичення, стримує зростання обороту, призводить до збільшення потреби в позикових коштах.

Напрям коштів у фонд накопичення збільшить економічний потенціал, підвищить платоспроможність підприємства та фінансову незалежність, сприятиме зростанню обсягу виконання робіт та реалізації без збільшення розміру позикових коштів.

Таким чином, ВАТ "НОВАТЕК" необхідно переглянути порядок розподілу прибутку, спрямовуючи більшу частину формування фонду накопичення.

Для підвищення ефективності виробництва фірми дуже важливо, щоб була чітко відпрацьована податкова політика, а податки мають бути чіткими та стабільними.

Таким чином, для збільшення позитивного результату у ВАТ "НОВАТЕК" пропонується розробити заходи, що забезпечують:

1. Основними джерелами збільшення суми прибутку є збільшення обсягу реалізації продукції, зниження її собівартості, підвищення якості товарної продукції, реалізація її на вигідніших ринках збуту.

2. Проведення масштабної та ефективної політики в галузі підготовки персоналу, що є особливу формувкладення капіталу.

3. Підвищення ефективності діяльності підприємства зі збуту.

4. Поліпшувати якість виконуваних робіт, що призведе до конкурентоспроможності та зацікавленості вибору цього підприємства.

5. Не останню рользаймає збільшення обсягу реалізації та надання послуг за рахунок повнішого використання виробничих потужностей підприємства.

6. Скорочення витрат з допомогою підвищення рівня продуктивність праці, економічного використання сировини, матеріалів, палива, електроенергії, устаткування.

7. Застосування найсучасніших механізованих та автоматизованих засобів для виконання робіт.

Виконання цих пропозицій значно підвищить отримуваний прибуток для підприємства.

Виключення

Підсумовуючи вищесказаному, слід зазначити, що чистий прибуток буде збільшуватися зі збільшенням балансового прибутку, тобто. між балансовим та чистим прибутком існує пряма залежність, а зворотна залежність спостерігається між чистим прибутком та податковими платежами, що сплачуються до бюджету держави за рахунок отриманого балансового прибутку.

Звідси випливає, що не останню функцію у формуванні чистого прибутку виконує і політика оподаткування держави. Адже, чим нижча відсоткова ставка податку на прибуток, тим вищий фінансовий результат підприємства (мається на увазі прибуток).

Прибуток повинен не тільки покривати витрати на виробництво і реалізацію товарів (проведення робіт, надання послуг), а й бути настільки вагомим, щоб забезпечувати все розширене відтворення, а також вирішення завдань, що стоять перед підприємством.

Максимальне отримання прибутку від продукції переважно пов'язується зі зниженням виробничих витрат за виробництво і кінцевої готової продукції (робіт, послуг).

У процесі виконання моєї курсової роботи представлений інший варіант отримання прибутку - отримання прибутку від іншої реалізації. Такий варіант отримання прибутку здійснюється за допомогою реалізації (продажу) основних засобів підприємства (наприклад, таких, як виробничих цехів з машинним обладнанням, частини акцій, якщо це акціонерне товариство, продаж патенту та інших активів підприємства) іншим підприємствам і організаціям.

Сучасне виробництво має мати гнучкість, здатність швидко змінювати запропоновані послуги, оскільки нездатність постійно пристосовуватися до запитів споживачів, прирече підприємство на банкрутство. Для цього слід реєструвати підприємство за декількома видами діяльності, щоб можна було в лічені часи перебудуватися з одного (невигідного, збиткового) зареєстрованого виду діяльності на інший (вигідніший і звичайно ж прибутковий), звичайно ж зареєстрований вид діяльності підприємства.

Технологія виробництва ускладнилася на стільки, що потребує абсолютно нових форм контролю, організації та поділу праці.

Для підвищення технології випуску кінцевої продукції слід зробити на підприємстві технічне переозброєння та інші покращення (закупівля вдосконалених верстатів та іншого машинного обладнання, реконструкція, ремонт тощо). Для цього слід засновувати на підприємстві фонд накопичення, який поповнюватиметься частиною чистого прибутку (обумовленого в установчому документі), а кошти з цього фонду виділятимуться на капітальні вкладення на покращення ефективності виробництва цього підприємства.

Вимоги до якості не просто зросли, а змінили характер. Мало виконувати добре роботу, потрібно ще думати про пошук нових замовників, про надання споживачам додаткових фірмових послуг.

Дуже важливо застрахувати свою підприємницьку діяльність від так званих форс-мажорних обставин або у професійного страховика, або здійснювати самострахування через установу на підприємстві (відповідно до установчого договору) резервний фонд, який поповнюватиметься частиною нашого чистого прибутку.

Аналізуючи фінансово-економічні показники підприємства та здійснюючи тактику постійних покращеньможна забезпечити неухильне економічне зростання підприємства.

Список використаної літератури

1. Аналіз та діагностика фінансово – господарської діяльності підприємства. - Т.Б. Берднікова - М: Інфра, 2012

2. Практичний журнал для бухгалтера та керівника №10 (122) - М: Головна книга, 2015

3. Економіка – С.С. Слюньков – М: ОЛМА-ПРЕС, 2011

4. Усі положення з бухгалтерського обліку – М: Гросс-Медіа Ферлаг, 2014

5. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства. – Н.П. Любушін, В.Б. Лещева, В.Г. Дьяков - Москва, 2006

6. Аналіз господарську діяльність. – Т.В. Савицька - Москва, 2011

7. Аналіз господарську діяльність. / За ред. Білобородової В.А. - М.: Фінанси та статистика, 2002

8. Доданки ефективності: З досвіду промислового підприємства - Балтакса П.М., Клівець П.Г. - М: Економіка, 2012

9. Прибуток підприємства // Фінанси №3 – Білобтецький І.А., Москва, 2014

10. Економічна оцінка якості та ефективності роботи підприємства - Богатін Ю.В. - М: Вид. стандартів, 2011

11. Податки 95: Що та як їх платити: Загальнодоступна книга про нові податки в Росії – Васильєв В.В. - М: Страх. загальн. "Анкіп" 2009

12. Облік фінансових результатів по оплаті/Бух. облік №1 - Вонебнікова Н.В., Пяков М.Л., 2005

13. Аналіз прибутку та рентабельності – Горбачова Л.А. - М: Економіка, 2011

14. Аналіз господарської діяльності розвинутих країн – Зудилін А.П. - Єкатеринбург: "Кам'яний пояс", 2014

15. Оподаткування підприємств та громадян РФ ( Практичний посібник: Рекомендації та приклади розрахунків) - Кіперман Г.Я., Белялов А.З. - М: Айтолан, 2013

16. Курс економічного аналізу/ За ред. Бокамова Н.І., Шеремета О.Д. - М: Фінанси та статистика, 2010

17. Удосконалення фінансової податкової системи – Логінов В, Новицький Н. – М: Економіст, 2004

18. Ухвалення фінансових рішень: завдання, ситуації. // Питання економіки №12 - Маєвський В.В., Вяткін В. Н, Хріптон Дж., Козак А.Ю. - Москва, 2009

19. Прибуток у умовах господарювання - Мухин С.А. - М.: Фінанси та статистика, 2014

20. Парасочка В.Т., Дубовенко Л.А., Медведєва О.В. Самоокупність та самофінансування (Методика аналізу). - М: Фінанси та статистика, 1989. - 144с.

20. Про формування фінансових результатів// Бух. облік № 1 - Сотнікова Л.В., Москва, 2010

21. Комплексний економічний аналіз діяльності підприємств – Шеремет А.Д. - М: Економіка, 2012

Розміщено на Allbest.ru

Подібні документи

Роль прибутку за умов ринкової економіки. Економічна сутність прибутку та її види. Завдання аналізу розподілу та використання прибутку. Основні показники, що впливають фінансовий результат. Аналіз формування чистий прибуток.

курсова робота , доданий 29.04.2007


Порядок визначення суми оподатковуваного прибутку та розподілу прибутку, що залишається у розпорядженні підприємства. Загальна характеристика ТОВ "Альнір". Аналіз формування та розподілу чистого прибутку. Шляхи покращення її використання підприємством.

курсова робота , доданий 28.03.2009


Поняття та види прибутку. Методика аналізу розподілу чистого прибутку. Коротка характеристика БКУТП Оптова база "Бакалея". Факторний аналіз формування чистого прибутку підприємства. Аналіз розподілу та резервів прибутку БКУТП Оптова база "Бакалея".

курсова робота , доданий 02.11.2008


Поняття та види прибутку. Шляхи збільшення прибутку підприємства. Загальна характеристика ТОВ "Гран". Аналіз оподатковуваного прибутку підприємства. Аналіз формування та використання чистого прибутку. Шляхи оптимізації використання прибутку на цій фірмі.

курсова робота , доданий 02.05.2011


Економічна сутність прибутку. Облік доходів та витрат від звичайних та інших видів діяльності. Формування прибутку: валовий, операційний, позареалізаційний, балансовий і чистий. Порядок розподілу прибутку, що залишився у розпорядженні підприємства.

курсова робота , доданий 22.11.2010


Прибуток за умов ринкової економіки, види прибутку та порядок розподілу. Аналіз формування, розподілу та використання прибутку ТОВ "Вітязь". Завдання аналізу розподілу та використання прибутку та джерела інформації, шляхи підвищення прибутку.

курсова робота , доданий 29.04.2010


Види прибутку, основи формування. Методика аналізу прибутку резервів її збільшення. Аналіз складу та динаміки балансового, валового та чистого прибутку підприємства ТОВ "ДОК №1". Факторний аналіз прибутку підприємства ТОВ "ДОК №1" та резерви її збільшення.

курсова робота , доданий 25.02.2008


Економічна сутність прибутку та її види. Порядок розподілу прибутку, що залишається у розпорядженні підприємства. Завдання аналізу розподілу та використання прибутку, та джерела інформації. Удосконалення управління прибутком за ринкової економіки.

дипломна робота , доданий 02.02.2009


Показники рентабельності та прибутку організації. Аналіз формування, розподілу та ефективності використання прибутку на 000 "Запчастинапостач". Підвищення рентабельності та шляхи скорочення витрат та організації, що фінансуються за рахунок чистого прибутку.

курсова робота , доданий 04.02.2008


Поняття прибутку та рентабельності виробництва. Характеристика фінансово-господарську діяльність підприємства. Аналіз розподілу та використання чистого прибутку на прикладі DoorHan. Методи визначення виручки від продукції (робіт, послуг).

ГЛАВА 3. АНАЛІЗ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИКОРИСТАННЯ ТРУДОВИХ РЕСУРСІВ

3.2. Аналіз забезпеченості організації трудовими ресурсами

3.3. Аналіз використання робочого часу

3.4. Аналіз рівня та динаміки продуктивності праці

3.5. Аналіз впливу трудових факторів на вартість випущеної продукції

4. АНАЛІЗ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИКОРИСТАННЯ ОСНОВНИХ ФОНДІВ

4.2. Аналіз структури, стану та динаміки основних фондів

4.3. Аналіз забезпеченості організації основними фондами

4.5. Можливі управлінські рішення щодо результатів аналізу ефективності використання основних фондів

ГЛАВА 5. АНАЛІЗ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИКОРИСТАННЯ МАТЕРІАЛЬНИХ РЕСУРСІВ

5.2. Система показників використання матеріальних ресурсів

5.4. Розрахунок та аналіз узагальнюючих показників використання матеріальних ресурсів

6.2. Класифікація показників собівартості продукції, робіт, послуг

6.3. Застосування методу коефіцієнтів для факторного аналізу витрат за економічними елементами

6.4. Аналіз матеріальних витрат

6.5. Аналіз витрат на оплату праці

6.6. Факторний аналіз собівартості продукції у розрізі калькуляційних статей витрат

6.7. Формування управлінських рішень на основі аналізу витрат з метою підвищення конкурентоспроможності продукції, робіт, послуг

ГЛАВА 7. АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ ДІЯЛЬНОСТІ КОМЕРЦІЙНИХ ОРГАНІЗАЦІЙ

7.1. Беззбиткова діяльність як фактор забезпечення фінансової стабільності

7.2. Система показників прибутку комерційних організацій

7.3. Аналіз структури та динаміки прибутку до оподаткування за даними звітності

7.4. Аналіз формування чистого прибутку

7.5. Методика факторного аналізу прибутку від продажу

7.5.1. Застосування індексного методу для експрес-аналізу прибутку від продажу за факторами

7.6. Аналіз та оцінка впливу інфляції на прибуток від продажів

7.7. Аналіз використання чистого прибутку

ГЛАВА 8. АНАЛІЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТІ І ДІЛОВОЇ АКТИВНОСТІ

8.1. Система показників рентабельності

8.2. Факторний аналіз рентабельності активів комерційних організацій

8.4. Взаємозв'язок показників економічної та фінансової рентабельності. Ефект фінансового важеля

8.5. Рентабельність продажів та шляхи її підвищення

8.6. Показники ділової активності комерційних організацій

8.7. Формування управлінських рішень за результатами аналізу прибутку та рентабельності комерційних організацій

ГЛАВА 9. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ КОМЕРЦІЙНИХ ОРГАНІЗАЦІЙ

9.1. Завдання, напрямки, прийоми та види аналізу фінансового стану

9.2. Інформаційна база аналізу

9.3. Фінансовий стан та способи оцінки рівня його стійкості

9.4. Аналіз фінансової незалежності організації

9.6. Факторний аналіз ефективності використання оборотних активів

9.7. Методи рейтингової оцінки стійкості фінансового стану комерційних організацій

РОЗДІЛ. 10. АНАЛІЗ ЗОВНІШНЬОЕКОНОМІЧНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ КОМЕРЦІЙНИХ ОРГАНІЗАЦІЙ

10.2. Аналіз експорту продукції

10.2.1. Основні напрямки та етапи аналізу експортних операцій

10.2.2. Аналіз впливу чинників зміну експортної виручки за контрактом

10.2.3. Аналіз факторів, що впливають на фінансові результати від експорту продукції

10.3. Аналіз імпорту товарів

10.3.2. Аналіз факторів, що впливають на формування витрат на придбання імпортованих товарів

10.3.3. Аналіз факторів, що впливають на фінансові результати від продажу товарів, що імпортуються.

бібліографічний список

можна виявити, які саме відсотки було нараховано за фінансовими операціями. За іншими доходами та витратами бажано з'ясувати, які саме угоди з майном мали місце, чи не було збиткових угод. Якщо були збиткові угоди, необхідно з'ясувати, ким вони були ініційовані і чому виникли збитки, чи немає можливості покрити збитки з допомогою винних осіб.

Ретельно повинні бути вивчені витрати від списання боргів та збитків минулих років, сплачені штрафи, пені та неустойки. За всіма видами збитків бажано виявити винних осіб, спробувати пред'явити їм позови, а також намітити організаційно-технічні заходи щодо запобігання таким збиткам надалі.

7.4. Аналіз формування чистого прибутку

Чистий прибуток – це частина бухгалтерського прибутку, що залишається у розпорядженні комерційної організації після нарахування поточного податку на прибуток, а також з урахуванням відстрочених податкових активів та відстрочених податкових зобов'язань, тобто відповідно до ПБО 18/02 «Облік розрахунків з податку на прибуток» . Вона відображена у формі № 2 за рядком 190.

Чистий прибуток за формою № 2 бухгалтерської звітності визначається за такою формулою:

НП = БП + ВОНА – ВОНО – ТНП, де НП – чистий прибуток;

БП - прибуток до оподаткування; ВОНА – відстрочені податкові активи;

ВОНО – відстрочені податкові зобов'язання; ТНП – поточний податку з прибутку.

У прикладі чистий прибуток = 56 000 + 480 –280 – 13 760 = 42 440 тис. крб.

Факторний аналіз чистого прибутку дозволяє відповісти на питання про те, з яких причин сума чистого прибутку відрізняється від суми бухгалтерського прибутку.

Перелік факторів, що зумовлюють зміну чистого прибутку, визначається методикою її розрахунку:

1) сума бухгалтерського прибутку;

2) сума поточного прибуток;

3) зміна суми відстрочених податкових активів за звітний період (за рахунком 09);

4) зміна суми відстрочених податкових зобов'язань за звітний період (за рахунком 77).

Вплив названих факторів можна побачити безпосередньо з даних форми № 2 «Звіт про прибутки та збитки». Найбільш наочно цю інформацію можна подати у вигляді табл. 7.4.1.

Таблиця 7.4.1 Аналіз формування чистого прибутку за звітний рік

	Чинники формування		У %% до суми
	чистого прибутку		прибутку до на-
			оподаткування
	Прибуток до оподаткування
	Поточний податок з прибутку (ТНП)*
	Зміна суми відстрочених податкових активів
	Зміна суми відстрочених податкових обя-
	ательств
	Чистий прибуток (п. 1 – п. 2 + п. 3 – п. 4)

* ТНП = 56000 0,24 + 120 + 480 - 280 = 13760 тис. руб.

120 тис. руб. - Сума постійного податкового зобов'язання (стор. 200 ф. 2).

За звітний рік чистий прибуток становив близько 76% від суми бухгалтерського прибутку. Основним фактором, що зумовив меншу величину чистого прибутку в порівнянні з бухгалтерським прибутком, стала сума поточного податку на прибуток. Відстрочені податкові активи та відстрочені податкові зобов'язання вплинули незначно.

Аналіз динаміки чистого прибутку представлений у табл. 7.4.2.

Таблиця 7.4.2

Аналіз динаміки чистого прибутку тис. руб.

	Чинники зміни		Звітний		Вплив на
	чистого прибутку				чисту при-
		аналогічні-
	Прибуток до оподаткування
	Поточний податок на прибуток
	Зміна суми відстрочених
	податкових активів
	Зміна суми відстрочених
	податкових зобов'язань
	Чистий прибуток
	(п.1 - п.2 + п.3 - п.4)

У прикладі сума бухгалтерського прибутку у звітному періоді збільшилася проти попереднім періодом на 16 000 тис. крб., а

сума чистий прибуток – лише з 12 040 тис. крб. Вплинув переважно один чинник, саме – збільшення суми поточного прибуток, яке знизило зростання чистий прибуток на 4160 тис. крб. Вплив двох інших факторів незначний.

Оскільки чистий прибуток є частиною бухгалтерського прибутку, то можна розрахувати вплив на чистий прибуток факторів, що зумовили зміну бухгалтерського прибутку методом пропорції (табл. 7.4.3).

Таблиця 7.4.3 Розрахунок впливу чинників зміну чистого прибутку

	Доданки бухгалтерської	Вплив на бухгалтерську	Вплив на чисту
		прибуток (+,–), % *	прибуток (+, -), тис. руб.
	Прибуток від продажу
	Відсотки до отримання
	Відсотки до сплати
	інші доходи
	Інші витрати

* Дані з таблиці 7.3.1.

+ 40,0% - + 12 040 тис. руб.

31,5% - х 1

х1 = 31,5% 40,0% 12040 = + 9482 тис. руб. + 40,0% - + 12 040 тис. руб.

4,0 % - х2

4,0% х2 = 40,0% 12040 = + 1204 тис. руб. і т.д.

7.5. Методика факторного аналізу прибутку від продажу

Прибуток від продажу – найважливіша складова прибутку до оподаткування.

Прибуток від продажу залежить від трьох основних факторів:

1) від кількості реалізованої продукції з кожної позиції номенклатури (асортименту);

2) від рівня собівартості одиниці виробленої продукції з кожної позиції номенклатури (асортименту). В умовах інфляції собівартість протягом звітного періоду неодноразово змінюється, тому при плануванні та економічному аналізі необхідно використовувати середні показники собівартості одиниці виробленої продукції;

3) від рівня цін, якими реалізуються конкретні види продукції. p align="justify"> При плануванні та економічному аналізі необхідно використовувати середні ціни на одиницю продукції.

В економічній літературі запропоновано численні варіанти методик факторного аналізу прибутку від продажів (В.В. Ковальов, Є.В. Негашев, Г.В. Савицька, А.П. Чечета, А.Д. Шеремет), вивчення яких дозволило нам виділити два основних підходів до факторного аналізу прибутку від продажів:

1) аналіз передбачає прямі розрахунки впливу факторів – обсягу продажу, собівартості та ціни одиниці продукції – за окремими позиціями номенклатури (асортименту);

2) аналіз ґрунтується на інформації, що міститься у формі № 2 «Звіт про прибутки та збитки», так званий"Експрес-аналіз".

Для оперативного управління організацією кращим є перший підхід, оскільки він дозволяє приймати обґрунтовані управлінські рішення щодо обсягів продажу, собівартості та ціни виробів за окремими позиціями номенклатури (асортименту). Натомість необхідний і експрес-аналіз, коли у розпорядженні менеджера є бухгалтерська звітність своєї організації та організацій-конкурентів.

Розглянемо перший варіант аналізу з прикладу (табл. 7.5.1).

Таблиця 7.5.1 Розрахунок виручки та прибутку від продажу за конкретними позиціями

номенклатури продукції

	Середня це-		Кількість		Повна се-
	на одиниці	повна се-		(нетто) від		від продажів,
	продукції у
	виготовте-	мість їди-	продукції,
		За попередній період
			звітний період

Методика розрахунку показників, наведених у таблиці 7.5.1: Виручка (нетто) від продажу:

базовий варіант: Σq0 × p0 = 251 000 тис. руб., Звітний варіант: Σq1 × p1 = 331 800 тис. руб. Повна собівартість реалізованої продукції: базовий варіант: ?q0? s0 = 214500 тис. руб., Звітний варіант:??q1?s1 = 282700 тис. руб. Прибуток від продажу:

базовий варіант: Σq0 × p0 - Σq0 × s0 = Σq0 × (p0 - s0) = 36 500 тис. руб. .

Умовні позначення:

q0; q1 - кількість проданої продукції в базовому та звітному варіантах, тис.шт.;

p0; p1 – вартість одиниці виробленої продукції в базовому і звітному варіантах, крб.; s0; s1 - повна собівартість одиниці продукції в базовому та звітному

варіантах, руб.; П0; П1 – прибуток від продажів у базовому та звітному варіантах.

У прикладі прибуток від продажу у звітному періоді більше прибутку попереднього періоду на 12 600 тис. крб.

Для аналізу використовуємо спосіб абсолютних відхилень модифікований варіант ланцюгових підстановок.

Розрахуємо вплив трьох основних факторів:

1. Вплив з прибутку зміни кількості реалізованої продукції. Вплив кількісного (первинного) фактора розраховується за базових значень двох якісних факторів (ціни та собівартості).

∆П (q) = (q1 - q0) × (p0 - s0):

за виробами групи "А" = (3500 - 3000) × (10 - 8) = + 1000 тис. руб.;

по виробах групи «Б» кількість реалізованої продукції не змінилася;

за виробами групи "В" = (900 - 800) × (60 - 55) = + 500 тис. руб.;

по виробам групи «Г» кількість реалізованаойпродукціїнезмінилося. Разом по першому фактору = 1500 тис. руб.

2. Вплив з прибутку зміни повної собівартості одиниці виробленої продукції.

Це якісний (вторинний) фактор, його вплив за методом ланцюгових підстановок вважається при звітному значенні кількісного фактора.

∆П (s) = - (s1 - s0) × q1:

з виробів групи «А» = - (12-8) ×3500 = -14 000 тис. руб., з виробів групи «Б» = - (22-16) × 6000 = - 36 000 тис. руб. групи "В" = - (60-55) × 900 = - 4500 тис. руб.,

Напрями використання чистого прибутку визначаються організацією самостійно. За рахунок чистого прибутку створюється резервний фонд (5% КК ≤ резервний фонд ≤ 25% КК), відбувається утворення фондів споживання та накопичення. У тому випадку, якщо підприємство створено в організаційно-правовій формі акціонерного товариства, з чистого прибутку виплачується дохід за акціями – дивіденди (спочатку за привілейованими, потім за простими); власникам підприємств, які у інших організаційно-правових формах, виплачується прибуток з їхньої вклад у загальну суму власного капіталу підприємства (аналог дивідендів).

Аналіз використання чистого прибутку здійснюють за допомогою горизонтального та вертикального методів економічного аналізу. Горизонтальний у своїй дозволяє оцінити зміна однойменних показників у часі (визначається абсолютне відхилення значення показника від що у базовому періоді, темпи зростання чи приросту – залежно від цілей аналізу – як відносне відхилення). Вертикальний аналіз використання чистого прибутку передбачає розрахунок відсоткової величини відрахувань за кожним із напрямів використання прибутку, за 100% у своїй приймається значення чистий прибуток у аналізованому періоді.

Як вихідна інформація для аналізу можуть бути задіяні відомості форми №3 бухгалтерської звітності «Звіт про рух капіталу» та розділу 8 «Соціальні показники» форми №5 «Додаток до бухгалтерського балансу». Аналіз доцільно проводити у таблиці наступного змісту (табл.9):

Показники	Звітний період	Аналогічний період попереднього року	Відхилення
абсолютні	відносні
Чистий прибуток	480,6		136,6	39,7%
	100%	100%
У тому числі направлено:
у резервний фонд				41,1%
	5%	5%
у фонд накопичення				154%
	19,6%	10,8%
у фонд споживання				8,6%
	7,9%	10,2%
у фонд соціальної сфери				15%
	19,1%	23,2%
дивіденди				7,1%
	31,2%	40,6%
Благодійні та інші цілі	82,6		47,6	136%
	17,2%	10,2%
Власний капітал

Таблиця 9. Горизонтальний та вертикальний аналіз використання чистого прибутку (дані умовні).

У ході аналізу для звітного та базисного (з яким порівнюють) періодів розраховують 3 коефіцієнти:

1) коефіцієнт капіталізації (Ккапіт):

Ккапіт = , де

През.ф. - Відрахування до резервного фонду від чистого прибутку звітного року;

Пф.накопл. - Відрахування до фонду накопичення від чистого прибутку звітного року;

Пчистий – величина чистий прибуток звітного року;

Пкапит.- капіталізований прибуток звітного року.

2) Коефіцієнт споживання (Кпотр.): Допотр. = 100% - Ккапіт.;

3) Темп сталого зростання власного капіталу (Туст.р).:

Туст.р.=

Для розглянутого прикладу:

1. Коефіцієнт капіталізації:

Для звітного року (24+94)/480,6 = 24,6%;

За рік, що передує звітному (17 + 37)/344 =15,7%

2. Коефіцієнт споживання:

Для звітного року – 75,4%;

Для року, що передує звітному – 84,3%.

У тому числі дивіденди:

Для звітного року – 31,2%;

Для року, що передує звітному – 40,6%.

3.Темп сталого зростання визначається за формулою:

Для звітного року - Т УР1 =

Для року, що передує звітному – Т УР2 =

Таким чином, незважаючи на зростання чистого прибутку на майже 40%, темпи зростання власного капіталу знизилися з 7 до 3%. Це викликано тим, що у чистого прибутку організації надто високу частку займає коефіцієнт споживання. У цьому лише половина споживаного прибутку посідає виплату дивідендів, інше - грошові та соціальні виплати працівникам. Частка прибутку, що капіталізується, за аналізований період зменшилася з 24,6 до 15,7%.

Більш детально оцінка ситуації може бути проведена з використанням методу ланцюгової підстановки (факторного аналізу).

Зростання (зниження) перерахованих коефіцієнтів може бути інтерпретований однозначно. Зростання величини капіталізованого прибутку (і, відповідно, коефіцієнта капіталізації) означає збільшення можливостей розширеного відтворення, тобто. фінансування основної діяльності підприємства у дедалі більших масштабах після закінчення кожного фінансового циклу. За інших рівних умов це оцінюється позитивно, тому що:

а) розширення масштабів діяльності передбачає збільшення розміру одержуваного прибутку, задоволення більшої кількості потреб покупців (або підвищення рівня задоволення потреб, у будь-якому випадку – можливе збільшення корисності, що доставляється споживачам продукції) та зростання величини податкових відрахувань до бюджету та позабюджетні фондичерез збільшення бази оподаткування (у чому зацікавлена ​​держава);

б) розширення масштабів діяльності фінансуватиметься з допомогою власних, а чи не позикових джерел. За користування власними коштами підприємству не доведеться сплачувати відсотки як за договором банківського кредитування або договорами позики з організаціями небанківського сектора.

в) фінансування розширеного відтворення саме за рахунок чистого прибутку дозволяє підприємству не збільшувати кількість акціонерів як співвласників його майна, більшість яких (власники звичайних акцій) мають можливість керувати діяльністю підприємства.

Однак збільшення капіталізованого (накопиченого) прибутку при фіксованій величині прибутку у розпорядженні підприємства не може не означати зменшення можливих відрахувань до фонду споживання, за рахунок яких задовольняються соціальні потреби працівників підприємства та виплачуються доходи за акціями, паями тощо. Стабільність же дивідендних виплат підвищує рівень привабливості підприємства з погляду діючих та потенційних акціонерів та кредиторів, призводить до зростання попиту на акції та збільшення ціни на них відповідно до закону попиту.

Вирішення питання про спрямування використання чистого прибутку та про конкретні розміри відрахувань, таким чином, є дилемою «прибуток спожитий або прибуток капіталізований». Варіанти її рішення зведено до трьох типів дивідендної політики підприємства, під якою у сенсі слід розуміти механізм формування частки прибутку, сплачуваної власнику відповідно до часткою його внеску у загальну суму власного капіталу підприємства.

Дивідендна політика.

Існує три основні підходи до формування дивідендної політики – «консервативний», «помірний» («компромісний») та «агресивний». Кожному з цих підходів відповідає певний тип дивідендної політики (табл. 10):

Таблиця 10. Основні типи дивідендної політики акціонерного товариства

1. Залишкова політика дивідендних виплатпередбачає, що фонд виплати дивідендів утворюється після того, як за рахунок прибутку задоволено потребу у формуванні власних фінансових ресурсів, що забезпечують повною мірою реалізацію інвестиційних можливостей підприємства. Якщо за наявними інвестиційними проектами рівень внутрішньої ставки прибутковості перевищує коефіцієнт фінансової рентабельності, то основна частина прибутку має бути спрямована на реалізацію таких проектів, оскільки вона забезпечить високий темп зростання капіталу власників. Перевагою політики цього є забезпечення високих темпів розвитку підприємства, підвищення його фінансової стійкості. Нестача цієї політики полягає в нестабільності розмірів дивідендних виплат, повної непередбачуваності формованих їх розмірів у майбутньому періоді і навіть відмова від їх виплат у період високих інвестиційних можливостей, що негативно позначається на формуванні рівня ринкової ціни акцій. Така дивідендна політика зазвичай використовується лише на ранніх стадіях життєвого циклу підприємства, пов'язаних з високим рівнем його інвестиційної активності.

2. Політика стабільного розміру дивідендних виплатпередбачає виплату постійної їхньої суми протягом тривалого періоду (при високих темпах інфляції сума дивідендних виплат коригується на індекс інфляції). Перевагою цієї політики є її надійність, яка створює почуття впевненості в акціонерів у незмінності розміру поточного доходу незалежно від різних обставин, що визначає стабільність котирування акцій на фондовому ринку. Недоліком цієї політики є її слабкий зв'язок з фінансовими результатами діяльності підприємства, у зв'язку з чим у періоди несприятливої ​​кон'юнктури і низького розміру прибутку, що формується, інвестиційна діяльність може бути зведена до нуля. Щоб уникнути цих негативних наслідків стабільний розмір дивідендних виплат встановлюється зазвичай щодо низькому рівні, як і відносить даний тип дивідендної політики до категорії консервативної, мінімізує ризик зниження фінансової стійкості підприємства через недостатні темпи приросту власного капіталу.

3. Політика мінімального стабільного розміру дивідендів із надбавкою в окремі періоди(або політика «екстра-дивіденда») за поширеною думкою є найбільш виваженим її типом. Її перевагою є стабільна гарантована виплата дивідендів у мінімально передбаченому розмірі (як у попередньому випадку) у зв'язку з фінансовими результатами діяльності підприємства, що дозволяє збільшувати розмір дивідендів у періоди сприятливої ​​господарської кон'юнктури, не знижуючи при цьому рівень інвестиційної активності. Така дивідендна політика дає найбільший ефект на підприємствах із нестабільним у динаміці розміром прибутку. Основний недолік цієї політики полягає в тому, що при тривалій виплаті мінімальних розмірівДивідендів інвестиційна привабливість акцій компанії знижується і відповідно падає їхня ринкова вартість.

4. Політика стабільного рівня дивідендівпередбачає встановлення довгострокового нормативного коефіцієнта дивідендних виплат по відношенню до суми прибутку (або нормативу розподілу прибутку на споживану та капіталізовану її частини). Перевагою цієї політики є простота її формування та тісний зв'язок з розміром прибутку, що формується. Основним її недоліком є ​​нестабільність розмірів дивідендних виплат на акцію, яка визначається нестабільністю суми прибутку, що формується. Ця нестабільність викликає різкі перепади у ринковій вартості акцій за окремими періодами, що перешкоджає максимізації ринкової вартості підприємства у процесі здійснення такої політики (оскільки свідчить про високий рівень ризику господарської діяльності даного підприємства). Навіть за високого рівня дивідендних виплат така політика зазвичай не залучає акціонерів, що уникають ризику. Тільки зрілі компанії зі стабільним прибутком можуть дозволити собі здійснення дивідендної політики цього; якщо обсяг прибутку значно варіює у поступовій динаміці, ця політика генерує високу загрозу банкрутства.

5. Політика постійного зростання розміру дивідендів(що здійснюється під девізом «ніколи не знижуй річний дивіденд») передбачає стабільне зростання рівня дивідендних виплат у розрахунку на одну акцію. Зростання дивідендів при здійсненні такої політики відбувається, як правило, у твердо встановленому відсотку приросту до їх розміру у попередньому періоді. Перевагою такої політики є забезпечення високої ринкової вартості акцій компанії та формування позитивного її іміджу у потенційних інвесторів за додаткових емісій. Недоліком політики є відсутність гнучкості у її проведенні та постійне зростанняфінансової напруги – якщо фонд дивідендних виплат зростає швидше, ніж сума прибутку, то інвестиційна активність підприємства скорочується, а коефіцієнти фінансової стійкості знижуються (за інших рівних умов). Тому здійснення такої дивідендної політики можуть дозволити собі лише реально процвітаючі акціонерні компанії - якщо ж ця політика не підкріплена постійним зростанням прибутку компанії, то вона є вірним шляхом до її банкрутства.

З урахуванням розглянутих принципів дивідендна політика акціонерного товариства формується за такими основними етапами (рис.13).

Рис.13. Послідовність формування дивідендної політики акціонерного товариства.

1. Оцінка основних чинників, що визначають формування дивідендної політики.У процесі такої оцінки у практиці фінансового менеджменту всі фактори прийнято поділяти на чотири групи:

А. Фактори, що характеризують інвестиційні можливості підприємства

· Стадія життєвого циклу компанії (на ранніх стадіях життєвого циклу акціонерна компанія змушена більше коштів інвестувати у свій розвиток, обмежуючи виплату дивідендів);

· Необхідність розширення акціонерною компанією своїх інвестиційних програм (у періоди активізації інвестиційної діяльності, спрямованої на розширення відтворення основних фондів та нематеріальних активів, потреба в капіталізації прибутку зростає);

· Ступінь готовності окремих інвестиційних проектів з високим рівнем ефективності (окремі підготовлені проекти вимагають прискореної реалізації з метою забезпечення ефективної їх експлуатації за сприятливої ​​кон'юнктури ринку, що зумовлює необхідність концентрації власних фінансових ресурсів у ці періоди).

Б. Фактори, що характеризують можливості формування фінансових ресурсів із альтернативних джерел. У цій групі факторів основними є:

· Достатність резервів власного капіталу, сформованих у попередньому періоді;

· Вартість залучення додаткового акціонерного капіталу;

· Вартість залучення додаткового позикового капіталу;

· Доступність кредитів на фінансовому ринку;

· Рівень кредитоспроможності акціонерного товариства, що визначається його поточним фінансовим станом

В. Фактори, пов'язані з об'єктивними обмеженнями. До основних чинників цієї групи относятся:

· Рівень оподаткування дивідендів;

· Рівень оподаткування майна підприємств;

· досягнутий ефектфінансового левериджу, обумовлений сформованим співвідношенням використовуваного власного та позикового капіталу;

· Фактичний розмір одержуваного прибутку і коефіцієнт рентабельності власного капіталу.

Г. Інші фактори. У складі цих факторів можуть бути виділені:

· Кон'юнктурний цикл товарного ринку, учасником якого є акціонерна компанія (у період підйому кон'юнктури ефективність капіталізації прибутку значно зростає);

· Рівень дивідендних виплат компаніями-конкурентами;

· Невідкладність платежів за раніше отриманими кредитами (підтримка платоспроможності є більш пріоритетним завданням у порівнянні зі зростанням дивідендних виплат);

· Можливість втрати контролю над управлінням компанією (низький рівень дивідендних виплат може призвести до зниження ринкової вартості акцій компанії та їх масового «скидання» акціонерами, що збільшує ризик фінансового захоплення акціонерної компанії конкурентами).

2. Вибір типу дивідендної політикиздійснюється відповідно до фінансовою стратегієюакціонерного товариства з урахуванням оцінки окремих чинників.

3. Механізм розподілу прибуткуакціонерного товариства відповідно до обраного типу дивідендної політики передбачає таку послідовність дій:

На першому етапііз суми чистого прибутку віднімаються формовані за її рахунок обов'язкові відрахування до резервного та інших обов'язкових фондів спеціального призначення, передбачених статутом товариства. «Очищена» сума чистого прибутку є так званим «дивідендний коридор»,у межах якого реалізується відповідний тип дивідендної політики.

На другому етапічастина чистого прибутку розподіляється на капіталізовану і споживану її частини. Якщо акціонерне товариство дотримується залишкового типу дивідендної політики, то в процесі цього етапу розрахунків пріоритетним завданням є формування фонду виробничого розвитку, і навпаки.

На третьому етапісформований за рахунок прибутку фонд споживання розподіляється на фонд дивідендних виплат та фонд споживання персоналу акціонерного товариства (що передбачає додаткове матеріальне стимулювання працівників та задоволення їхніх соціальних потреб). Основою такого розподілу є обраний тип дивідендної політики та зобов'язання акціонерного товариства за колективним трудовим договором.

4. Визначення рівня дивідендних виплатна одну простуакцію здійснюється за формулою:

де УДВ ПА – рівень дивідендних виплат на одну акцію;

ФДВ – фонд дивідендних виплат, сформований відповідно до обраного типу дивідендної політики;

ВП - фонд виплат дивідендів власникам привілейованих акцій (за передбаченим рівнем), К ПА - кількість простих акцій, емітованих акціонерним товариством.

5. Оцінка ефективності дивідендної політикиакціонерного товариства ґрунтується на використанні наступних показників:

а) коефіцієнт дивідендних виплат. Він розраховується за формулами:

До ДВ = або До ДВ =

де До ДВ – коефіцієнт дивідендних виплат

ФДВ-фонд дивідендних виплат, сформований відповідно до обраного типу дивідендної політики;

НП – сума чистого прибутку акціонерного товариства;

Д а - сума дивідендів, що виплачуються на одну акцію

ЧП а - сума чистого прибутку, що припадає на одну акцію

б) коефіцієнт співвідношення ціни та доходу за акцією. Він визначається за такою формулою:

де К ц/д - коефіцієнт співвідношення ціни та доходу за акцією;

РЦ а - ринкова ціна однієї акції;

Да - сума дивідендів, виплачених на одну акцію.

При оцінці ефективності дивідендної політики можна використовувати також показники динаміки ринкової вартості акцій.

Розподіл балансового прибутку показано на рис. 22.1.

З малюнка видно, що одна частина балансового прибутку у вигляді податків і зборів надходить до бюджету держави і використовується на потреби суспільства, а друга частина залишається у розпорядженні підприємства, з якої виробляються відрахування на благодійні фонди, Виплата відсотків, економічних санкцій та інших витрат, що покриваються за рахунок прибутку. Сума, що залишилася - чистий прибуток, який використовується на виплату дивідендів акціонерам підприємства, на розширення виробництва, матеріальне заохочення працівників, поповнення власного оборотного капіталу і т.д.

Для підвищення ефективності виробництва дуже важливо, щоб при розподілі прибутку було досягнуто оптимальності у задоволенні інтересів держави, підприємства та працівників. Держава зацікавлена ​​отримати якнайбільше прибутку до бюджету. Керівництво підприємства прагне направити велику суму прибутку на розширене відтворення. Працівники зацікавлені у підвищенні оплати праці.

Проте якщо держава обкладає підприємства дуже високими податками, це не стимулює розвиток виробництва, у зв'язку з чим скорочується обсяги виробництва продукції, і, як наслідок, надходження коштів у бюджет. Те саме може статися, якщо всю суму прибутку використати на матеріальне стимулювання працівників підприємства. І тут у перспективі зменшиться виробництво продукції, оскільки оновлюватимуться основні виробничі фонди, скоротиться власний оборотний капітал, що зрештою призведе до зниження життєвого рівня працівників, скорочення робочих місць. Якщо ж зменшується частка прибутку на матеріальне стимулювання праці, це у свою чергу призведе до зниження матеріальної зацікавленості працівників і до зниження ефективності виробництва. Особливо гостро дана проблемастоїть в умовах інфляції, коли покупна спроможність заробітної платипадає. Остання визначається індексом реальної оплати за такою формулою:

Очевидно, якщо реальна оплата зменшується або залишається на одному рівні або збільшується, але не так швидко, як на інших підприємствах, то робітники вимагатимуть збільшення оплати їхньої праці. Тому на кожному підприємстві має бути знайдено оптимальний варіант розподілу прибутку. Велику роль цьому має зіграти аналіз господарську діяльність.

У процесі аналізу необхідно вивчити чинники зміни величини оподатковуваного прибутку, суми виплачених дивідендів, відсотків, податків із прибутку, розміру чистого прибутку, відрахувань до фондів підприємства, методика якого найглибше розроблена Н.А.Русак.

Для аналізу використовуються Закон про податки та збори, що стягуються до бюджету, інструктивні та методичні вказівки Міністерства фінансів, Статут підприємства, а також дані звіту про прибутки та збитки, додатки до балансу, звіту про рух капіталу, аналітичного бухгалтерського обліку за рахунком 81 "Використання прибутку ", Розрахунків податків на майно, на прибуток, на доходи та ін.

22.2. Аналіз оподатковуваного прибутку

Порядок визначення оподатковуваного прибутку. Чинники, що формують її величину. Порядок розрахунку їхнього впливу.

Для податкових органів та підприємства великий інтерес представляє оподатковуваний прибуток, тому що від цього залежить сума податку на прибуток, а відповідно і сума чистого доходу.

Для визначення величини оподатковуваного прибутку необхідно від балансової суми прибутку відняти:

дохід підприємства від цінних паперів, пайової участі в сумісних підприємствах та інших позареалізаційних операцій, що оподатковується за спеціальними ставками і утримується біля джерела його виплати;

прибуток, за яким встановлено податкові пільги у відповідності до чинного податкового законодавства.

Дані таблиці. 22.1 показують, що фактична сума оподатковуваного прибутку вище за плановий на 1220 млн руб. На зміну її суми впливають фактори, що формують величину балансового прибутку (рис. 22.1), а також показники 5,7 та 8 табл. 22.1, що віднімаються з балансового прибутку при розрахунку її величини. Використовуючи дані факторного аналізу прибуток від реалізації продукції, позареалізаційних фінансових результатів, і навіть дані табл. 22.1 ми можемо визначити, як впливають ці фактори на зміну суми оподатковуваного прибутку (табл. 22.2).

З таблиці видно, що сума оподатковуваного прибутку збільшилася переважно з допомогою підвищення рівня відпускних цін і частки дорожчої продукції загальному обсязі продажів. Зростання собівартості продукції, зменшення обсягу продажу, виплата штрафів і пені, збитки від списання боргів, збільшення суми прибутку, що пільгується, сприяли скороченню суми оподатковуваного прибутку.

22.3. Аналіз податків із прибутку

Основні види податків із прибутку. Чинники зміни їх величини. Методика визначення їхнього впливу.

Аналіз податків, що вносяться до бюджету з прибутку, доцільно розпочинати з вивчення їх складу та структури.

Дані таблиці. 22.3 показують, що податки із прибутку збільшилися порівняно з минулим роком на 29,5%, а порівняно із планом – на 7,9%. Дещо змінилася і структура податків: частка податку на майно зменшилася, а частка податку на прибуток збільшилася. Податки від прибутку в загальній сумі становлять близько 34 %, що на 1 % нижче минулого року.

Зміна суми податку майно (Нім)може статися за рахунок збільшення або зменшення середньорічної вартості майна (Їм),підлягає оподаткуванню, та ставки податку на майно ( Сн):

Н ім = Їмх Сн/ 100.

Використовуючи дані розрахунку середньорічної вартості майна, що підлягає оподаткуванню, можна встановити зміни у його складі та вплив кожної складової на суму цього податку. Для цього зміну суми оподатковуваного майна за кожним видом потрібно помножити на планову (базову) ставку податку на майно:

їм= i х Сн 0 / 100.

Якщо відбулася зміна ставки податку на майно, то цю величину необхідно помножити на фактичну суму майна оподатковуваного звітного періоду:

їм= 1 х Сн/100.

Налог на дохід залежить також від суми оподатковуваних доходів та ставки оподаткування. Щоб розрахувати вплив даних чинників зміну податку, необхідно зміна величини кожного виду чи загальної суми оподатковуваного доходу помножити на планову ставку оподаткування, а зміна рівня останньої - на фактичну суму оподатковуваного доходу.

Сума податку на прибуток (Н п) може змінитися за рахунок величини оподатковуваного прибутку ( П н) та ставки податку на прибуток ( З н):

Нп = Пнх Сн / 100.

Зміна суми податку за рахунок першого фактора розраховується за формулою:

п = П нх Сн 0 / 100.

Вплив другого фактора встановлюється таким чином:

п = П нх Сн/100.

Якщо відомо, за рахунок яких факторів змінився оподатковуваний прибуток, вплив їх на суму податку можна визначити множенням її приросту за рахунок i-гофактора на планову (базову) ставку податку:

п = П нхiх Сн 0/100.

За даними табл. 22.2 здійснимо розрахунок впливу факторів на зміну суми податків на прибуток за наведеною вище формулою.

З табл. 22.4 видно, які чинники вплинули на зміну суми оподатковуваного прибутку та величину податків на прибуток.

22.4. Аналіз формування чистого прибутку

Порядок визначення суми чистий прибуток. Методика її факторного аналізу.

Чистий прибуток одна із найважливіших економічних показників, характеризуючих кінцеві результати діяльності підприємства. Кількісно вона є різницею між сумою балансового прибутку та сумою внесених до бюджету податків з прибутку, економічних санкцій, відрахувань до благодійних фондів та інших витрат підприємства, що покриваються за рахунок прибутку.

Дані таблиці. 22.5 показують, що фактична сума чистого прибутку вище за плановий у звітному році на 850 млн руб., або на 7,2%. Її величина залежить від факторів зміни балансового прибутку та факторів, що визначають питому вагу чистого прибутку у загальній сумі балансового прибутку, а саме частки податків, економічних санкцій, відрахувань до благодійних фондів та інших витрат у загальній сумі прибутку (рис. 22.2).

Щоб визначити зміну чистого прибутку за рахунок факторів першої групи,необхідно зміну балансового прибутку за рахунок кожного фактора помножити на планову (базову) питому вагу чистого прибутку в сумі балансового прибутку:

НП= БПхiх УДчп о.

Приріст чистого прибутку за рахунок другої групи факторіврозраховується множенням приросту частки i-го фактора (податків, санкцій, відрахувань) у загальній сумі балансового прибутку на фактичну її величину у звітному періоді:

НП = БП 1х (-УД хi).

З табл. 22.6 випливає, що сума чистого прибутку збільшилася в основному за рахунок зростання відпускних цін та зміни структури продажу. Скорочення обсягу продажу, зростання собівартості продукції, виплачені пені та штрафи, збитки від списання боргів, економічні санкції, збільшення частки відрахувань від прибутку до благодійних фондів викликали зменшення суми чистого прибутку. Тому, шукаючи шляхи збільшення чистого прибутку, даному підприємству необхідно насамперед звернути увагу до чинники, які негативно впливають формування її величини.

22.5. Аналіз розподілу чистого прибутку

Порядок та методика аналізу розподілу чистого прибутку. Чинники, що визначають розмір відрахувань прибутку на фонди підприємства. Методика розрахунку їхнього впливу.

Чистий прибуток розподіляється відповідно до Статуту підприємства. За рахунок чистого прибутку виплачуються дивіденди акціонерам підприємства, створюються фонди накопичення, споживання, резервний фонд, частина прибутку спрямовується на поповнення власного оборотного капіталу, реноваційний фонд та інші цілі.

У процесі аналізу необхідно вивчити виконання плану з використання чистого прибутку, для чого фактичні дані про використання прибутку за всіма напрямками порівнюються з даними плану та з'ясовуються причини відхилення відданого по кожному напрямку використання прибутку (табл. 22.7). Наведені дані свідчать про те, що на аналізованому підприємстві на виплату дивідендів використано 20% прибутку, у фонд накопичення – 42, у фонд споживання –28 та у резервний фонд – 10%.

Аналіз формування фондів має показати, наскільки за рахунок яких чинників змінилася їх величина.

Основними факторами, що визначають розмір відрахувань до фондів накопичення та споживання, можуть бути зміни суми чистого прибутку (ПП)та коефіцієнта відрахувань прибутку до відповідних фондів (До i).Сума відрахувань прибутку до фондів підприємства дорівнює їхньому твору: Фi=НПх Доi . Для розрахунку їх впливу можна використовувати один із прийомів детермінованого факторного аналізу (табл. 22.8).

Потім треба розрахувати вплив факторів зміни чистого прибутку на розмір відрахувань до фондів підприємства. Для цього приріст чистого прибутку за рахунок кожного фактора множимо на плановий коефіцієнтвідрахувань до відповідного фонду:

Дані таблиці. 22.9 показують причини збільшення суми відрахувань до фондів підприємства та дивідендних виплат, що дозволяє зробити певні висновки та розробити заходи, спрямовані на збільшення суми прибутку, а відповідно та фондів підприємства. У прикладі приріст відрахувань до фондів підприємства викликаний зміною структури реалізованої продукції, підвищенням відпускних цін, доходами по внереализационным операціям. Негативний впливнадали такі фактори, як підвищення собівартості продукції, у тому числі за рахунок зростання ресурсомісткості продукції, економічні санкції за приховування прибутку, заниження податків та невчасне внесення їх до бюджету, а також надпланові відрахування прибутку на благодійні фонди.

У процесі аналізу необхідно вивчити динаміку частки прибутку,яка йде на виплату дивідендів власникам акцій підприємства, самофінансування підприємства (реінвестований прибуток), фонд соціальної сфери, матеріальне стимулювання працівників, та таких показників, як сума самофінансування та сума капітальних вкладень на одного працівника, сума зарплати та виплат на одного працівника. Причому вивчати дані показники треба у зв'язку з рівнем рентабельності, сумою прибутку однією працівника, однією карбованець основних виробничих фондів. Якщо ці показники вищі, ніж на інших підприємствах або вищі за нормативні для даної галузі виробництва, то існують перспективи для розвитку підприємства.

Важливим завданням аналізу є вивчення питань використання коштів фондів накопичення та споживання. Кошти цих фондів мають цільове призначення та витрачаються відповідно до затверджених кошторисів.

Фонд накопичення використовується переважно для фінансування витрат на розширення виробництва, його технічне переозброєння, впровадження нових технологій тощо.

Фонд споживання може використовуватися на колективні потреби (витрати на утримання об'єктів культури та охорони здоров'я, проведення оздоровчих та культурно-масових заходів) та індивідуальні (винагорода за підсумками роботи за рік, матеріальна допомога, вартість путівок у санаторії та будинки відпочинку, стипендії студентам, часткова оплата харчування та проїзду, допомоги при виході на пенсію тощо).

У процесі аналізу встановлюється відповідність фактичних витрат витрат, передбачених кошторисом, з'ясовуються причини відхилень від кошторису за кожною статтею, вивчається ефективність заходів, які проводяться за рахунок коштів цих фондів. При аналізі використання коштів фонду накопичення слід вивчити повноту фінансування всіх запланованих заходів, своєчасність їх виконання та отриманий ефект.

22.6. Аналіз дивідендної політики підприємства

Підходи та показники дивідендної політики. Джерела та варіанти дивідендних виплат. Чинники їх зміни.

Дивідендна політика підприємства дуже впливає як структуру капіталу, а й у інвестиційну привабливість суб'єкта господарювання. Якщо дивідендні виплати досить високі, це одна з ознак того, що підприємство працює успішно і в нього вигідно вкладати капітал. Але якщо при цьому мала частка прибутку прямує на оновлення та розширення виробництва, то ситуація може змінитися.

Одним із показників, що характеризують дивідендну політику, є рівень дивідендного виходу,тобто. питома вага прибутку, що спрямовується на виплату дивідендів за звичайними акціями.

Існують два різні підходи в теорії дивідендної політики. Перший підхід ґрунтується на залишковому принципі:дивіденди виплачуються після того, як використано всі можливості ефективного реінвестування прибутку, що передбачає зростання їх у перспективі. Другий підхід випливає із принципу мінімізації ризику,коли акціонери воліють невисокі дивіденди зараз високим у перспективі.

Джерелом виплати дивідендівможуть бути чистий прибуток звітного періоду, нерозподілений прибуток минулих років та спеціальні резервні фонди, створені для виплати дивідендів за привілейованими акціями на випадок, якщо підприємство отримає недостатню суму прибутку або опиниться у збитку. Тому можуть бути випадки, коли дивідендні виплати перевищують суму одержаного прибутку.

Ухвалення рішення про розмір дивідендів - непросте завдання. З одного боку, в умовах ринку завжди є можливості для участі у нових інвестиційних проектахз метою отримання додаткового прибутку, а з іншого - низькі дивіденди призводять до зниження курсової вартості акцій, що визначається як відношення суми дивіденду на одну акцію до ринкової норми доходу (ставки банківського відсотка за депозитами), що небажано для підприємства.

У світовій практиці розроблено різні варіанти дивідендних виплат за звичайними акціями:

постійного відсоткового розподілу прибутку;

фіксованих дивідендних виплат незалежно від доходу;

виплати гарантованого мінімуму та екстра-дивідендів;

виплати дивідендів акціями.

Перший варіантпередбачає незмінність коефіцієнта дивідендного виходу, але рівень дивіденду може різко коливатися залежно від обсягу прибутку.

Політика фіксованих дивідендних виплатпередбачає регулярну виплату постійного обсягу дивіденду однією акцію.

Третій варіантгарантує регулярні фіксовані дивіденди, а у разі успішної діяльності підприємства –екстра-дивіденди.

За четвертим варіантомакціонери замість дивідендів отримують додатковий пакет акцій, у своїй загальна валюта балансу не змінюється, але в одну акцію падає. У результаті акціонери практично не отримують нічого, крім можливості продати отримані акції за готівку.

На аналізованому підприємстві практикується перший варіант дивідендних виплат у вигляді 20 % від прибутку підприємства. Тому рівень дивіденду однією акцію залежить лише від чинників, формують чистий прибуток. Акціонерний капітал підприємства представлений 10000 акцій, номінальна вартість кожної акції 1 млн руб. Розмір дивідендної виплати одну акцію у звітному року становить 253 тис. крб. (2530 млн руб./10000). Норма дивіденду (ставлення суми дивіденду на одну акцію до її номінальної вартості) становить 25,3% (253 000/1 000 000 х 100).

Курс акції, тобто. ринкова (поточна) її ціна, вища за облікову (номінальну) ціну в 1,265 раза.

У процесі аналізу вивчають динаміку дивіденду, курсу акцій, чистого прибутку на одну акцію за кілька років,визначають темпи їх зростання чи зниження, та був роблять факторний аналіз зміни їх величини.

Сума виплачених дивідендівзалежить від зміни кількості випущених акцій та рівня дивіденду на одну акцію, величину якого у свою чергу можна деталізувати за факторами, що формують величину чистого прибутку (табл. 22.9).

Крім даних факторів, дивіденди за звичайними акціями залежать ще й від структури цінних паперів,випущених підприємством. При збільшенні частки облігацій та привілейованих акцій (понад 50 %) ризик зниження доходу на звичайні акції зростає, і навпаки.

Наприклад, підприємство випустило облігацій у сумі 10 000 млн крб. з розрахунку 8% річних та привілейованих акцій на суму 5000 млн руб. при нормі дивіденду 10%. Якщо прибуток підприємства після виплати податків та відсотків за кредити склав 1400 млн руб., то після виплати відсотків за облігаціями – 800 млн руб. і дивідендів за привілейованими акціями - 500 млн руб., на виплату дивідендів за звичайними акціями залишиться всього 100 млн руб. При збільшенні прибутку на 10% для виплати дивідендів за звичайними акціями залишиться 240 млн руб., Тобто. у 2,4 рази більше. Зменшення прибутку на 10% не тільки не дозволить виплатити дивіденди за звичайними акціями, але навіть для виплати частини дивідендів за привілейованими акціями доведеться використовувати нерозподілений прибуток минулого року або резервні фонди. Як бачимо, ця ситуація з високим важелем (високою часткою привілейованих цінних паперів з фіксованою ставкою доходу) є дуже небезпечною для власників звичайних акцій. Обережні інвестори зазвичай оминають підприємства з високим рівнем фінансового левериджу, хоча останні залучають тих людей, котрі люблять ризикувати.

На аналізованому підприємстві цей важіль дорівнює нулю, оскільки випуску облігацій та привілейованих акцій не було.

На закінчення розробляють заходи, спрямовані на підвищення дивідендної віддачі акціонерного капіталу. Це переважно заходи, сприяють збільшенню чистий прибуток і рентабельності власного капіталу.

Прибуток відображає ефективність роботи підприємства, його ліквідність та платоспроможність. Вона впливає на темпи модернізації виробництва. Тому важливо вміти розраховувати та аналізувати цей показник.

Визначення

Будь-яка діяльність спрямована на отримання доходу, що покриває збитки та приносить прибуток. Ці поняття важливо вміти розрізняти. Гроші, одержані від реалізації, називаються виручкою. Чистий дохід – це сума, що залишається після виплати всіх видатків. Тобто прибуток – це різниця між виручкою та витратами. Але цей термін набагато ширший. Формула чистого прибутку включає кінцевий фінансовий результат. різних видівдіяльності.

Отримати прибуток організація може, лише виробляючи конкурентоспроможні товари. Велике значення у своїй грає ціна. Вона має відповідати платоспроможності потенційних споживачів. Підприємство встановлює ціни залежно від рівня витрат. Якщо сума споживаних ресурсів менша за отримувану виручку, значить, організація працює з прибутком. У разі ринкової економіки збиткові підприємства довго немає.

Чистий прибуток, власний капітал- Джерела самофінансування організації. Максимізація доходу - важлива умовапроцвітання підприємства та економіки країни. Підприємство може спрямовувати прибуток збільшення масштабів, зміцнення позицій, оновлення ОС.

Функції

• Прибуток відображає результати діяльності.
• Стимулююча: максимізація доходу позначається зростання зарплати, темпів оновлення ОС, підвищення рівня виробництва.
• Фіскальна: за рахунок доходу підприємств сплачуються податки та формуються бюджети.
• Оцінна: розмір прибутку прямо пропорційно впливає вартість організації.
• Контрольна: одержання збитків свідчить про великий обсяг видатків.

Структура

Формула чистого прибутку включає дохід від продажу, операцій із ОС, результатів фінансової та позареалізаційної діяльності. Найбільше значення має перший показник. Організація не здатна вплинути на рівень котирувань акцій, від яких залежить результат операцій із цінними паперами. Але може знизити витрати та збільшити виторг.

Існують інші критерії, за якими класифікується чистий прибуток організації:

• залежно від методу розрахунку: маржинальна, чиста, валова;
• за характером сплати зборів: оподатковувана та така, що не підлягає оподаткуванню;
• за часом: прибуток минулих років, звітного та планового періоду;
• за характером застосування: капіталізована та розподілена.

Для розрахунку кожного із цих показників використовується своя формула.

Чинники

Організація може сама впливати прибуток. Рівень використовуваних технологій, завантаженість потужностей та інші виробничі фактори впливають на кількість та якість продукції. Регулювати невиробничі чинники важче: позначаються взаємодія співробітників різних рівнів ієрархії, реакція персоналу зміну умов праці, логістика тощо. буд. А ось кон'юнктуру ринку, рівень інфляції і оподаткування, монетарну політику, віддаленість від ресурсів підприємство взагалі може вплинути. Але ці зовнішні факторинадають опосередкований вплив на діяльність підприємств. Тому так важливо вміти оцінювати рівень впливу кожного критерію на чистий дохід.

Щоб максимізувати прибуток, потрібно проводити аналіз асортименту продукції. Товари, які мало користуються попитом, виключати з обороту. Також слід розробляти ефективну систему менеджменту із сегментування ринку, впроваджувати автоматизовані системита системи безвідходного виробництва.

Дохід та витрати

З економічної точки зору, прибуток – це різниця між надходженнями та виплатами. З господарської - різниця між станом підприємства на кінець та початок періоду. У зв'язку з цим виділяють бухгалтерський та економічний прибуток. Зв'язок між категоріями виявляється у їх формулах:

• Бухгалтерський прибуток – це різниця між сукупним доходом та явними витратами.
• Економічний прибуток – різниця між доходом та всіма витратами.

Таким чином, отримуємо: економічний прибуток = бухгалтерський прибуток – неявні витрати.

Явні витрати – це сума витрат на оплату ресурсів: сировини, машин, робочої сили тощо. буд. Неявні витрати – це вартість внутрішніх ресурсівфірми. Наприклад, підприємство використовує у господарській діяльності власну будівлю. Комунальні витрати на даному випадкує очевидними витратами. Їх можна підтвердити документально. Неявні витрати у разі - це недоотриманий дохід від здачі будинку у найм.

Розрахунок прибутку

Як зазначалося раніше, виторг – це загальний показник прибутковості. Її обсяг визначається шляхом складання сум видаткових накладних. Вона розраховується принаймні надходження оплати чи з відвантаження товарів. З виручки виключається ПДВ, акцизні збори, сума націнок, що надходить торговим підприємствам, та експортні тарифи.

1. Чистий прибуток від реалізації (ЧР) = Виручка – ПДВ – Акцизи - Експортні тарифи.

2. Валовий прибуток – це різниця між чистим доходом та собівартістю: Вп = ЧР – Собівартість.

3. Прибуток від продажу (Ппр) = Вп - Ур - Кр, де:

• Ур - управлінські витрати.
• Кр – комерційні витрати.

4. Чистий дохід від усіх видів діяльності: По = Вп + Іп + Фп + Пд, де:

Іп, Фп та Пд - дохід від інвестиційної, фінансової, інших видів діяльності.

5. Прибуток до оподаткування (пн) – це кінцевий результат, Виявлений після обліку всіх операцій.

Пн = По - Податок на нерухомість - Пільги на прибуток.

Після сплати всіх зборів у розпорядженні організації залишаються гроші, які можна витрачати на власні потреби.

Формула чистого прибутку: НП = По - НВП + Пд - Пр, де:

• НВП – податок на прибуток.
• Пр – інші витрати.

Маржинальний дохід, або «нульовий прибуток», - це обсяг виручки, що покриває всі витрати.

Аналіз

Дослідження проводяться для того, щоб оцінити результати діяльності, розробити заходи щодо зниження витрат, збільшення доходу. Найчастіше застосовується факторний аналіз, що свідчить про ступінь впливу окремих показників на підсумковий результат. Наприклад, під час розгляду валового доходу досліджуються шляхи зниження собівартості. Розрахунок прибутку здійснюється на основі даних з балансу та форми № 2 «Звіту про фінрезультати».